股轉(zhuǎn)系統(tǒng)7月28日一連發(fā)布9份自律監(jiān)管措施。涉事的6家公司所涉及的違規(guī)情況包括信息披露、財務(wù)報表、關(guān)聯(lián)方借款及資金占用等問題，處罰最多的還是因為相關(guān)公司信息披露的不規(guī)范、不及時及相關(guān)負責(zé)人的監(jiān)督管理意識不強。

會計處理不當三方受罰

芯能科技（833677）因2015年申報的財務(wù)報表上上年度一處會計處理不當，被要求追溯。調(diào)整后2014年度凈利潤較申報報表減少了383.89萬元，占當期凈利潤的兩成多。公司相關(guān)負責(zé)人及其主辦券商國都證券、會計師事務(wù)所瑞華會計師事務(wù)所（普通合伙）均被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取了監(jiān)管措施。

2014年芯能科技申報財務(wù)報表中對于已達到固定資產(chǎn)確認條件的在建工程未及時轉(zhuǎn)結(jié)固定資產(chǎn)，在2015年年報中對該事項進行了會計差錯更正。追溯調(diào)整后，芯能科技2014年度營業(yè)成本調(diào)增451.64萬元，調(diào)整后的2014年度凈利潤較申報報表減少383.89萬元，占公司2014年度凈利潤的21.72%。

作為芯能科技第三方中介機構(gòu)的瑞華會計師事務(wù)所及主辦券商國都證券，因未盡到審計、審批及督導(dǎo)職責(zé)，雙雙被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取出具警示函的監(jiān)管措施。

作為信息披露第一責(zé)任人，芯能科技同樣被采取了出具警示函的監(jiān)管措施。對公司申報財務(wù)報表編制錯誤的行為，時任公司董事長張利忠、財務(wù)總監(jiān)張子祥被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)約談并要求提交書面承諾。

對此，芯能科技表示，公司在2015年年報對會計差錯更正前后，已采取了措施。2016年1月聘請了專門的管理咨詢機構(gòu)，對公司內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)流程進行了梳理，3月從外部聘任了新的財務(wù)總監(jiān)，設(shè)立了內(nèi)控與審計部門。

分紅信披不明牽連投資者

2016年4月15日創(chuàng)元期貨召開董事會啟動2015年度利潤分配事項，5月9日該事項通過董事會批準。2016年5月24日，創(chuàng)元期貨披露《利潤分配實施公告》，決定以司總股本1.2億股為基數(shù)，按持股比例向全體東派發(fā)現(xiàn)金紅利473.06萬元，該公告中確定的本次現(xiàn)金分紅股權(quán)登記日為2016年5月19日，早于實施公告披露時間。

此外，另一家公司銳創(chuàng)信通（430285）與日創(chuàng)元期情況類似，不過后者更為隱秘。2015年5月在分配2014年度利潤時，未披露權(quán)益分派實施公告而自行派發(fā)現(xiàn)金，并且未在2個月內(nèi)完成權(quán)益分派。此次事件還導(dǎo)致今年1月7日有投資者按照除權(quán)除息前的價格買入公司股票。

資金拆借未信披

掛牌公司大股東占款屢禁不止，申請掛牌企業(yè)亦是不規(guī)范情況高發(fā)區(qū)。銀奕達（836235）在申請掛牌過程中經(jīng)公司副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)兼董事會秘書余紅慧向?qū)嶋H控制人控制的江蘇蘇鑫裝飾（集團）公司拆借資金1970.52萬元，約定利率是年息7.2%。

公司董事長兼總經(jīng)理金鑫南、董事金洪濤、董事金文洪當時均知曉此次資金拆借。但該行為未經(jīng)股東大會審議程序，也未履行信息披露義務(wù)。 

另外，春宇電子（833883）、永聯(lián)科技（834160）亦因為關(guān)聯(lián)方資金拆借未履行信息披露義務(wù)被問詢。 

信息披露是掛牌公司最基本的義務(wù)。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著新三板分層管理辦法的實施，未來不斷加強監(jiān)管或?qū)⑹切氯宓男鲁B(tài)。廣證恒生證券研究所首席研究官袁季表示，隨著新三板市場的發(fā)展和完善，建立以信息披露為核心的“新三板”市場監(jiān)管制度是確保市場正常穩(wěn)定運作前提。從市場能否良好運作，以及促進掛牌企業(yè)自身完善這兩個角度來看，新三板市場的信息披露制度建設(shè)都顯得非常重要。 

主辦券商作為企業(yè)掛牌新三板重要的第三方中介機構(gòu)之一，不僅起著推薦企業(yè)，督導(dǎo)企業(yè)的作用，還要起到幫助企業(yè)進行交易及綜合管理等作用。隨著掛牌企的不斷增加，未來全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的監(jiān)管壓力也會持續(xù)加大，主辦券商作為第三方中介機構(gòu)需要承擔(dān)更多的責(zé)任。（轉(zhuǎn)自挖貝新三板微信號：wabeiwang）