這究竟是一個微利甚至虧損的行業(yè)，還是一筆賺錢的大買賣？養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，在“老齡化趨勢”閃耀光環(huán)與暗淡現(xiàn)狀的映照之下，依舊霧里看花。我們發(fā)現(xiàn)，在近年來的“兩會”上，支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，成為了一個“高頻”提案。來自保險機構和地產(chǎn)公司代表委員們，為“社區(qū)養(yǎng)老”模式鼓與呼。這一切的背后，究竟有著怎樣的玄機？

　　“養(yǎng)老”問題再度毫無懸念地成為兩會熱點。

　　根據(jù)聯(lián)合國最新的人口數(shù)據(jù)預測，2011年以后的30年里，我國60歲及以上人口占比將年均增長16.55％，到2030年，我國65歲以上人口占比將超過日本，成為全球人口老齡化程度最高的國家。

　　來自國家老齡委的數(shù)據(jù)更顯示，中國老年人的消費需求已超過1萬億元，2050年左右將達到5萬億元。

　　5萬億的養(yǎng)老需求，以及供給的巨大缺口，催生出規(guī)?？涨暗?ldquo;銀發(fā)產(chǎn)業(yè)”，足以讓保險機構心向往之。而“每千名老人擁有養(yǎng)老床位數(shù)達到30張”的“十二五”目標，更讓保險機構的“造城大計”有的放矢。

　　一位關注養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)多年的壽險公司人士告訴記者，對保險機構而言，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是目前社會效益和經(jīng)濟效益結合最好的產(chǎn)業(yè)。

　　保險界的“養(yǎng)老”提案

　　“十二五”期間，我國人口老齡化、高齡化、空巢化將進一步加速。中國“人口紅利”的“關窗期”也將不可避免的到來。

　　全國人大代表、中國社科院人口與勞動經(jīng)濟研究所所長蔡昉推算的“關窗期”，可能在2015年即將到來。

　　按國際通行慣例，人口紅利消失前十年就是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)起步發(fā)展的時期，因為人口紅利的消失意味著人口老齡化的到來，勞動力供給與社會需求開始不匹配。前述人士告訴記者。

　　若果真如上述兩位人士所料，早在2005年，我國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)就應該起步了，但現(xiàn)實顯然沒有跟理論對接。

　　或許正因為此，今年兩會上，不少代表委員都提出了關于發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的提案。他們呼吁，在下一步經(jīng)濟社會發(fā)展的各個層面都應加大對老齡化因素的考量；發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，變“家庭養(yǎng)老”為“社區(qū)養(yǎng)老”、“市場養(yǎng)老”。

　　“社會化養(yǎng)老體系的建設必將成為支持老年人實現(xiàn)健康養(yǎng)老的重要途徑。”全國政協(xié)委員、中國人壽保險集團總裁楊超在其提交大會的提案中稱。

　　隨著人口老齡化進程的加速，我國社會養(yǎng)老資源已經(jīng)處于全面匱乏的境地。

　　從養(yǎng)老基金的儲備來看，養(yǎng)老保險基金的“空賬”達到了1.3萬億元；從養(yǎng)老機構的數(shù)量來看，截至2008年底，我國各類老年福利機構37623個，養(yǎng)老床位245萬張，僅占60歲以上老年人口的1.5％，不僅低于發(fā)達國家5％－7％的比例，而且也低于一些發(fā)展中國家2％－3％的水平。

　　從養(yǎng)老服務隊伍來看，全國老年福利機構的職工只有22萬人，其中取得養(yǎng)老護理職業(yè)資格的僅有2萬多人。

　　有鑒于此。楊超認為，應對人口老齡化的挑戰(zhàn)，需要從整體出發(fā)，推動整個養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)體系的全面發(fā)展。

　　例如，在養(yǎng)老基金的儲備環(huán)節(jié)，他建議財政部、國家稅務總局等部門出臺相關支持政策，鼓勵商業(yè)保險機構大力發(fā)展養(yǎng)老保險業(yè)務，加快研發(fā)各種養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、個人年金產(chǎn)品，著力完善老年經(jīng)濟供養(yǎng)體系。

　　此外，在養(yǎng)老機構的建設環(huán)節(jié)，楊超建議由民政部、人力資源和社會保障部根據(jù)各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平差異和老年人養(yǎng)老需求差異，盡快研究并出臺各類養(yǎng)老機構建設等級標準和服務標準，建立起規(guī)范的從業(yè)資格認證制度，完善監(jiān)管體系，“由保監(jiān)會會同有關部門研究制定保險機構延伸產(chǎn)業(yè)服務鏈條、保險資金投資養(yǎng)老養(yǎng)生機構設施的相關辦法和實施細則。”

　　無獨有偶。全國政協(xié)委員、中國人保集團總裁吳焰也在一份關于養(yǎng)老社區(qū)建設的提案中建議，將保險資金投資養(yǎng)老社區(qū)作單獨投資類別管理，根據(jù)各類保險機構的資金運用規(guī)模、資金管理能力和經(jīng)營歷史情況等，對該項投資比例實行差異化、彈性制管理。
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　　三公司造城記

　　毋庸置疑，保險資金規(guī)模大、周期長、希望獲得長期穩(wěn)定回報等特點，非常適合投身養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，因此，保險機構并不掩飾其對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的青睞。

　　2009年11月，中國保監(jiān)會正式批準泰康人壽的第一個養(yǎng)老社區(qū)投資試點項目，這一創(chuàng)新項目被業(yè)界視為“具有全國性的示范效應”。

　　2010年3月，泰康內(nèi)部舉行了全資子公司泰康之家投資有限公司成立儀式，注冊資本金22億元，再次搶先成為保險業(yè)首家養(yǎng)老社區(qū)投資實體。6月，“泰康養(yǎng)老股權投資計劃”獲保監(jiān)會批準試點，首個試點地擬選北京昌平區(qū)。

　　有消息稱，泰康投資40億元購置了小湯山溫泉鄉(xiāng)的2000畝地，第一家泰康養(yǎng)老社區(qū)預計將于2013年至2014年建成。

　　
同年12月，合眾人壽與湖北武漢蔡甸區(qū)政府合作，計劃興建“合眾人壽健康社區(qū)”，預計投資80億元，首期動工面積約700－800畝。

　　日前，全國政協(xié)委員、合眾人壽董事長戴皓在參會間隙接受記者采訪時透露，“合眾社區(qū)”項目征地已經(jīng)完成，進入規(guī)劃和設計階段，爭取在今年底前動工，首期工程可能需要2－3年完成。“希望趕在其他公司之前”，成為首個保險系養(yǎng)老社區(qū)。

　　同時，中國人壽也在積極備戰(zhàn)。有消息人士透露，為了進軍養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，中國人壽內(nèi)部的組織機構設置、人員配備等已經(jīng)基本就緒，近期將會有大的動作，但該人士沒有透露具體項目。

　　楊超在參加兩會時，向記者透露，中國人壽已就投資保障房項目與北京、重慶簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議；與廣東、浙江、云南等地的洽談也在進行中，但沒有透露具體的投資規(guī)模和方式。

　　前述關注養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的壽險公司人士則認為，上述五個省份中，或有中國人壽鎖定的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)建設地。而未來，中國人壽計劃打造一個有品牌的、連鎖的、高品質(zhì)的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，輻射全國。

　　爭議盈利模式

　　熱衷養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的保險機構，對未來的盈利模式似乎意見并不統(tǒng)一。有人認為這是微利行業(yè)，也有人認為這毫無疑問是筆賺錢的買賣。

　　一家壽險公司相關人士告訴記者，保險公司投資養(yǎng)老社區(qū)非常需要取得政府的合作，如果公司計劃和政府對地塊的規(guī)劃能夠相吻合，政府用特殊規(guī)劃用地的低價將土地出讓給保險公司的話，這幾乎就是穩(wěn)賺不賠的項目，至少可以有土地收益作為基本保障。

　　“但這需要接受5－10年不能轉變經(jīng)營項目，不能出售土地等的限制，還要等待政府的相關規(guī)劃，這些都比較有難度。”該人士續(xù)稱。

　　但另外一家保險公司的人士卻認為，不能單純依靠政府出讓土地，最終還是應該以商業(yè)地產(chǎn)的方式獲得土地，并進行商業(yè)化運作。

　　他說，采取商業(yè)化運作的模式，有條件的情況下，將養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的相關機構上市，用公眾公司的方式管理養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。只有這樣，才能做大。

　　雖然上述兩位人士對于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的盈利模式各執(zhí)一詞，尤其在獲得土地的方式上有明顯的分歧，但對未來養(yǎng)老社區(qū)的規(guī)劃，他們描述了相似的情景幾乎都是建立一個大型的綜合養(yǎng)老服務體系。

　　該人士評估這個產(chǎn)業(yè)盈利空間時認為，養(yǎng)老服務本身可能會有虧損，即使賺錢也是很有限的，但它的附加價值大，盈利空間大，且產(chǎn)業(yè)鏈非常長，上游是原有的保險產(chǎn)品，下游可延伸到幾乎所有服務體系，再加上嚴格控制采購成本和物流供給，相信盈利空間會很可觀。

　　此外，保險公司有長期資金，又有大量的客戶資源和機構網(wǎng)絡，如果未來可以通過產(chǎn)品創(chuàng)新，發(fā)行以服務承諾為保障，而非提供現(xiàn)金保障的新型保險產(chǎn)品，這些得天獨厚的優(yōu)勢也是其他機構無法比擬的。

　　相關報道

　　合眾人壽戴皓：養(yǎng)老社區(qū)不僅是建筑產(chǎn)品

　　2010年底，“合眾人壽健康社區(qū)”落戶湖北武漢蔡甸區(qū)，被業(yè)界視為全國政協(xié)委員、合眾人壽董事長戴皓對2010年兩會提案《關于進一步加快保險資金投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)進程》的一次“兌現(xiàn)”。

　　但此后合眾人壽一直對此保持低調(diào)。直到2011年兩會如期而至時，戴皓接受本報專訪，暢談了他對養(yǎng)老社區(qū)建設的規(guī)劃及設想。他認為，保險公司可以在養(yǎng)老社區(qū)投資的基礎上，進行產(chǎn)品創(chuàng)新。例如，原有養(yǎng)老保險客戶退休后可直接進入保險公司投資的養(yǎng)老社區(qū)，保險公司不再向其返還到期養(yǎng)老金，而是將到期養(yǎng)老保險直接轉至其養(yǎng)老社區(qū)。

　　領銜合眾人壽前，戴皓于地產(chǎn)界浸淫多年，某種意義上，開建養(yǎng)老社區(qū)是其雙重經(jīng)歷下的一次嫁接實驗。
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　　中后期資金回流穩(wěn)定

　　《21世紀》：為什么近年來保險機構對于投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)如此青睞？是從保險資金運用渠道拓寬及保值增值壓力的角度考慮，還是從發(fā)展保險業(yè)務的角度出發(fā)的呢？

　　戴皓：養(yǎng)老社區(qū)投資的主要特點是投資規(guī)模巨大、投資周期長、中后期資金回流穩(wěn)定、長期綜合投資收益率較高和抗風險能力強。壽險公司對擬投資資產(chǎn)的要求也同樣較長周期、穩(wěn)定現(xiàn)金流回報、高風險抗性。從這個角度講，養(yǎng)老社區(qū)項目是保險資金尤其是壽險資金理想的長期性戰(zhàn)略投資渠道，可以有效提高保險資金整體投資組合回報率，提高資產(chǎn)的平均久期，使資產(chǎn)負債的久期匹配趨于合理。

　　此外，我國社會的老齡化趨勢加速，新型養(yǎng)老社區(qū)產(chǎn)業(yè)有著巨大的發(fā)展空間，長遠來看，保險資金投資養(yǎng)老社區(qū)，不僅提高了投資資產(chǎn)未來保值增值的幾率，也為保險資金開辟了新的投資渠道，能夠弱化因資本市場大起大落而造成的對于保險公司業(yè)務和經(jīng)營的沖擊。

　　《21世紀》：以你橫跨地產(chǎn)和金融等幾大行業(yè)的經(jīng)驗來看，你認為保險公司投資養(yǎng)老社區(qū)與地產(chǎn)公司或其他機構投資這一產(chǎn)業(yè)相比，優(yōu)勢和劣勢分別在哪里？

　　戴皓：優(yōu)勢在于保險資金投資要求收益穩(wěn)健、風險小、周期長等特點，這與追求收益高、周期短、風險較大的一般房地產(chǎn)開發(fā)明顯不同，從而決定了保險資金可以涉足養(yǎng)老社區(qū)等回收周期較長的行業(yè)，通過租賃物業(yè)而非銷售物業(yè)的方式進行投資成本回收，確保養(yǎng)老社區(qū)的純粹性和可持續(xù)性。

　　養(yǎng)老社區(qū)是與壽險業(yè)務結合最緊密行業(yè)之一，兩者具有很強的協(xié)同效應，保險資金投資養(yǎng)老社區(qū)，不僅延伸現(xiàn)有保險產(chǎn)品期限和內(nèi)在價值，而且在根本上延伸了保險產(chǎn)品的生命周期，并大幅提升保單的收益價值。例如通過保險產(chǎn)品的創(chuàng)新，合眾壽險業(yè)務擁有的600萬名保民，都可成為合眾投資建設養(yǎng)老社區(qū)的潛在客戶。

　　當然也有有待改進之處：在保險資金探索投資養(yǎng)老社區(qū)的初始階段，由于保險公司沒有一只完整的專業(yè)不動產(chǎn)開發(fā)管理團隊，缺乏相關的投資經(jīng)驗，介入保險公司并不熟悉的土地開發(fā)、工程建設、物業(yè)經(jīng)營等項目將會面臨管理風險。但隨著業(yè)務不斷開展以及專業(yè)團隊的形成，管理風險應該在可控范圍內(nèi)。

　　《21世紀》：養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的建設非常需要政策支持，對此你怎么看？這是否直接關乎養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的盈利狀況？

　　戴皓：希望政府能給予一系列的優(yōu)惠政策，包括土地稅費減免等，并確保各項優(yōu)惠政策的有效執(zhí)行。

　　此外，我國養(yǎng)老機構缺乏統(tǒng)一的市場規(guī)范與行業(yè)標準，沒有科學規(guī)范的評估體系，缺乏有力的行業(yè)監(jiān)管機構，建立一整套完善的相關法律規(guī)范是當務之急。

　　1＋1大于2

　　《21世紀》：你心目中未來的養(yǎng)老社區(qū)是什么樣子，如何管理？

　　戴皓：我認為，養(yǎng)老社區(qū)是為了解決“老有所養(yǎng)、老有所學、老有所樂、老有所為、老有所護、老有所醫(yī)、老有所終”而設立的綜合體，而不僅僅是建筑產(chǎn)品，更不是一棟棟孤單的房子。保險業(yè)務可以在養(yǎng)老社區(qū)投資的基礎上，進行產(chǎn)品創(chuàng)新。例如，原有養(yǎng)老保險客戶退休后可以直接進入保險公司投資的養(yǎng)老社區(qū)，保險公司可以不再向其返還到期養(yǎng)老金，而是將到期養(yǎng)老保險直接轉至其養(yǎng)老社區(qū)，這意味著保險業(yè)可通存通兌、實物給付和資金沉淀能力的擴張。

　　未來我們將聘請國外專業(yè)團隊或通過與國外優(yōu)秀養(yǎng)老機構建立合作關系的模式，來迅速提升養(yǎng)老社區(qū)建設和運營管理能力。

　　《21世紀》：有人說養(yǎng)老社區(qū)是微利行業(yè)，也有人認為，如果沒有暴利保險資金不會趨之若鶩。對此你怎么看？

　　戴皓：國內(nèi)有民政部門投資的福利性養(yǎng)老院和個人、公司投資的老年公寓等，投資模式、管理能力的不同導致其經(jīng)營效益也不同，但目前大多數(shù)養(yǎng)老機構為微利經(jīng)營。伴隨著我國老齡化社會的加劇，老年人對適老性居住空間、醫(yī)療保健、生活照料和精神文明等方面需求日益增長，養(yǎng)老社區(qū)作為提供以上服務的綜合體尚有很大的發(fā)展空間，未來養(yǎng)老社區(qū)的經(jīng)濟效益會較目前有所改善，但不容置疑的是仍然將以社會效益為重。

　　《21世紀》：你預計未來我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景如何？保險機構投資這一產(chǎn)業(yè)的前景又將如何？

　　戴皓：預計我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景會很可觀。保險機構投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是具有創(chuàng)新意義和共贏的資本安排，較其他資本投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)有很大優(yōu)勢。將人壽保險與養(yǎng)老社區(qū)有效結合，定能發(fā)揮1＋1大于2的效應。