公元2015年11月24日,新三板分層方案一出,新三板旗手們紛紛預(yù)測出五花八門的創(chuàng)新層榜單,掛牌企業(yè)紛紛比照三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)看看自己能否順利地進(jìn)入高大上的創(chuàng)新層,幾家歡喜幾家愁。有望進(jìn)入創(chuàng)新層的暗自高興,暫時(shí)不達(dá)標(biāo)的企業(yè)則絞盡腦汁向創(chuàng)新層靠攏。
而最近新三板分層最終方案有望于5月底正式公布,本周成為時(shí)間窗口的可能性最大的消息,讓新三板的市場再次沸騰。但想入創(chuàng)新層,以下這十點(diǎn)仍需注意:
定期報(bào)告更快披
年報(bào)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)披露,中報(bào)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)披露,還想這樣玩?還想拖拖拉拉?對(duì)不起,根據(jù)分層方案,進(jìn)入創(chuàng)新層之后:年報(bào)得在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起3個(gè)月內(nèi)披露,中報(bào)得在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起1個(gè)月內(nèi)披露,截止期限提前1個(gè)月!
這么說來,想進(jìn)入創(chuàng)新層的就得留意了,這信批的緊箍咒更緊了,可不能再任性了。
臨時(shí)報(bào)告必須披
2013版的信息披露規(guī)則只是要求所涉及的重大事件最先觸及某些時(shí)點(diǎn)后及時(shí)履行首次披露義務(wù),而分層方案則進(jìn)一步精確要求:所有的對(duì)外投資、購買或出售資產(chǎn)、對(duì)外擔(dān)保等行為都必須披露臨時(shí)公告。
信披差錯(cuò)要追責(zé)
別猴急,關(guān)于信息披露,還有第三層緊箍咒呢:分層方案要求,必須制定并披露信息披露的相關(guān)管理辦法及重大差錯(cuò)責(zé)任追究制度,明確信息披露的負(fù)責(zé)人員和責(zé)任分配。
簡單點(diǎn)說就是以后披露信息得小心點(diǎn),不能隨著來,出了差錯(cuò)是要承擔(dān)后果的,更別說造假這種見不得人的事了,各位要當(dāng)心啊!例如在A股,造假就面臨退市摘牌的災(zāi)難。
專職董秘不可少
還想讓財(cái)務(wù)總監(jiān)兼任董秘?還不把信息披露和投資者關(guān)系管理當(dāng)回事?別YY了,分層方案明確規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè)必須設(shè)置專職董秘,負(fù)責(zé)公司信息披露、投資者關(guān)系管理等事務(wù)。
所以,老板們,進(jìn)入創(chuàng)新層后又得多一筆開支咯。
承諾事項(xiàng)得守信
還想信口開河不把自己說的話當(dāng)回事?又想多啦:分層方案又說了掛牌公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守承諾事項(xiàng),承諾事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)單獨(dú)披露。如出現(xiàn)公司或者相關(guān)信息披露義務(wù)人不能履行承諾的情形,公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露具體原因和董事會(huì)擬采取的措施。
短線交易付代價(jià)
還在幻想抄底成為企業(yè)的大股東,然后利用新三板無漲跌停板制的優(yōu)勢去新三板淘金?這春秋大夢未免做得有點(diǎn)早,不信你看:
為了強(qiáng)化對(duì)短線交易的管理,分層方案規(guī)定,對(duì)于進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè):掛牌公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有公司股份(10%)以上的股東,將其持有的公司股票在買入后6個(gè)月內(nèi)賣出,或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買入,由此所得收益歸公司所有,公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益,并及時(shí)披露相關(guān)情況。
雖然說這有利于防止公司股價(jià)被操縱、防止內(nèi)幕交易,其實(shí),這個(gè)要求對(duì)于創(chuàng)新層公司來說,也在較大程度上限制了投資者的退出機(jī)制,對(duì)于公司引進(jìn)投資者造成一定的不利。
敏感交易得說明
敏感期交易的緊箍咒也隨著而來:掛牌公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有掛牌公司股份10%以上的股東在年度報(bào)告等重大信息披露前的30日內(nèi)買賣本公司股票的,應(yīng)當(dāng)提交專項(xiàng)說明。
這么說,以后創(chuàng)新層的董監(jiān)高和大股東就被上緊箍咒了,所以董監(jiān)高們就得悠著點(diǎn)了。
現(xiàn)場檢查跑不了
分層方案還說了主辦券商對(duì)創(chuàng)新層掛牌公司每年至少現(xiàn)場專項(xiàng)檢查一次。這個(gè)要求不僅使得進(jìn)入創(chuàng)新層的公司頭疼,主辦券商也會(huì)頭疼——這錢賺得不容易啊,還真有售后服務(wù)。由于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新層掛牌公司股票發(fā)行、并購重組和日常持續(xù)督導(dǎo)等工作底稿的抽查,所以主辦券商想和掛牌企業(yè)走個(gè)過場也不容易??!
募集資金勿亂來
還想定增價(jià)隨意來個(gè)好幾百?還想募集資金隨意花?對(duì)不起,進(jìn)入創(chuàng)新層之后,這種好日子恐怕不多了,人家分層方案可是說了的要加強(qiáng)融資定價(jià)指導(dǎo)和募集資金使用的管理:募集資金將專戶管理,而且還要在定期報(bào)告中詳細(xì)披露募集資金的使用情況,改變募集資金用途的,應(yīng)當(dāng)履行約定的決策程序并予以披露。此外,主辦券商應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金使用情況納入持續(xù)督導(dǎo)范圍。
獨(dú)立董事或?qū)⒂?/strong>
雖然分層方案并未明確規(guī)定設(shè)立獨(dú)立董事制度,但是隨著分層制度的完善,承天君相信,將來新三板市場上那些頂層的企業(yè)也會(huì)被要求至少也是鼓勵(lì)設(shè)立獨(dú)立董事,所以啊,這個(gè)緊箍咒也不會(huì)遠(yuǎn)了。
結(jié)語:緊箍咒其實(shí)是好事
就像西游記中猴哥的緊箍咒一樣,這十條創(chuàng)新層的要點(diǎn)同樣能夠?qū)?chuàng)新層的企業(yè)產(chǎn)生約束作用,有了這種約束,創(chuàng)新層的寵兒才能像猴哥一樣修成正果,成為斗戰(zhàn)勝佛。(挖貝網(wǎng)轉(zhuǎn)自掘金新三板微信號(hào):juejinsanban)
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