作品名稱 : Cliveden on Thames, Tate Britain

藝術(shù)家 : Joseph Mallord William Turner

如果大股東參與定增被套，你要不要主動(dòng)買套，和大股東作伴？

在A 股市場(chǎng)，如果你這么做，大概率會(huì)是一個(gè)聰明的決定。在過去的20多年時(shí)間里，這幾乎是一個(gè)完美的賺錢策略。

在新三板市場(chǎng)，這個(gè)策略會(huì)有效嗎？你愿意抄他們的底嗎？

74家公司大股東被套，平均虧24.32%，最高虧了68.33%

根據(jù)讀懂新三板研究中心的數(shù)據(jù)，在2015年1月1日至2016年2月29日期間完成定增的做市公司中，共有341家公司的定增股東被套，其中74家，被套住的是大股東。

楓盛陽大股東劉金玲最慘。2015年6月，劉金玲以每股9元認(rèn)購3325000股增發(fā)股，耗資近3000萬元。如今，這部分增發(fā)已經(jīng)虧損超過68%，這意味著2000萬元市值蒸發(fā)。而楓盛陽目前不過是一家1.73億元市值的公司。

值得注意的是，劉金玲一直在質(zhì)押公司的股份，由于股價(jià)下跌過大，以致于需要不斷補(bǔ)充質(zhì)押。目前，劉金玲持有62.74%股份，目前已經(jīng)有48.64%被質(zhì)押。

萬人調(diào)查第二慘。大股東在2015年5月認(rèn)購了300多萬元股票，目前股票下跌超過59%。在這次增發(fā)中大股東認(rèn)購比例只有6.23%，其余股票都被其他投資者拿走。

第三慘是差旅天下的大股東，2015年9月1日參與的增發(fā)如今也已經(jīng)跌去近60%。當(dāng)然，更慘的是參與增發(fā)的機(jī)構(gòu)投資者和做市商，他們拿走了接近95%的增發(fā)額度。

整體來看，74家被套大股東平均虧損24.32%。

但是讀懂君想告訴你的是，74家被套大股東平均浮虧399.58萬元，其中37家浮虧金額少于100萬元，浮虧金額在1000萬元以上的公司有8家，分別是明利股份、海航冷鏈、信達(dá)智能、楓盛陽、澳凱富匯、行悅信息、上陵牧業(yè)、田野股份。其中，明利股份大股東廣西名利集團(tuán)有限公司等浮虧6589.8萬元，浮虧百分比為9%；海航冷鏈大股東海航集團(tuán)浮虧3735.2萬元，浮虧百分比為5.41%。不過，信達(dá)智能、楓盛陽、澳凱富匯、行悅信息、上陵牧業(yè)、田野股份的大股東已經(jīng)浮虧-50.50%、68.33%、26.00%、36.94%、18.20%、18.24%。

道理上說，當(dāng)然是大股東套得越多，投資者抄底賺得概率就越大。所以如果構(gòu)建一個(gè)策略組合，既要考慮被套金額，也要考慮浮虧比例。

但是在構(gòu)建組合之前，讀懂君有必要帶您先看看74家公司的整體質(zhì)量。

74家公司平均凈利潤增速29.18%

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，這74家公司整體質(zhì)量并不差。

先看凈資產(chǎn)收益率，2013年、2014年，74家公司平均凈利潤為872.74萬元、1127.45萬元，平均凈資產(chǎn)為8112.92萬元、10066.16萬元，對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)收益率為10.76%、11.20%。這樣的凈資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)意味著每投100塊錢，一年就能產(chǎn)生11塊多的凈利潤。雖然不夠驚艷，但是在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，說得過去。

再看資產(chǎn)負(fù)債率，2013年、2014年，74家公司平均資產(chǎn)負(fù)債率為51.84%、49.83%，整體還算比較穩(wěn)健。

最后看營收增速與凈利潤增速率，2013年、2014年，72家公司平均營業(yè)收入為12355.26萬元、14298.09萬元，平均凈利潤為872.74萬元、1127.45萬元，對(duì)應(yīng)的營收增速與凈利潤增速為15.72%、29.18%。2014年還有接近30％的凈利潤增速，應(yīng)該說很不錯(cuò)了。

這10個(gè)大股東套得最慘

第1名，楓盛陽（430431.OC）大股東劉金玲被套68.33%

2015年9月22日，楓盛陽大股東劉金玲以每股9元認(rèn)購自家2992.5萬元的增發(fā)股（占比99.76%）。目前股價(jià)為2.85元，這意味著大股東浮虧68.33%（即2044.88萬元），而楓盛陽目前不過是一家1.73億元市值的公司。

值得注意的是，劉金玲一直在質(zhì)押公司的股份，由于股價(jià)下跌過大，以致于需要不斷補(bǔ)充質(zhì)押。目前，劉金玲持有62.74%股份，目前已經(jīng)有48.64%被質(zhì)押。

第2名，萬人調(diào)查（430451.OC）大股東被套59.60%

2015年7月7日，萬人調(diào)查大股東以每股25元（前復(fù)權(quán)價(jià)5元）認(rèn)購自家311.73萬元的增發(fā)股（占比6.23%）。目前股價(jià)為2.02元，這意味著大股東浮虧59.60%（即185.79萬元）。當(dāng)前公司總市值僅為0.85億元。

第3名，差旅天下（430578.OC）大股東被套59.08%

2015年11月2日，差旅天下大股東以每股17元認(rèn)購自家425萬元的增發(fā)股（占比5.56%）。目前股價(jià)為6.96元，這意味著大股東浮虧59.08%（即251.11萬元）。當(dāng)前公司總市值為7.56億元。

第4名，菱博電子（430637.OC）大股東被套56.04%

2015年9月1日，菱博電子大股東以每股11.12元（前復(fù)權(quán)價(jià)4.28元）認(rèn)購自家97.51萬元的增發(fā)股（占比2.82%）。目前股價(jià)為1.88元，這意味著大股東浮虧56.04%（即54.65萬元）。當(dāng)前公司總市值為1.24億元。

第5名，亞成生物（831523.OC）大股東被套55.20%

2015年10月30日，亞成生物大股東以每股5元認(rèn)購自家1581萬元的增發(fā)股（占比14.37%）。目前股價(jià)為2.24元，這意味著大股東浮虧55.20%（即872.71萬元）。當(dāng)前公司總市值為1.43億元。

第6名，興宏泰（831131.OC）大股東被套55.14%

2015年5月12日，興宏泰大股東以每股7元認(rèn)購自家525萬元的增發(fā)股（占比10.71%）。目前股價(jià)為3.14元，這意味著大股東浮虧55.14%（即289.5萬元）。當(dāng)前公司總市值為5.13億元。

第7名，兆久成（830927.OC）大股東被套53.67%

2015年10月29日，兆久成大股東以每股6元認(rèn)購自家240萬元的增發(fā)股（占比8.00%）。目前股價(jià)為2.78元，這意味著大股東浮虧53.67%（即128.8萬元）。當(dāng)前公司總市值為0.42億元。

第8名，博冠股份（831085.OC）大股東被套52.88%

2015年9月15日，博冠股份大股東以每股22元（前復(fù)權(quán)價(jià)5.41元）認(rèn)購自家110萬元的增發(fā)股（占比1.67%）。目前股價(jià)為2.55元，這意味著大股東浮虧52.88%（即58.17萬元）。當(dāng)前公司總市值為2.55億元。

第9名，天泉鑫膜（430409.OC）大股東被套50.82%

2015年9月18日，天泉鑫膜大股東以每股6.1元認(rèn)購自家183萬元的增發(fā)股（占比6.25%）。目前股價(jià)為3元，這意味著大股東浮虧50.82%（即93萬元）。當(dāng)前公司總市值為1.09億元。

第10名，信達(dá)智能（830937.OC）大股東被套50.50%

2015年8月14日，信達(dá)智能大股東以每股4元認(rèn)購自家4700萬元的增發(fā)股（占比58.75%）。目前股價(jià)為1.98元，這意味著大股東浮虧50.50%（即2373.5萬元）。當(dāng)前公司總市值為2.04億元。

下面是74家公司具體信息，各位可自行關(guān)注。

（挖貝網(wǎng)轉(zhuǎn)自讀懂新三板）