日韩欧美视频一区二区三区,日本高清中文字幕一区二区三区,亚洲四虎在线,日本激情网

九鼎黑馬基金邏輯:學(xué)生未來掙錢多 得給我分紅

2014/10/10 20:03      江曉川

黑馬基金的投資市場(chǎng)廣闊,目前在校大學(xué)本科生、碩士生及博士生共3000-4000萬人;以1%的申請(qǐng)率計(jì),將有30-40萬人參與其中;按每人獲得資金2萬元計(jì),所需資金將達(dá)到60-80億元。

9月18日,“新三板”掛牌公司九鼎投資發(fā)布公告稱,該公司通過控股子公司昆吾九鼎斥資5000萬元設(shè)立全資控股子公司黑馬投資。黑馬投資計(jì)劃募集并管理針對(duì)在校大學(xué)生個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)投資基金,以“個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資”的方式為符合條件的在校大學(xué)生提供資金,幫助其解決學(xué)費(fèi)、生活費(fèi)不足的問題。在第一年的運(yùn)作中,九鼎投資將作為黑馬基金的獨(dú)家有限合伙人,投入自有資金1億元人民幣。

作為投資收益,黑馬投資將在大學(xué)生就業(yè)后一定年限內(nèi)(5-15年內(nèi)),按照一定比例分享大學(xué)生的個(gè)人應(yīng)稅收入。理念上,該項(xiàng)目借鑒了國外的按收入比例償還貸款模式(income-contingent loan, ICL)。黑馬基金將通常針對(duì)企業(yè)的股權(quán)投資方式移植到大學(xué)生個(gè)人身上,按九鼎投資合伙人吳剛的說法,“基金將大學(xué)生當(dāng)成一家100%的股份有限公司。”黑馬投資將按約定比例獲得大學(xué)生就業(yè)后一定年限中收入的一部分。由于是風(fēng)險(xiǎn)投資性質(zhì),因此“大學(xué)生畢業(yè)后在其收入多時(shí)多支付,收入少時(shí)少支付,無收入或者收入低于某一水平時(shí)無須支付。”

在黑馬計(jì)劃團(tuán)隊(duì)中,不僅有九鼎投資的相關(guān)人士如吳剛、沈沖等,也包括銀監(jiān)會(huì)團(tuán)委辦公室主任宋磊。宋磊不僅參與了“黑馬計(jì)劃”,據(jù)媒體報(bào)道,其還參與有中國社會(huì)福利基金會(huì)的“授漁計(jì)劃”等公益項(xiàng)目。

以商業(yè)推動(dòng)公益

目前,中國學(xué)生獲得教育金融服務(wù)的主要方式是助學(xué)貸款。吳剛分析,“由于大學(xué)生(畢業(yè)后)居住分散,(貸款)回收成本很高,因此大學(xué)生借款很難。助學(xué)貸款的背后是國家的財(cái)政補(bǔ)貼,而財(cái)政補(bǔ)貼必然會(huì)對(duì)申請(qǐng)學(xué)生提出限制:用納稅人的錢一定有嚴(yán)格的條件。”

事實(shí)上,嚴(yán)格的限制條件“讓學(xué)生處于一個(gè)不平等的地位:讓學(xué)生感覺是在乞求國家施舍。”吳剛表示,黑馬基金向大學(xué)生提供的資金是“屬于自己的錢,沒有還款壓力。”

九鼎設(shè)立黑馬基金所提供金融產(chǎn)品的核心是“對(duì)個(gè)人進(jìn)行股權(quán)投資”。“按我的理解,每個(gè)學(xué)生都是一家股份有限公司,你本來是100%個(gè)人持股,結(jié)婚以后,你與你的愛人就是50%交叉持股,九鼎加入,將占有一個(gè)小小的比例:未來你掙錢多,就給九鼎多分配紅利,掙錢少,就少分配紅利。”吳剛用這個(gè)比喻形象地說明了黑馬基金的性質(zhì)。

據(jù)吳剛披露的數(shù)據(jù),黑馬基金的投資市場(chǎng)廣闊:目前在校大學(xué)本科生、碩士生及博士生共3000-4000萬人;以1%的申請(qǐng)率計(jì),將有30-40萬人參與其中;按每人獲得資金2萬元計(jì),所需資金將達(dá)到60-80億元。

盡管在黑馬基金的第一年,九鼎投資預(yù)計(jì)投入自有資金1億元,但由于距60-80億元的資金要求差距較遠(yuǎn),因此九鼎計(jì)劃將再次“募集一支上千億的基金,專門投資于黑馬計(jì)劃。”在具體的操作上,吳剛表示,有如下幾種募資模式:自有資金、創(chuàng)新私募,在未來收益穩(wěn)定之后,還可以利用社會(huì)公眾資金及金融機(jī)構(gòu)資金加杠桿的模式。“九鼎已經(jīng)與過往的LP進(jìn)行了溝通,有LP已經(jīng)有明確意向簽約投資。第二,我們希望進(jìn)行一次基金募集的創(chuàng)新探索,如果募集成功,將有成百上千億的資金。此外,九鼎還希望將學(xué)生放到網(wǎng)上平臺(tái)進(jìn)行‘個(gè)人對(duì)個(gè)人拍賣’,有興趣的個(gè)人投資者可以接盤。”

至于什么樣的學(xué)生能夠獲得多少資金,吳剛表示,九鼎已經(jīng)完成內(nèi)部估值模型的構(gòu)建,“主要的因素包括學(xué)生所就讀大學(xué)、專業(yè)、高考成績及家庭收入情況等。”

由于純粹的公益捐助形式將較難保證有永續(xù)的資金來源,因此以商業(yè)投資代替慈善捐助將有助基金的良性運(yùn)行。在相關(guān)資料中,九鼎投資披露黑馬基金核算的年化凈回報(bào)率為12%。

基于學(xué)生求學(xué)時(shí)間較長,加之工作后還款時(shí)間較長,黑馬基金的存續(xù)期也相對(duì)較長:“如本科生4年求學(xué),10年還款,相加就是14年。九鼎已經(jīng)做好了長期的準(zhǔn)備”,吳剛表示,“九鼎還會(huì)運(yùn)用相關(guān)的金融工具來縮短運(yùn)作周期,例如投資后1-2年,將資產(chǎn)進(jìn)行打包,轉(zhuǎn)讓給保險(xiǎn)公司或P2P等接盤者,將基金做成兩段。”

用途與夢(mèng)想相關(guān)均可滿足

對(duì)于大學(xué)生所獲資金的使用途徑,黑馬計(jì)劃項(xiàng)目負(fù)責(zé)人沈沖表示,“在求學(xué)和生活方面,大學(xué)生無論是有什么樣的資金需求:日常生活支出、教育培訓(xùn)、創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目、留學(xué)支出等等,一切與大學(xué)生成長與夢(mèng)想相關(guān)的用途都可以滿足。”做出這樣的表態(tài),一方面是九鼎投資幾位掌舵者的情懷所致,另一方面是由于融資者較多,金額較小,監(jiān)管成本較高所致。吳剛表示,“黑馬會(huì)做原則上的引導(dǎo),但不做強(qiáng)行監(jiān)管。”

為避免投資風(fēng)險(xiǎn)過大,黑馬投資要求融資人在畢業(yè)就業(yè)后,按約定時(shí)間和頻次將個(gè)人就業(yè)及生活信息進(jìn)行反饋披露,具體包括職業(yè)、升遷、婚姻等。若違背披露條件,有可能導(dǎo)致黑馬計(jì)劃提前終止,融資人需要“提前贖回個(gè)人股份”并支付違約金。

除了提供資金外,九鼎投資還希望通過自身資源,如被投企業(yè)、出資人及第三方資源,搭建網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)社區(qū),為所投資的大學(xué)生配備成長導(dǎo)師,幫助其在職業(yè)規(guī)劃、就業(yè)實(shí)踐及社會(huì)活動(dòng)方面進(jìn)行提升。吳剛表示,“九鼎希望掙到的錢,是大學(xué)生加入黑馬計(jì)劃之后所獲得的‘增值’部分。”沈沖表示,希望大學(xué)生“在成長最快的時(shí)間里不要用‘賣苦力’的方式掙錢”,而應(yīng)該在資金充裕的條件下快速提升。

相關(guān)資料顯示,黑馬投資已經(jīng)與多家高校初步達(dá)成合作意向,宣講路演隨即將在全國30多所高校展開。沈沖表示,黑馬計(jì)劃網(wǎng)站(91heima.com)即將上線并開放注冊(cè)申請(qǐng),整個(gè)資金申請(qǐng)、審核、協(xié)議達(dá)成的過程都將通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。

讓天下學(xué)生不缺錢

“我們一直有個(gè)夢(mèng)想,讓天下的學(xué)生都不缺錢。”吳剛系九鼎投資董事長,這位出生在四川貧困地區(qū)巴中市的投資者回憶自己的學(xué)生時(shí)代:“我讀書時(shí),家庭比較困難。因此我一直在想,有沒有一種辦法,讓學(xué)生在讀書時(shí)沒有那么窮,學(xué)費(fèi)、生活費(fèi)有基本的來源。”

據(jù)媒體報(bào)道,在黃曉捷和吳剛創(chuàng)立九鼎投資之前,兩人分別是“央行和證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)最年輕的處長。”兩人之所以離開監(jiān)管系統(tǒng),很大程度上是“一場(chǎng)以金錢為出發(fā)點(diǎn)的追逐。”黃曉捷對(duì)媒體說,“我們當(dāng)時(shí)很窮,一年工資也就掙五六萬,另外七七八八賺點(diǎn)小錢,就想掙錢改善生活。”

“有這個(gè)想法已經(jīng)是十年了,現(xiàn)在條件成熟了,我們?cè)敢忾_始做這個(gè)事情。”吳剛所說的條件成熟,是“九鼎投資在新三板掛牌,管理資金已經(jīng)達(dá)到了100億元。九鼎有財(cái)力來做這個(gè)事情。”

在黑馬計(jì)劃發(fā)布現(xiàn)場(chǎng),吳剛說,“針對(duì)中國大學(xué)生的申請(qǐng),我們希望來者不拒:只有申請(qǐng),通過我們的估值模型進(jìn)行評(píng)估后,就能給他錢。”吳剛的想法能否真正實(shí)現(xiàn),待黑馬基金第一年的運(yùn)作之后即可知曉。

除了把這件事情當(dāng)做生意來做,吳剛也希望黑馬基金能夠有足夠大的社會(huì)意義。“首先,大學(xué)生從此以后,不再向父母要錢,培養(yǎng)獨(dú)立自主的精神。第二,培養(yǎng)大學(xué)生的誠信意識(shí):拿到投資后,需要按時(shí)足額履行義務(wù)。第三,由于黑馬基金將學(xué)生視為股份有限公司,因此學(xué)生須要適用‘上市公司’規(guī)則:定期披露基本情況,對(duì)收入進(jìn)行認(rèn)證——資本市場(chǎng)的基本理念,在黑馬基金所投資的學(xué)生心中扎下根來。”

目標(biāo)系人才交易平臺(tái)

對(duì)于未來,吳剛希望“九鼎的商業(yè)模式可以被各類金融機(jī)構(gòu)所復(fù)制,真正解決大學(xué)生缺錢的問題。”

對(duì)于更遠(yuǎn)期的設(shè)想,吳剛則希望將針對(duì)大學(xué)生的“個(gè)人股權(quán)投資”逐步擴(kuò)展至步入社會(huì)的職場(chǎng)人士,將黑馬基金的溝通平臺(tái)黑馬網(wǎng)打造為“個(gè)人股票交易平臺(tái)。”簡單來說,從“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的募資方式開始起步,融資者通過出讓未來一定年限中個(gè)人收入的分紅權(quán),獲得黑馬基金或者其他投資者的競(jìng)價(jià)投資。在這個(gè)交易系統(tǒng)中,“個(gè)人股票”不僅有投資者報(bào)價(jià),還可以交易,真正實(shí)現(xiàn)“個(gè)人股票”的流通與升值。

據(jù)新華社瞭望智庫研究總監(jiān)史晨表示,目前還有一家企業(yè)巨頭正在啟動(dòng)與黑馬基金類似項(xiàng)目,將有可能成為黑馬基金的強(qiáng)大競(jìng)爭對(duì)手。

相關(guān)閱讀