雖然近期P2P網(wǎng)貸負面新聞不斷，但這一行業(yè)仍在爆發(fā)式增長，高收益的P2P理財成為很多人青睞的投資品種。

上周末，我們走訪了一家北京P2P網(wǎng)貸公司，這家公司兩年前成立，現(xiàn)在人員已經(jīng)增長到了近400個人，辦公面積擴大了好幾倍。他們的目標是今年在全國新設10家分公司，2015年再設50家分公司。在常人看來，這完全是搞“大躍進”，但他們信心滿滿。在目標城市設一家門店，招十多個銷售人員，左手借入、右手借出，賺取豐厚利差，在他們看來這種模式簡單且容易復制。另一個朋友今年初拿到1000萬元風險投資，他的P2P網(wǎng)貸公司在3月開始運營，今年計劃將人員擴充到100人以上。

近年來，紅杉中國、摩根士丹利和凱鵬華盈等國際領先投資機構向中國的P2P網(wǎng)貸行業(yè)注入上億美元風險投資。如果把P2P網(wǎng)貸行業(yè)簡單地歸結成騙子行業(yè)，那就太低估這些風險投資人的智商了。

對中國的P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說，這是一個好時代，也是一個亂時代。

去年夏天有朋友去宜信外地的分公司調(diào)研，發(fā)現(xiàn)他們的業(yè)務員在辦公室光著膀子、抽著煙，與房地產(chǎn)中介西裝革履的樣子形成巨大反差。很多P2P業(yè)務員都是初中水平，但他們手里人脈資源豐富，掌握著當?shù)卮蟛糠仲J款人和投資者信息。P2P公司對業(yè)務人員的激勵分為基本工資和提成兩部分，提成為資金交易額的2%左右。在高提成的刺激下，很多業(yè)務員干勁非常高，他們積極地在小區(qū)里插小廣告，在立交橋貼廣告，在各大商場、超市門口攔截大爺大媽推銷高收益理財產(chǎn)品。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)的亂，主要體現(xiàn)在這些公司在貸款資格的審批上。據(jù)優(yōu)顧理財分析師介紹，P2P網(wǎng)貸公司最核心的競爭力體現(xiàn)在對貸款方資質的審核能力方面，這直接影響公司的壞賬水平，也決定著P2P理財是否能按時還本付息。我國個人信用體系尚不健全，P2P公司短時間內(nèi)難以實現(xiàn)完全的線上授信審批，目前多數(shù)都以線下的銷售團隊和貸款審批團隊為主。每家公司都稱自己授信審核嚴謹，盡職調(diào)查和貸后管理到位，但真正做得好的是少數(shù)。

優(yōu)顧理財分析師認為，網(wǎng)貸授信環(huán)節(jié)的問題五花八門，但主要有以下幾種。

其一，根本就沒有借方，一些公司逼著員工簽假債權，向普通投資者銷售高回報的P2P理財產(chǎn)品后把資金挪作他用，這種龐氏騙局式做法是純粹的造假。

其二，由于我國的信用機制比較落后，一些借款人提供假材料，力圖在審核中蒙混過關，騙取貸款。很多P2P公司審核人員經(jīng)驗不足，稀里糊涂地把款放出去。現(xiàn)在，有經(jīng)驗的審核人員已經(jīng)成為這個行業(yè)的“搶手貨”。

其三，一些業(yè)務員為了高提成，協(xié)助借貸客戶造假，篡改個人征信材料。若去北京月壇附近央行的征信打印大廳蹲一天，就能深入了解該行業(yè)的混亂。

網(wǎng)貸行業(yè)亂象叢生，但并不妨礙他們生意的紅火。一些投資者被P2P網(wǎng)貸的高收益、低門檻吸引，甘愿冒風險。我們在走訪中發(fā)現(xiàn)，很多網(wǎng)貸公司的理財根本不愁賣，一些老齡投資者搶著要。事實上，完全在網(wǎng)上成交的P2P理財只占一小部分，互聯(lián)網(wǎng)渠道根本不是他們的“菜”。

大部分網(wǎng)貸公司愁的是尋找貸款方，一些網(wǎng)貸公司給貸款方的年利率高達33%。我們在走訪中遇到一位客戶，他借了3萬元，一年后因錢湊不上被迫逾期，最后罰息和手續(xù)費高達3萬元，氣得大罵這是高利貸。

在客戶的謾罵聲中，我們洞悉了P2P網(wǎng)貸公司的驚人利潤，這些公司左手進、右手出，中間可以有10個點利差，扣除各種費用后可以剩5個點左右的利潤。如果規(guī)規(guī)矩矩經(jīng)營，確實可以活得很滋潤。