當(dāng)中小投資者為二級市場“跌跌”不休抓狂時(shí)，一些有實(shí)力的富人已經(jīng)先行一步掘金資本市場上游，扎堆股權(quán)投資，“埋伏”擬上市企業(yè)，組成一支“創(chuàng)投新軍”。

　　賺大錢者玩潛伏

　　最近，IPO一單接一單，二級市場的散戶還在怨聲載道，其中的機(jī)會卻已被精明的富人悄悄盯上。

　　“窮人的股票，富人的股權(quán)”，某種程度上折射出私募股權(quán)投資者身價(jià)的“尊貴”。一般最低認(rèn)購金額在百萬元以上，千萬元級以上的“入門標(biāo)準(zhǔn)”也不新鮮，渴望搭乘升值快車的投資者正源源不斷地加入這個(gè)俱樂部，他們成為資本游戲的“新主角”。

　　1975年出生的胡旭蒼是佑利集團(tuán)董事長，他的伯伯、叔叔、堂兄、表兄、姨媽、姨丈等家族成員創(chuàng)辦的企業(yè)不少于20個(gè)。這位民企“富二代”在三年前搞了溫州首只股權(quán)基金環(huán)亞創(chuàng)投，當(dāng)時(shí)募集的資金達(dá)10億元，目前已經(jīng)投資6個(gè)項(xiàng)目。

　　胡旭蒼每天要做的工作就是打電話跟蹤項(xiàng)目的進(jìn)展情況。如果電話里不能解決，必須立即趕到現(xiàn)場，對項(xiàng)目細(xì)節(jié)做出調(diào)整。由于項(xiàng)目涉及多個(gè)城市，因此在各地奔波成了胡的工作常態(tài)。讓他興奮的是，今年將有兩三個(gè)項(xiàng)目上市，粗略估計(jì)都可以達(dá)到20倍的收益。

　　“這三年我們都在播種。”胡旭蒼說，今年才陸續(xù)迎來收獲期。他所投資的公司中民和股份（002234） 已經(jīng)上市，當(dāng)時(shí)的第二大股東祥潤經(jīng)貿(mào)持有1368.5萬股解禁。祥潤經(jīng)貿(mào)的股東只有兩位自然人，胡旭蒼是其中之一，所持股權(quán)比例為55.56%，按當(dāng)時(shí)民和股份15元的股價(jià)計(jì)算，胡的市值為1.14億元。

　　胡旭蒼已從民和股份成功退出，“目前還有幾個(gè)新能源的項(xiàng)目。”他說，現(xiàn)在實(shí)業(yè)越來越難做，人工成本、能源等價(jià)格全部上漲，但產(chǎn)品價(jià)格卻沒怎么漲。于是有資金實(shí)力的人熱衷抱團(tuán)投資股權(quán)，這個(gè)群體已越來越大。

　　不僅僅胡旭蒼，已經(jīng)有一批“富二代”在從事資本行業(yè)的相關(guān)工作。溫州中小企業(yè)協(xié)會會長周德文說，在溫州有三分之二的“富二代”承接父輩的家族企業(yè)，余下的則熱衷于資本項(xiàng)目投資。

　　不看報(bào)表看車間

　　幾年前，浙江商人林阿信斥資數(shù)億元，盤活了天津最大的爛尾樓項(xiàng)目中山商廈，被媒體稱之為“炒樓大王”。不久，他突然從媒體視線中消失，原來他召集了一批企業(yè)家做起股權(quán)投資，在資本市場尋找新機(jī)會。

　　林阿信每天自己開車，到周邊郊縣轉(zhuǎn)悠，了解當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)政策，做起實(shí)地調(diào)研。他說，“市場是塊大蛋糕，盯上了就看速度，做‘第一’比步人后塵有更多機(jī)會。”

　　“多數(shù)企業(yè)家或富人是草根型，文化水平不高，投資模型或投資原理說得再好，也不愿意把錢投給你。”一位證券公司營業(yè)部經(jīng)理告訴中國證券報(bào)記者，“一些私募股權(quán)基金來當(dāng)?shù)啬假Y，通常會先通過證券公司營業(yè)部召集當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家，將自己以往的投資操作思路給他們講解，逐漸贏得他們的認(rèn)可。”

　　“創(chuàng)投行業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)是選錯(cuò)了項(xiàng)目、選錯(cuò)了企業(yè)。”胡旭蒼稱，“有做實(shí)業(yè)經(jīng)歷，對做創(chuàng)投很有幫助。你不能只看財(cái)務(wù)報(bào)表，報(bào)表會造假。”

　　在考察企業(yè)時(shí)，胡旭蒼會去看看車間設(shè)備，去問看門老伯，觀察員工的精氣神。“知細(xì)節(jié)，定成敗。機(jī)器設(shè)備是不是長期運(yùn)轉(zhuǎn)，什么時(shí)候擦過，沒做過實(shí)業(yè)的人看不出來，這些經(jīng)驗(yàn)是書本上學(xué)不來的。”

　　一位公司老板說，現(xiàn)在很多企業(yè)老板都在做創(chuàng)投，他們投資了一個(gè)醫(yī)療設(shè)備企業(yè)，屬于高科技投資。如果公司上市，至少會有10倍的利潤。

　　對于判斷投資的風(fēng)險(xiǎn)，該老板有一套自己的方法：對于某個(gè)項(xiàng)目，他會請專業(yè)人員進(jìn)行實(shí)地評估和風(fēng)險(xiǎn)分析，了解上下游產(chǎn)業(yè)鏈和競爭對手情況。確定大方向后，他再結(jié)合評估報(bào)告決定是否出手。


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　　聯(lián)盟型募集方案

　　“為資本找項(xiàng)目，為項(xiàng)目找資本，產(chǎn)業(yè)整合，資源聚合。”溫州市甌江路海港大廈15樓的服務(wù)中心，門口的LED屏幕上顯示的這行字特別醒目。

　　渴望參與股權(quán)投資的企業(yè)家扎堆，私募股權(quán)投資基金的活躍與否，已經(jīng)成為一個(gè)區(qū)域現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展程度高低的“晴雨表”。

　　“一旦你融入到當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家的投資圈子，募資便會變得很簡單。反之，即使你有再好的口才或投資水準(zhǔn)，也沒人敢相信你。”一創(chuàng)投界人士說。“畢竟是錢的問題，大家更愿意信任自己人。如果把自己多年打拼積累的資金交給外人打理總是有所顧忌。”

　　于是，“聯(lián)盟型”募集方案開始受到抱團(tuán)型出資者的歡迎。投資者簽訂一個(gè)意向協(xié)議，只需承諾參加包括盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)審核、對象評審等主要過程，而不用把資金交具體的創(chuàng)投公司做日常管理。當(dāng)聯(lián)盟成員最終決定參與投資時(shí)，才把資金交出，等到成功退出，創(chuàng)投公司的“特權(quán)”就是優(yōu)先獲得部分利潤，一般為兩到三成。

　　溫州中小企業(yè)促進(jìn)會會長周德文接受采訪時(shí)表示，此前炒房帶來的財(cái)富示范效應(yīng)，導(dǎo)致富人們跟風(fēng)和抱團(tuán)?，F(xiàn)在一旦有更多的企業(yè)上市，股權(quán)投資產(chǎn)生賺錢效應(yīng)之后，又將有大量的民間資本涌入股權(quán)投資行業(yè)。

　　周德文表示，民間資本這幾年對投資領(lǐng)域的創(chuàng)投公司、基金項(xiàng)目，興趣都很濃厚。僅溫州就有1500億元資本進(jìn)入股權(quán)投資領(lǐng)域，涉及300家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。