對于酒類這種另類投資來說,出貨渠道還是一大問題,目前紅酒出貨渠道主要是靠拍賣和關(guān)系營銷,不是按照市場運(yùn)作
文/龐博
據(jù)英國嘉士德公司對近30年6種投資項(xiàng)目累計(jì)回報(bào)率的統(tǒng)計(jì),鉆石為1.49倍,黃金為1.68倍,中國瓷器為16.67倍,古典名畫為16倍,而頂級名酒則為37.69倍。但實(shí)際上有升值潛力的紅酒僅限于高端名酒。
茅臺的瘋狂,很大程度上是對紅酒“兄弟”的模仿。紅酒投資歷史更長,玩的人也更多。
隨著國內(nèi)紅酒市場的整體環(huán)境越來越成熟,低端酒的利潤也越來越薄,很多人意識到歐洲人熱衷的紅酒投資會是未來在中國的發(fā)展方向?,F(xiàn)如今,1982年法國拉菲葡萄酒,最近已經(jīng)漲到六七萬一支。而2005年的價格還只有9000多元一支,5年漲幅超過500%。1982年的拉菲一躍成了藏酒當(dāng)中的“酒王”。
不可跟風(fēng)
其實(shí),在中國,投資和收藏紅酒的人越來越多了。香港某專業(yè)紅酒投資咨詢機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人稱,近幾年來,該公司服務(wù)的大陸客戶數(shù)量接近翻番,大部分來自東部沿海省份,且以上海、北京居多。
“全球紅葡萄酒呈個位數(shù)增長時,中國的葡萄酒市場每年的增長率卻能達(dá)到20%,這一數(shù)字的確驚人?!毕愀蹏H葡萄酒中心一位專家說。在這一輪紅酒價格的上漲中,中國買家起到了不小的作用。在中國各種紅酒投資者中,以溫州商人為代表的業(yè)外投資者發(fā)揮著相當(dāng)?shù)挠绊懥?,最典型的就是在拉菲紅酒投資上。
2010年7月,拉菲酒莊的2009年份波爾多期酒品嘗會,引來了大量中國買家。第一批預(yù)售里,2009年的某種拉菲期酒以每箱近1萬歐元的價格,在4天之內(nèi)銷售一空。一個多月后,酒莊提價近30%繼續(xù)出售,把期酒價格推到了史無前例的高度。
現(xiàn)在,很多人都擔(dān)心手中的錢貶值,都在尋找保值、增值渠道。不過,并非市場上能接觸到的葡萄酒都具有投資價值,真正可以作為期酒銷售的葡萄酒必須具有稀缺性。市場上僅有不到百種品牌的投資級葡萄酒,而且這些酒的產(chǎn)量十分有限,僅占葡萄酒產(chǎn)量的0.1%。比如,1981年的法國拉菲目前只有1萬元一支左右,而1982年的卻高達(dá)6萬元,這是什么原因呢?葡萄酒品質(zhì)除了受年份影響外,還與葡萄質(zhì)量關(guān)系密切,葡萄質(zhì)量好了,釀出來的葡萄酒品質(zhì)就好。1982年正好是幾十年不遇的大年,法國氣候沒災(zāi)沒禍,葡萄長得非常好,正好適合釀酒,釀出來的酒香味飽滿、口感均衡,被評酒專家打滿分,幾乎無可挑剔。
總的說來,只要懂行,收藏和投資酒,長時間來看,不可能賠。但前提是“懂行”。這點(diǎn)很重要?!安欢芯腿菀赘L(fēng)?!钡谝痪剖猩虅?wù)部總監(jiān)王巍(微博 專欄)說道,“現(xiàn)在大家都知道八大名莊好,但現(xiàn)在八大名莊品牌假酒充斥。所以,外行人初入門,一定要請內(nèi)行人帶進(jìn)門,否則有些人吃一次虧就不敢再踏進(jìn)這個門了?!?/p>
買“對的”酒
目前,葡萄酒投資主要有投資成品酒和期酒兩種。倫敦國際紅酒交易所(Liv-Ex)發(fā)布的最新報(bào)告顯示:過去一年,波爾多精品葡萄酒投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過黃金、原油以及股票,相比古董、古玩、名畫、鉆石,長遠(yuǎn)的增值率最高的仍是紅酒投資。
但對于很多人來說,期酒還是一個很陌生的概念。什么是期酒?期酒相對于現(xiàn)酒,期酒銷售的是未來的現(xiàn)酒,投資者現(xiàn)在付款購買,大概在1~2年后這些紅酒才能裝瓶并配送。舉個例子,波爾多的釀酒商在2009年收成后,就在2010年6月開始發(fā)售期酒。通?,F(xiàn)酒要在1~2年后才能拿到。
一般而言,自期酒發(fā)售以后,葡萄酒價格會進(jìn)入約5年的快速上升期,對投資者來說這也是購入葡萄酒的最佳時期。期酒相對來說是回報(bào)最高的一種投資方式,當(dāng)然相對應(yīng)的,風(fēng)險(xiǎn)也最大。因?yàn)槠诰谱兂涩F(xiàn)貨酒的兩年中,需要放在酒桶內(nèi)長期陳釀,這一過程有一定風(fēng)險(xiǎn),如果管理不善,可能導(dǎo)致紅酒變質(zhì),最終破壞整桶酒的質(zhì)量;最嚴(yán)重的,可能不能飲用。
所以期酒價格相對成品酒來說價格較低,但這個也并不是絕對的,比如1997年份的波爾多紅酒就由于“期酒”的定價過高,致使其隨后幾年的酒價不升反跌。
投資者還是要注意,以投資為目的所購買的葡萄酒,一定要非常知名,這一點(diǎn)才能確保在拋售時有比較好的流動性。投資葡萄酒的第一條黃金法則:用對的價格買對的酒。從過去的歷史看,回報(bào)率最高的葡萄酒是波爾多地區(qū)最好的30家酒莊。其中最知名的當(dāng)然就是五大酒莊,這五家最為投資者所認(rèn)同。最好的方法就是買這些酒莊的期酒,不過由于這些酒莊的產(chǎn)量有限,一般投資者能買到的量也不會很多。
泡沫還是機(jī)會
如果說期酒投資是很多人可望而不可及的一項(xiàng)投資,那成品酒投資則是很常見了。近幾年,隨著葡萄酒拍賣的紀(jì)錄頻頻被刷新,也暗示了這個市場的熱度正不斷升溫。去年的蘇富比春拍中,精品香檳王唐培里儂“至尊粉紅香檳”垂直酒款以133萬港元成交,刷新了單一香檳拍品世界拍賣紀(jì)錄。
同時,著名的咂奇(Acker Merrall& Condit)紅酒拍賣公司在香港舉行的“帝王窖藏”專拍中,總成交額逾1.5億港元,并刷新多項(xiàng)世界拍賣紀(jì)錄,打破亞洲名酒拍賣會歷來成交總額的最高紀(jì)錄,并成為全球名酒拍賣史上成交總額第二高的拍賣會。眾多拍賣品中,來自瑪歌(Margaux)莊主私人酒窖珍藏的360瓶佳釀,以逾146萬港元成交,破該酒莊的紀(jì)錄。
盡管名莊紅酒價格一路猛漲,但期酒投資從誕生以來就屬于另類投資。
第一酒市商務(wù)部總監(jiān)王巍說,目前紅酒市場呈現(xiàn)兩極分化的局面,中低端酒利潤很低,而高端酒價格卻上漲快速。
造成這種局面的原因并不簡單。首先還是高端酒產(chǎn)量有限。另外一個原因就是價格虛高。2005年,某投資機(jī)構(gòu)購買了一批期酒,2008年出手時,已經(jīng)達(dá)到了300%的收益。但是現(xiàn)在,出手投資期酒的風(fēng)險(xiǎn)就會很大,因?yàn)楝F(xiàn)在的價格實(shí)在太高了。
“很多人只看到了酒類投資巨大的利潤,沒看到背后的巨大風(fēng)險(xiǎn)”。第一酒市商務(wù)部總監(jiān)王巍說,對于酒類這種另類投資來說,出貨渠道還是一大問題。目前紅酒出貨渠道主要是靠拍賣和關(guān)系營銷,不是按照市場運(yùn)作,出貨渠道狹窄,所以存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。
品酒師楊麗芳說,她周圍有不少收藏酒的朋友,所收藏的酒價格都漲上去了不少,但是卻沒辦法出手,最后只能喝掉?!凹幢闶?2年的拉菲,雖然炒得很火熱,但買的人其實(shí)特別少,有些人買一瓶回來就是作為鎮(zhèn)店之寶。
楊麗芳進(jìn)一步指出,盡管國內(nèi)外有各類拍賣機(jī)構(gòu),但進(jìn)行拍賣的紅酒往往是有一定收藏年份的稀缺酒品,而這又是大多數(shù)投資客很難擁有的。除此而外,一般的投資客很難用充足的憑據(jù)證明藏酒品質(zhì),就難以進(jìn)入拍賣程序,更無從談變現(xiàn)了。
收藏酒一定不要目的性太強(qiáng),除非是藏著是自己喝,或者是霸道式收藏,也就是見酒就藏,如果是僅僅是指望通過收藏酒獲利,恐怕會得不償失。
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