中小企業(yè)到新三板掛牌的前期工作,70%的工作量都集中在財務規(guī)范上,掛牌不成功70%是財務問題,不少企業(yè)“卡殼”在財務規(guī)范的問題上。
一、新三板掛牌失敗案例總結
(一)存續(xù)未滿兩年
2011年11月5日,xx有限公司股東會決議,以經評估確認的2011年10月31日凈資產折股變更為xx股份有限公司。根據會計師事務所出具的《資產評估報告書》,截至2011年10月31日有限公司經評估的凈資產值為42,925,820.61元,折合成股份公司42,925,000股,剩余 820.61元記入資本公積。
分析:如果股改時有限責任公司是按評估值折股改制為股份有限公司,則存續(xù)期間自股份有份公司完成工商變更之日起計算,此案例就是屬于這種情形,故視同股份公司新設,未滿兩年。如果按審計值折股,則自該有限公司設立之日起計算。
(二)主營業(yè)務不突出,不具有持續(xù)性經營能力
日本某會社目前是全球唯一的大批量生產非晶合金帶材的企業(yè)。2011年9月30日前,公司關聯企業(yè)(2009年和2010年為公司的母公司,2011年股權轉讓后不再持有公司股權,屬與公司在同一實際控制人下的關聯方)是日本會社在中國境內非晶帶材的獨家代理商。公司的主要原材料非晶合金帶材全部來源于其關聯企業(yè),公司原材料來源較為單一,存在對主要原材料供應商的依賴的風險。2008年2月21日,公司關聯企業(yè)與日本會社簽訂非晶帶材供貨協議,期限至2011年9月30日。目前,供貨協議已到期。經證券商了解,由于中國市場發(fā)生變化,國內某上市公司正在研發(fā)自行生產非晶帶材,日本會社一直未與公司關聯企業(yè)重新簽訂供貨協議,雙方正在協商過程中,將來簽訂協議的期限有可能會縮短。公司向關聯企業(yè)的采購金額較大,2009年,2010年和2011年1-4月向關聯企業(yè)的采購額占年度采購總額的比例分別為98%,89%和97%,可以說,公司主要依靠關聯企業(yè)取得非晶帶材。
分析:一旦關聯企業(yè)無法提供非晶帶材,公司的生產經營將受到重大影響,相關數據表明,公司今年收入和成本將達不到上年水平,而且目前存貨也無法滿足經營需要。關聯企業(yè)的庫存非晶帶材情況不詳,在與日本會社重新簽訂協議前能否再向公司提供非晶帶材也不確定。上述問題直接影響公司正常生產經營,進而影響公司持續(xù)經營能力,建議公司原材料供應問題明朗后再掛牌。
(三)公司治理結構不健全,運作不規(guī)范
XX公司控股股東A先生提供了一批電子設備和辦公設備給公司無償使用,同時其欠公司款項680,850元。2011年4月,A先生以此批固定資產抵償債務,此批資產經過遼寧正和資產評估有限公司評估為680,850元。但A先生并無此批資產的所有權證明。A先生承諾如因此批資產所有權產生糾紛,相關責任由其承擔。此批固定資產金額占總資產金額的比重較小約1%,但占固定資產2011年末余額達到比重為94.45%。
挖貝新三板研究院分析:A先生用于抵償債務的固定資產無所有權,因此,抵償債務的行為存在法律問題,此相關會計處理不能成立。要求股東A先生采取措施,償還債務,處理相關固定資產,消除上述事項產生的影響。
(四)股份發(fā)行和轉讓行為不合法合規(guī)
2011年4月,控股股東甲以3000元價格從公司購買三項專利(公司賬面未計入無形資產,主導產品應用的核心技術);2011年8月,甲以購買的三項專利技術向公司增資,三項專利技術評估價值為204.67萬元,其中98萬元作為注冊資本,剩余部分記入資本公積,增資后注冊資本從100萬元增加到198萬元。
挖貝新三板研究院分析:對于一項資產,短時間內出現兩個迥異的價格,該事項存在兩方面問題:一是公司將自有無形資產以3000元賣給公司股東,存在賤賣公司資產嫌疑,損害公司利益;二是公司在賣出無形資產4個月后,又接受股東以該部分無形資產增資,存在通過交易安排變相以自有無形資產高評增資的嫌疑,影響到股東是否足額出資。股東甲應與公司補充協議,約定轉讓價格為204.67萬元,甲需要向公司支付專利轉讓價款204.67萬元;甲通過上述轉讓獲得專利后,將專利無償贈與公司或長期無償提供給公司使用,因此,公司還將擁有上述專利。通過上述交易,上述專利將不會在公司賬上體現,而現金增加,并增加當期的利潤(非經營性).
(五)不符合協會要求的其他條件
XX公司所屬行業(yè)為廣播電影電視業(yè),XX公司目前主營業(yè)務為制作并發(fā)行電視劇作品;股東2名,各持股50%,分別為A公司和B公司,其中后者經營范圍為電視劇制作、攝制電影(單片)、影視策劃、影視咨詢等,并投資其他多家影視制作公司。XX公司與B公司合作拍攝多部電視劇,前期通過B公司申請發(fā)行許可證等。B公司承諾“本公司作為XX公司股東,主要從事電影、電視劇的制作和發(fā)行業(yè)務,與XX公司合作了《母親是條河》、《只比永遠少一天》、《愛的禮物》等多部電視劇,形成了良好的合作關系。由于本公司與XX公司同屬于從事電影電視制作發(fā)行的公司,為了有效避免競爭,本公司承諾對于XX公司與本公司都有意向投資的題材和劇本,在不共同投資的情況下,則約定錯開制作期間和發(fā)行期間,以避免直接競爭”。
挖貝新三板研究院分析:公司及其主要股東A公司明顯存在同業(yè)競爭,且無實際消除措施。
二、新三板掛牌失敗主要原因
中小企業(yè)到新三板掛牌的前期工作,70%的工作量都集中在財務規(guī)范上,掛牌不成功70%是財務問題,不少企業(yè)“卡殼”在財務規(guī)范的問題上!
(一)關于財稅基礎工作的幾個主要問題
1、業(yè)務不規(guī)范導致從采購到銷售整個環(huán)節(jié)的業(yè)務循環(huán)失真。
2、取得增值稅發(fā)票的對應性
3、生產成本的歸集和分配環(huán)節(jié)不規(guī)范
4、收入確認規(guī)則混亂。
5、資產管理嚴重滯后,直接導致資產負債表的不真實和業(yè)務資源不完整。
(二)內部控制制度不健全,執(zhí)行不到位
企業(yè)內部控制是主辦券商盡職調查和審核時關注的重點,也是財務基礎工作規(guī)范的核心。
企業(yè)未按首次執(zhí)行企業(yè)會計準則和制度要求進行內控制度的建立與完善工作,在日常生產經營過程中應根據本企業(yè)或行業(yè)的特點在準則規(guī)定的范圍內有效地設計和規(guī)范研究開發(fā)、材料采購、設備采購或購置、生產管理、外協加工、銷售管理的業(yè)務流程、物流、資金流、信息流之間的運行控制。
(三)納稅籌劃方案安排不妥當
大多數中小企業(yè),在發(fā)展過程中由于各方面的原因,完全體現出利潤的企業(yè)并不多見。一般企業(yè)都有兩套賬:內賬和外賬。內賬是記錄企業(yè)真實情況的賬務;外賬則是應對稅務的賬務。掛牌前,企業(yè)如果把真實的利潤釋放出來,必須面對補稅的成本和政策性風險。比如銷售收入確認環(huán)節(jié)、股改過程中未分配利潤量化轉為股本的環(huán)節(jié)、房地產變更過戶、固定資產重新入帳等環(huán)節(jié),都涉及稅務問題,需要系統(tǒng)地籌劃、周密地安排和計算成本的大小,以確保既滿足審計要求又滿足稅務的合法性和合規(guī)性要求,這是一個很重要的隱性的“攔路虎”。所以對想進入新三板的企業(yè),必須對掛牌前的稅收,結合盈利規(guī)劃,提前進行籌劃。此外,對稅收不夠重視,未依法納稅,特別是一些小稅種,如印花稅、個人所得稅,存在不規(guī)范計稅的情況。
按照正常的程序,企業(yè)新三板掛牌只需要6到8個月時間。由于以上問題的客觀存在,企業(yè)在改制、掛牌的過程中,完全依靠內部的財務力量是不可能完全勝任的。這時,需要引入外部的財務顧問,幫助企業(yè)梳理賬務,解決企業(yè)中存在的疑難問題,全面提升企業(yè)的內部管理水平,專業(yè)為企業(yè)進行財務梳理、診斷、內控等,為企業(yè)進行生命線設計,助力企業(yè)順利掛牌!
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