新三板資金占用監(jiān)管行動再度升級。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從券商處了解到,目前各地證監(jiān)局和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(下稱“全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”)仍在對新三板掛牌企業(yè)關(guān)聯(lián)方資金占用問題進(jìn)行摸底。而在全面調(diào)查得出結(jié)論之前,相關(guān)企業(yè)的定增或受影響。
定增及掛牌或受影響“就我們這兩年的感受來看,無論是全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)還是地方證監(jiān)局,對于新三板掛牌企業(yè)資金占用問題核查的次數(shù)是最多的。”一家大型券商江蘇區(qū)域營業(yè)部承做新三板的人士告訴記者。
據(jù)記者了解,以江蘇地區(qū)為例,去年底開始至今已經(jīng)接到了包括自查在內(nèi)的3次調(diào)查要求。其中去年12月份江蘇證監(jiān)局對凌志環(huán)保的處罰也是新三板歷史上首次有企業(yè)因?yàn)橘Y金占用問題被處罰。
不僅僅是江蘇局,今年開始,監(jiān)管層展開了各個維度的調(diào)查摸底,近期先是全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司業(yè)務(wù)部向各家主辦券商下發(fā)了要對掛牌企業(yè)資金占用情況進(jìn)行專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)的通知。
隨后,深圳證監(jiān)局、北京證監(jiān)局、廣東證監(jiān)局包括江蘇證監(jiān)局陸續(xù)下發(fā)了關(guān)于資金占用問題風(fēng)險排查的通知。
以北京證監(jiān)局為例,其下發(fā)的文件特別指出,從年報分析情況看,掛牌公司控股股東及其關(guān)聯(lián)方占用掛牌公司資金情況較為嚴(yán)重。
一位中信證券(600030,股吧)分公司新三板項(xiàng)目負(fù)責(zé)人告訴記者:“北京證監(jiān)局表示,此次排查目的是為進(jìn)一步規(guī)范掛牌公司資金使用,防止股東及其關(guān)聯(lián)方以各種形式占用或者轉(zhuǎn)移掛牌公司的資金及其他資源。”
目前針對資金占用的核查仍在繼續(xù)。
記者從券商處了解到,正因?yàn)槟壳瓣P(guān)聯(lián)方資金占用情況核查仍在繼續(xù),因此監(jiān)管層考慮在2015年年報中存在關(guān)聯(lián)方資金占用情況的掛牌公司,在統(tǒng)一處理結(jié)果出來前,或不能進(jìn)行定增。
不過,值得關(guān)注的是,是否存在關(guān)聯(lián)方資金占用情況如何判斷?
中金公司一位人士告訴記者:“上一次公司部的通知中對一些不是資金占用的情況做了特別的說明,例如掛牌公司董事、監(jiān)事、高級管理人員以及其他人員可能會存在備用金,此種情形一般不認(rèn)定為資金占用。另外,與控股子公司、參股子公司的借款以及經(jīng)營性往來,和聯(lián)營企業(yè)的經(jīng)營性往來,和與控股股東、實(shí)際控制人及其附屬企業(yè)(掛牌公司同一控制下的企業(yè))的經(jīng)營性往來也不認(rèn)定為資金占用。”
華南地區(qū)一家中小型券商場外市場部負(fù)責(zé)任對記者表示:“如果在處理結(jié)果出來之前有關(guān)企業(yè)不能進(jìn)行定增,影響顯然不小。據(jù)我了解,目前有資金占用的新三板企業(yè)數(shù)量不少,上一次公司部統(tǒng)計(jì)的時候,下發(fā)給券商的參與統(tǒng)計(jì)的企業(yè)名單就有3000多家,而目前新三板總共才有不到8000家企業(yè)。”
除了掛牌企業(yè)存在相關(guān)問題定增或受影響之外,記者還了解到,監(jiān)管層或?qū)ι暾垝炫频男氯迤髽I(yè)采用同樣的嚴(yán)厲態(tài)度。
“我們了解的情況是,如果掛牌審查期間出現(xiàn)大額資金占用的情況將會直接被勸退。”前述華南地區(qū)的券商人士講道。
該人士進(jìn)一步表示:“股東及關(guān)聯(lián)方占款問題在企業(yè)掛牌之時便就是監(jiān)管底線,相關(guān)問題必須處理干凈才能夠掛牌。我們在做企業(yè)掛牌項(xiàng)目的時候,能清理的一定會清理,但此次采取直接勸退的做法應(yīng)該是近幾年最嚴(yán)的表態(tài)。這也說明監(jiān)管層非常不歡迎有類似情況的企業(yè)掛牌新三板。”
資金占用問題嚴(yán)重“監(jiān)管層的處理結(jié)果沒出來之前,有關(guān)企業(yè)不能定增這個事情還是可以理解的,事實(shí)上去年以來新三板定增市場融資規(guī)模暴漲,企業(yè)融資相比之前容易很多,很多新三板掛牌企業(yè)大股東或關(guān)聯(lián)方占用的便是定增得到的資金。這樣的資金占用問題在一定程度也有損投資者的利益。”前述華南地區(qū)券商人士表示。
以此前被處罰的唐人通服為例,江西證監(jiān)局便發(fā)現(xiàn)了公司在 2015 年度實(shí)行做市交易和首次定向增發(fā)后發(fā)生占用公司資金的行為,而類似的情況也并不是孤例。
此前,監(jiān)管層在對券商的培訓(xùn)中講到,主板市場治理多年的資金占有問題在新三板有死灰復(fù)燃的跡象,因此提示中介機(jī)構(gòu)將在今年重點(diǎn)治理。
“已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是死灰復(fù)燃的問題了,大多數(shù)新三板企業(yè)可能都有資金占用的問題,而從這幾次摸底調(diào)查的情況來看,監(jiān)管層也意識到問題的嚴(yán)重性。我們預(yù)計(jì),在最近的核查結(jié)束之后,一些情況比較嚴(yán)重的企業(yè)可能會面臨較為嚴(yán)重的處罰。”前述中信證券人士表示。
對此,安信證券新三板研究負(fù)責(zé)人諸海濱表示:“從掛牌貫穿到年末披露的全過程,資金占用就是一條紅線,是不應(yīng)該發(fā)生且零容忍的事。”
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