并購?fù)顺?/strong>
交易項目比2007年第四季度減少27%!與去年的火爆行情相比,一季度醫(yī)藥行業(yè)并購行動明顯放緩。
在13個健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)的領(lǐng)域中,對外宣布的交易只有219項,比2007年第四季度的301項減少了27%,比去年同期的237項減少了8%。
在第一季度的并購交易中,52%(113項)是技術(shù)類的公司和項目,其余106項為服務(wù)類。前三名的細(xì)分行業(yè)占交易總額的46%。其中:醫(yī)療器械類第一,共有35項;化學(xué)制藥類第二,共34項;生物技術(shù)類第三,共29項。交易量最低的兩個細(xì)分行業(yè)分別為:醫(yī)療保健管理(7項)、康復(fù)和行為健康護(hù)理(3項)。
第一季度共有8個成交額在10億美元以上的并購交易,總值合計148億美元。
其中7項是技術(shù)類公司,1項為服務(wù)類公司。這顯然比2007年冷清不少。在去年的高峰時期,通常每周都會成交一筆10億美元的并購交易。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計,今年交易數(shù)目約850項,這顯然是2006~2007年創(chuàng)記錄成交高峰期的倒退,也很可能是過去5年中成交總數(shù)最少的一年。
但是,對于10億美元以上并購的交易數(shù)量,預(yù)計2008年將有32起,雖然比不上2007年的50起和2006年的35起,但比2005年的27起并購案要多。如果以價值來評估,全年32起并購的成交額大約1080億美元,大大低于2006年的2684億美元和2007年的2265億美元,與2005年的941億美元很接近。
風(fēng)投滑坡
投資資金同比下降31%,投資項目數(shù)同比減少23%!目前金融形勢不穩(wěn),風(fēng)險投資難免小心謹(jǐn)慎。
根據(jù)統(tǒng)計,截至2008年3月31日,醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)內(nèi)共有103項對外公布的風(fēng)險投資案,投資金額為19億美元,與上年同期相比,投資額下降31%,投資項目數(shù)減少23%。其中:醫(yī)療器械類32項,投資金額共6.63億美元;化學(xué)制藥類16項,投資金額共4億美元;生物技術(shù)類24項,投資金額共3.6億美元;生物醫(yī)藥類16項,投資金額共3.59億美元;醫(yī)療服務(wù)類7項,投資金額共8160萬美元;數(shù)字健康醫(yī)療類8項,投資金額共5290萬美元(更多來自醫(yī)藥新聞網(wǎng))。
第一季度有接近40%的項目投資金額在2000萬美元以上,平均投資金額為1860萬美元。投資金額最大的案例均涉及技術(shù)類公司。投資者偏好已經(jīng)有產(chǎn)品、有創(chuàng)新候選產(chǎn)品或計劃通過收購及技術(shù)轉(zhuǎn)讓許可獲得資產(chǎn)和產(chǎn)品的公司,也有繼續(xù)支持早期開發(fā)項目公司的投資者。
3個最大的投資案例正好每月1個,每項投資6500多萬美元。1月,American Capital投資6600萬美元給專營心肺血管一次性耗材的制造企業(yè)Avalon Laboratories;2月,生物技術(shù)公司Taligen Therapeutics公司得到了6500萬美元的第六輪融資,以推進(jìn)其首選產(chǎn)品,用于治療炎癥的單克隆抗體藥物TA106進(jìn)入臨床試驗;3月,投資者出資6500萬收購波士頓科技的部分無形資產(chǎn)加上子公司TriVascular,建立了獨(dú)立的Tri Vascular第二公司。
現(xiàn)在資本市場的行情是并購?fù)顺鰴C(jī)會大于IPO上市退出。另外,由于IPO市場行情不好,風(fēng)險投資者打算追加投資各自門下已經(jīng)投資參股的公司。但這不能一概而論,或采用一刀切的扶植政策,因為在目前金融形勢不穩(wěn)的環(huán)境下,風(fēng)險投資也需要有重組計劃和削減投資計劃,確保私有公司活得滋潤和健壯。
第一季度,醫(yī)療器械類是最大贏家,獲得了35%的風(fēng)險投資;其次是化學(xué)制藥類,獲得了21%的風(fēng)險投資。生物技術(shù)和生物醫(yī)藥類分別獲得了19%的風(fēng)險投資。
第一季度投資最活躍的風(fēng)險投資者是:Inter West Partners、Kleiner Perkins Caufield Byers、New Enterprise Associates和Polaris Venture Partners。
這4家著名的風(fēng)險投資公司,每家都投資了6家企業(yè)。其次是Domain Associates和Versant Ventures,分別投資5家企業(yè);Fidelity Biosciences、MPM Capital和Sofinnova Ventures分別投資了4家企業(yè)。此外,作為戰(zhàn)略性投資者介入的有美敦力、醫(yī)療免疫、諾華、三菱、默沙東等公司的企業(yè)風(fēng)投,以及Safeguard Scientifics和Kaiser Permanente Ventures等機(jī)構(gòu)投資者。
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