眾籌有多火,或許不斷升溫的市場能給出一把標尺。隨著監(jiān)管層在全國范圍內(nèi)數(shù)次調(diào)研,百度、阿里、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭高調(diào)加入,眾籌正在接過P2P的薪火,成為攪動傳統(tǒng)金融行業(yè)的第三波浪潮。
股權(quán)眾籌無疑是眾籌中最具爭議也是最具想象力的分支。一夜之間,各種孵化器、投資俱樂部、融資中介都在摩拳擦掌,試圖為自己注入眾籌的基因。
而大家投作為國內(nèi)最早成立的股權(quán)眾籌網(wǎng)站之一,儼然有了開路者之勢?;厥灼脚_走過的兩年,從最初被質(zhì)疑的非法集資,到如今成為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的標桿,集聚了數(shù)萬名互不相識的注冊投資人,為31個項目籌資成功。大家投CEO李群林說,大家投要講一個互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投的大故事。
大故事構(gòu)建的背后,卻是每一步眾籌流程的精打細磨。大家投已經(jīng)形成了以籌前視頻路演、詢價制度、投付寶、領投人+跟投人制度以及投后管理等幾大創(chuàng)新型模塊,這些模塊環(huán)環(huán)相扣,為平臺上的融資流程保駕護航。據(jù)李群林透露,第一批股權(quán)眾籌的項目退出已經(jīng)箭在弦上。
賣股權(quán)的“天貓商城”
在拿到創(chuàng)新谷第一筆投資之后,大家投自身已經(jīng)進行了兩輪眾籌,估值連連翻倍。這背后是平臺的流程在不斷優(yōu)化,投資人和創(chuàng)業(yè)項目雙雙增長,融資成功案例不斷增加提速。
從平臺性質(zhì)來看,大家投就像一個供創(chuàng)業(yè)公司賣股權(quán)的“天貓商城”,天貓上賣東西,大家投上賣股權(quán)。而投資人則是買家。投資人登陸后,就能看到通過篩選的創(chuàng)業(yè)公司作為賣家在上面介紹和推銷自己,他們逛完了網(wǎng)站后,根據(jù)自己的偏好和判斷,購買股權(quán)。
就像天貓的交易規(guī)則一樣,大家投能夠在法律范圍內(nèi)有序運作,也有一套自己的交易規(guī)則,甚至還有一個功能類似支付寶的“投付寶”,為投融資交易的安全而設計。投付寶的原理其實和支付寶的擔保原理很像,區(qū)別在于賬戶有銀行托管。即投資者先將資金打到托管賬戶,再由該賬戶分批劃撥。
這個后來被其他股權(quán)眾籌平臺效仿的資金托管產(chǎn)品,李群林當時花了四個月才談下來。最初他給各家銀行打電話都遭到拒絕,因為那時銀行壓根不知道股權(quán)眾籌是什么,擔心不安全。李群林沒有放棄,接著給一家家銀行打電話,最后他把電話打到了興業(yè)銀行(601166,股吧)總部。“他們聽懂了,然后把我介紹給分行,分行再介紹給支行,終于辦成了這件事。”李群林說道。
除了資金托管產(chǎn)品“投付寶”,大家投還有領投人+跟投人的機制等讓業(yè)內(nèi)人叫絕的創(chuàng)新。今年7月,大家投公布了2.0版規(guī)則,又拋出了股權(quán)眾籌新的玩法,其中荷蘭式競價法引發(fā)了眾多關(guān)注。
“現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)投資本身就存在泡沫化問題,股權(quán)眾籌領域也不例外。很多投資人都反映在各個眾籌平臺上的項目估值過高,按照目前的做法,估值是由創(chuàng)業(yè)者和投資經(jīng)理在認籌前商定好的,投資人沒有議價的權(quán)利。”李群林道出了荷蘭式競價法誕生的原因和目的,即讓眾籌投資人在項目的估值定價中有更多話語權(quán)。
在博弈中,創(chuàng)業(yè)者希望早點拿到錢,而投資者希望價格更便宜。因此荷蘭式競價法的方式是,各投資人認籌相應金額,并單獨向項目方提出估值報價,其他人無法看到。創(chuàng)業(yè)者有權(quán)拒絕或接受,項目被認籌滿后,創(chuàng)業(yè)者歷次同意的最低估值為系統(tǒng)的最終估值。
投資流程反復打磨
“說實話,最早并不看好大家投,李群林是產(chǎn)品經(jīng)理出身,相比其他有投資界資源的人來說,并不占優(yōu)勢。但現(xiàn)在來看大家投走的最好,也最前。”一個活躍于多個股權(quán)眾籌平臺的投資人說道。
李群林初期的職業(yè)生涯走的一直是技術(shù)之路,畢業(yè)時做過網(wǎng)管、網(wǎng)絡工程師,后來又擔任一家大型連鎖酒店的IT部門總監(jiān)。其后,他在投融資網(wǎng)站做產(chǎn)品,又跳出來自己試圖創(chuàng)業(yè),發(fā)現(xiàn)找投資實在困難重重,最后決定自己開一家網(wǎng)站幫助創(chuàng)業(yè)者融資。而在投融資網(wǎng)站的經(jīng)歷則正好為他運營大家投做鋪墊。
按李群林的話來說,大家投是唯一一個把投融資流程當作互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品來打磨的平臺。這為大家投的網(wǎng)站體驗贏得了好評。大家投團隊也在不斷擴張,從去年年底的6個人,到今年有了21人,包括投資經(jīng)理、運營、市場、渠道、客服、律師、財務、美工、技術(shù)、產(chǎn)品等崗位,分成產(chǎn)品部、項目部、市場部、服務部四大部門,核心團隊包含來自UBS-AG Singapore、澳銀資本、百度、搜狐、金蝶、平安、知名律師事務所的職業(yè)經(jīng)理人,也有剛從海外學成歸來的留學生們,可謂麻雀雖小,五臟俱全。
大家投的服務也因此有了一個完整的鏈條,除了線上各類協(xié)議模板,過去曾在知名投資機構(gòu)任職的投資經(jīng)理指導創(chuàng)業(yè)者寫商業(yè)計劃書,有專人負責有限合伙的成立,同時有知名律師事務所出身的律師負責協(xié)議條款的解釋。
截至今年10月,大家投平臺上線項目數(shù)量46個,項目融資成功數(shù)量為31個,項目融資成功率高達68%。走得最前的大家投,已經(jīng)有了自己明顯的特色:項目主打融資小額快速,投資門檻相對較低,流程和服務盡可能產(chǎn)品化。
第一批項目退出箭在弦上
大家投的天使投資人、創(chuàng)新谷創(chuàng)始合伙人朱波認為,在股權(quán)眾籌平臺中,大家投真正做到了走出小圈子,做平臺級公司。“一個平臺要做大,一是要讓平臺上素不相識的人和項目,在這里匯合。如果只是小圈子,就不叫平臺。”朱波說。
深圳市金融辦近期正在舉辦“深圳市金融創(chuàng)新獎”評選,在10月16日公布的名單上,大家投作為股權(quán)眾籌領域唯一一家平臺入選該獎項,而入圍的其他機構(gòu)則包括深交所等交易所、著名金融機構(gòu)。
事實上,大家投已經(jīng)成為了證監(jiān)會多次調(diào)研的代表,媒體討論的范本,不斷有學者、投資人、媒體找到李群林,想要看看這個聲稱要攪局天使投資的人在做些什么。
而大家投的發(fā)展步伐也在不斷提速,且又將有一系列引領行業(yè)的動作。據(jù)李群林透露,大家投至少已經(jīng)有三個項目正在洽談新一輪融資,投資經(jīng)理正在安排項目和機構(gòu)投資人對接,眾籌投資人的退出箭在弦上。而參與大家投自身第一輪眾籌的投資人,已獲得百分之一千一的回報成功退出。第一輪眾籌融資時,大家投以500萬元的估值對外募資100萬元,占20%股權(quán)。
這意味著天使投資不再僅僅屬于頂級富人們,草根天使也能夠參與到下一個阿里巴巴的造富故事中。
大家投的投資人中,廈門的投資人“水哥”即是有望實現(xiàn)退出的投資人之一。他在自己的朋友圈興奮地寫道,曾經(jīng)我認為是騙子的東西,讓我挖到了第一桶金。
與此同時,大家投的投后管理模塊也在同步推出。就如同天貓有售后服務,創(chuàng)業(yè)項目的股權(quán)出讓后,投資人和創(chuàng)業(yè)者如何溝通交流也將有一定的規(guī)則和服務。這款打磨了數(shù)個月的產(chǎn)品已經(jīng)上線。在投后模塊中,大家投效仿上市公司信息披露推出了“投票版塊”、“季度報表”、“股東情況”等版塊,讓投資人足不出戶就可以管理自己投資的項目。
在完善交易流程,細化交易規(guī)則的同時,今年大家投還做了一件大事:走出深圳。今年9月大家投在北京設立運營中心,而年底華東運營中心也將籌建完成。為了在全國布局,除了建立直屬運營中心,大家投還開始設立異地運營商。
9月10日,大家投和嶺南創(chuàng)業(yè)投資俱樂部簽約授牌。由嶺南創(chuàng)業(yè)投資負責大家投廣州地區(qū)的項目的篩選和推薦。除了廣州,李群林正在全國來回跑,在股權(quán)眾籌的風口,把大家投的服務向后端延長的同時,怎么把模式復制推廣到全國,將又是新的任務和命題。
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