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新三板擴容前夜 券商“磨刀霍霍”加緊布局

2011-01-20 13:07:30      熊凱

  未來新三板的另一大受益者——券商也在加緊布局。去年5月以來,新三板主辦券商資格核發(fā)再度開閘,13家券商相繼拿到資格,迄今為止,具有主辦券商資格的券商已達42家。

  2010年伊始,證監(jiān)會主席尚福林部署當年工作,融資融券居首,隨后的2010年3月31日,兩融試點如期開閘。

  進入2011年,這一次的主角是新三板。

  1月13日,尚福林在2011年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上,從八個方面對2011年證券期貨監(jiān)管重點工作做出具體部署。

  尚福林指出,“今年的重點工作之一就是抓緊啟動中關村試點范圍擴大工作,加快建設統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外市場。”“這樣看來,新三板擴容有望在今年兩會后推出。”1月18日,西部證券代辦股份業(yè)務部總經(jīng)理程曉明對本報記者稱。

  “預計出臺的是以新三板擴容為先頭的,一系列關于新三板的改革政策。”同日,長期關注新三板的北京市道可特律師事務所主任劉光超律師表示。

  同時,各地國家級高新技術園區(qū)企業(yè)已蓄勢待發(fā),以武漢東湖高薪技術開發(fā)區(qū)為例,其新三板儲備企業(yè)已達百余家,其中多家通過券商內(nèi)核。

  未來新三板的另一大受益者——券商也在加緊布局。去年5月以來,新三板主辦券商資格核發(fā)再度開閘,13家券商相繼拿到資格,迄今為止,具有主辦券商資格的券商已達42家。

  據(jù)記者了解,以西部證券、申銀萬國為代表的新三板市場資深券商,各家都手握數(shù)十乃至上百個項目,只待政策開閘,即申請掛牌。

  大幕即將拉開。

  兩會后啟動?

  新三板擴容消息,不是今年獨有。

  早在2010年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上,尚福林就曾表態(tài),“加快場外市場建設,制訂代辦股份轉讓系統(tǒng)擴大試點具體方案,并盡快付諸實施”。

  然而,當2011年悄然來到之際,改革仍是“只聞樓梯響,不見人下來”。

  消息人士解讀說,由于2010年已推出融資融券和股指期貨兩項創(chuàng)新業(yè)務,證監(jiān)會暫時擱置了新三板擴容。

  順理成章的是,融資融券和股指期貨步入平穩(wěn)發(fā)展軌道后,新三板擴容自然提上議事日程。

  2010年末,證監(jiān)會高層就新三板擴容密集表態(tài),尚福林、姚剛先后就新三板擴容試點問題在公開場合發(fā)表講話。

  今年1月13日的全國證券期貨監(jiān)管工作會議上,尚福林更是將場外市場建設問題放在新年工作部署的第一條,對于新三板擴容的表態(tài)定調(diào)為“抓緊啟動”。

  據(jù)此,原本預計新三板擴容可能下半年推出的西部證券代辦股份業(yè)務部總經(jīng)理程曉明調(diào)整了預期。他表示,新三板擴容試點有望兩會后啟動。

  對于擴容范圍,“綜合實力排名靠前、儲備企業(yè)數(shù)量多質量好的國家級高新技術園區(qū),首批獲得資格的可能性更大。”2010年上半年,曾有接近證監(jiān)會的人士對本報記者表示,擴展試點范圍應該是分批進行,首批可能有6-8家。

  時至2011年初,程曉明介紹,“國家級高新技術園區(qū)已達84家,據(jù)我預計,能參與首批試點的在15家到20家。”

  目前,與程曉明領銜的西部證券代辦股份業(yè)務部建立合作關系的高新技術園區(qū)約20家。
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  據(jù)記者了解,全國高新技術園區(qū)申請新三板試點資格的驗收標準有兩項關鍵指標,一是園區(qū)綜合實力,二是對新三板掛牌的準備情況,比如擬掛牌企業(yè)的數(shù)量和質量。

  綜合實力方面,科技部2008年曾專門組織國家高新區(qū)綜合實力評價工作。從評價結果來看,武漢東湖、上海張江、西安、天津濱海高新區(qū)、成都、深圳等地排名靠前。此項排名或為申報試點資格的重要參考依據(jù)。

  企業(yè)儲備方面,上述高新技術園區(qū)也有較多準備。如成都高新區(qū)管委會副主任唐華此前透露,成都高新區(qū)鎖定了100家企業(yè)重點培養(yǎng),針對各類企業(yè)進行“企業(yè)股份制改造及代辦股份轉讓系統(tǒng)掛牌上市”培訓,以此準備“新三板”試點的到來。

  同時,東湖高新區(qū)儲備企業(yè)已達142家,有多家已通過券商內(nèi)核。

  券商“磨刀霍霍”

  “做市商制度的推出,將是中國證券市場設立以來最大的制度變革,對于中小券商來說是最大的一次機會。”對于可能與新三板擴容試點相伴推出的做市商制度,程曉明如此評價。

  其進一步介紹,做市業(yè)務既不是經(jīng)紀業(yè)務的延續(xù),也不是自營業(yè)務的延續(xù),而是投行業(yè)務的延續(xù),并體現(xiàn)了投行業(yè)務的本質。

  “做市業(yè)務的核心在于券商對于公司的估值定價能力,在這一點上,優(yōu)勢不是與券商體量成正比的,這個是靠能力吃飯而不是靠天吃飯,不是營業(yè)部多就賺錢多。”程曉明說,“這就是我們中小券商最大的機會所在,未來中國券商的格局將因此徹底發(fā)生改變。”

  據(jù)申銀萬國證券代辦股份轉讓總部總經(jīng)理張云峰介紹,該公司是所有參與新三板業(yè)務的唯一實現(xiàn)盈利的券商,一年的稅前利潤是300萬-400萬元,主要來自新三板企業(yè)定向增發(fā)。

  “確實,申萬是目前唯一在新三板有盈利的,西部還是虧損,因為我們沒有做再融資。”程曉明坦承,“我們主要著力點在于未來的交易、做市。成熟市場上,做市業(yè)務占到券商利潤的三分之一到三分之二,”業(yè)內(nèi)人士透露,目前,新三板市場處于領先地位的券商主要有申萬、西部、國信、廣發(fā)、國泰君安,其跑馬圈地一直在進行。

  據(jù)程曉明透露,西部證券已簽署掛牌推薦協(xié)議企業(yè)達60多家,而整個新三板市場總掛牌企業(yè)家數(shù)不過75。

  此外,西部證券新三板業(yè)務團隊達80人,僅2010年下半年便招聘35人,全是公司估值定價及投行業(yè)務方面的專業(yè)人士。

  “我們的人才和項目儲備早已就緒,迎接擴容乃至新的交易制度都沒有任何問題。”程曉明表示。

  觀望多年之后,一眾中小券商也在2010年尾集中申請新三板主辦券商資格。2010年5月份至今,13家券商先后拿到新三板的主辦券商資格。過去的多年,新三板主辦券商總共只有29家。

  當然,新戰(zhàn)場自然少不了“大哥”的身影。“前不久,中信就挖了我們一個副總過去。”程曉明透露。


 

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