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肅清市場成首要任務(wù) 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掀監(jiān)管風(fēng)暴

2016/04/08 12:35      趙陽戈 唐茗熙

雖然對一年前新三板大跌的原因眾說紛紜,但不可否認(rèn)的是,市場某些不規(guī)范行為,擾亂了行情節(jié)奏,典型代表就是“中山幫”。針對這些不規(guī)范行為,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)也是極力肅清,尤其是在分層制推出前,整治力度更是堪稱掀起了監(jiān)管風(fēng)暴。

交易者 “中山幫”干擾交易秩序被查處

從時間點(diǎn)上看,“中山幫”的出現(xiàn),確實(shí)是去年擾亂市場不可忽視的源頭之一。

據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)2015年4月7日發(fā)布的通知顯示,因頻繁、大量進(jìn)行反向交易,多次以大幅偏離行情揭示的最近成交價的價格進(jìn)行下單,以及以大幅偏離行情揭示的最近成交價的價格成交,造成市場價格異常,嚴(yán)重干擾市場正常的交易秩序和正常的價格形成機(jī)制,根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則(試行)》第119條規(guī)定,全國股轉(zhuǎn)公司決定對“中山市廣安居企業(yè)投資管理有限公司”、“中山市八通街商務(wù)服務(wù)有限公司”、“中山市三寶股權(quán)投資管理有限公司”賬戶和“譚均豪”4個賬戶采取限制證券賬戶交易(3個月)的監(jiān)管措施。同時,全國股轉(zhuǎn)公司將對相關(guān)主辦券商進(jìn)行約談,敦促其履行客戶交易行為的管理職責(zé)。

“中山幫”被曝光后,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一方面根據(jù)《全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)異常轉(zhuǎn)讓實(shí)時監(jiān)控指引》有關(guān)規(guī)定,在每日收市后在網(wǎng)站公布買賣雙方賬戶名稱、成交價格、數(shù)量等信息,利用陽光化的信息披露機(jī)制,提示投資者注意異常交易風(fēng)險;另一方面,對于股票價格異常波動、股票轉(zhuǎn)讓行為異?;蜣D(zhuǎn)讓行為涉嫌違法違規(guī)的,積極采取電話問詢、要求相關(guān)投資者提交書面說明、提交合規(guī)交易承諾等措施,并要求相關(guān)主辦券商加強(qiáng)投資者教育,確保市場正常交易秩序。

此外,對于個別掛牌公司高管涉嫌內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)也已移交證監(jiān)會稽查局處理。

從時間上看,“中山幫”事件爆發(fā)的時點(diǎn),恰恰是在新三板指數(shù)運(yùn)行到高位之時,因此“中山幫”事件被認(rèn)為是新三板下跌的導(dǎo)火索。實(shí)際上,在2015年4月7日“中山幫”事件曝光之前,2015年4月2日,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已經(jīng)開始提示市場風(fēng)險。

此后的2015年12月4日,證監(jiān)會發(fā)布的行政處罰決定顯示,“冼錦軍控制使用4個證券賬戶,通過在自己實(shí)際控制的賬戶之間交易、異常價格申報等方式影響華恒生物等18只新三板股票的交易價格和交易量,獲利24.611萬元。證監(jiān)會決定依法沒收冼錦軍違法所得,并處以73.833萬元罰款”。

掛牌企業(yè)

不乏“熊孩子”與“黑天鵝”

實(shí)際上從監(jiān)管結(jié)果來看,除交易者外,新三板市場中的“熊孩子”企業(yè)也不少。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在“自律監(jiān)管措施信息表”中看到,自去年指數(shù)大跌、市場監(jiān)管升級以來,三信股份(831579)、大樹智能(430607)、華盛控股(430686)、萬通新材(430536)、中瀛鑫(831061)、巨靈信息(430316)、河源富馬(430482)、中科股份(430499)、青鷹股份(430647)、德邦工程(830984)、揚(yáng)開電力(831245)、龍蛙農(nóng)業(yè)(831258)、三合盛(831418)、巨創(chuàng)計(jì)量(831434)、祥龍鉆探(831457)、金科環(huán)保(831516)等眾多企業(yè)相繼被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)或出具警示函,或提交書面承諾,或被約見談話。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者粗略梳理后發(fā)現(xiàn),這些企業(yè)大多情況下被點(diǎn)名,是源于信息披露不規(guī)范及違規(guī)使用募資,大多屬于低級錯誤。

除低級錯誤外,“黑天鵝”事件也有。

比如,楓盛陽(430431)突如其來的緊急停牌,連主辦券商都一頭霧水。雖然后來公司站出來表示,沒有“失聯(lián)”,傳聞在扯淡,公司控股股東、實(shí)際控制人劉金玲為了令市場安心,還做出不減持承諾,但這依然沒有減少主辦券商對其的擔(dān)心。隨后該公司又爆出存在個人財產(chǎn)糾紛,3月28日的風(fēng)險提示公告顯示,楓盛陽主辦券商華龍證券提醒,楓盛陽控股股東、實(shí)際控制人劉金玲持有的楓盛陽股份已全部處于權(quán)利受限狀態(tài),作為楓盛陽的主辦券商,華龍證券將繼續(xù)關(guān)注劉金玲持有楓盛陽股份權(quán)利變動的情況,并就應(yīng)披露信息督促其及時披露公告。望廣大投資者關(guān)注楓盛陽信息披露,注意投資風(fēng)險。

展唐科技(430635)則因遭到供應(yīng)商惡意追討而暫停營業(yè),一夜之間家喻戶曉,隨即其被主辦券商國泰君安查出身負(fù)12起案件。展唐科技截至目前披露了10起訴訟案件,所牽涉的合計(jì)金額已超過千萬元。被“熊孩子”“坑”了的國泰君安,無奈地在3月23日發(fā)布“風(fēng)險提示”稱,“經(jīng)主辦券商多次督導(dǎo),公司于2016年3月22日披露七起涉訴公告,該部分涉訴總金額已經(jīng)超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的15%,對于未披露訴訟的金額,由于公司未提供資料,主辦券商無從知曉。”也就是說,目前國泰君安仍然沒有掌握展唐科技所有的情況,心中沒底之下只得提醒投資者,“基于公司目前仍處于停業(yè)狀態(tài),以及訴訟結(jié)果尚未確定,展唐科技持續(xù)經(jīng)營能力仍存在重大不確定性,敬請廣大投資者注意投資風(fēng)險”。

新三板遭遇“黑天鵝”事件的企業(yè)除楓盛陽、展唐科技外,近期還有易所試(430309)、星光影視(834608)、南菱汽車(830865)等。

主辦券商 頻遭點(diǎn)名 負(fù)面清單35項(xiàng)出爐

券商毫無疑問在新三板這個市場里舉足輕重,肩負(fù)指引市場和企業(yè)的重?fù)?dān),而這或許也正是股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對其監(jiān)管趨嚴(yán)的重要原因。

同樣從“自律監(jiān)管措施信息表”中可以看到,近來券商被點(diǎn)名的幾率大大增加,諸如華鑫證券、國信證券(002736)、長江證券(000783)、太平洋證券、申萬宏源(000166)、中銀證券、長城證券、英大證券、方正證券(601901)、民族證券等多家券商被點(diǎn)名,典型代表就是國泰君安。

展唐科技的主辦券商正是國泰君安,目前展唐科技這個攤子該怎么收場,可能已困擾該券商多時。除展唐科技外,2月26日國泰君安作為瑞兆源(835029)的中介機(jī)構(gòu),因“股東辦理股權(quán)質(zhì)押登記未在申報材料中披露”,被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)“出具警示函”。

據(jù)悉,瑞兆源是在2015年9月28日向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提交了申請掛牌文件,但在2015年8月27日,該公司股東辦理了股權(quán)出質(zhì)登記卻并未在申報材料中予以補(bǔ)充披露,該事件屬于重大信息披露遺漏情形,違反了股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定,作為主辦券商的國泰君安同樣責(zé)無旁貸。

2016年1月29日,國泰君安旗下場外市場部總經(jīng)理助理兼做市業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人王仕宏、場外市場部總經(jīng)理陳揚(yáng)、做市業(yè)務(wù)部做市交易總監(jiān)李仲凱相繼被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)點(diǎn)名。經(jīng)查,2015年12月31日14時50分,為執(zhí)行本部門“賣出做市股票、減少做市業(yè)務(wù)當(dāng)年浮盈”的交易策略,國泰君安做市業(yè)務(wù)部對圓融科技(832502)、凌志軟件(830866)、福昕軟件(832422)、中興通科(832041)等16只股票,以明顯低于最近成交價的價格進(jìn)行賣出申報,造成上述股票尾盤價格大幅波動。

圓融科技、凌志軟件等13只股票當(dāng)日收盤價跌幅超過10%,跌幅最大的達(dá)19.93%。上述行為嚴(yán)重影響了多只股票的正常轉(zhuǎn)讓價格,擾亂了正常市場秩序,市場影響惡劣?;谏鲜銮闆r,王仕宏負(fù)有主要責(zé)任,陳揚(yáng)負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任,李仲凱負(fù)有直接責(zé)任。最終股轉(zhuǎn)系統(tǒng)給予國泰君安公開譴責(zé),給予王仕宏公開譴責(zé),給予陳揚(yáng)、李仲凱通報批評的處分。

為加強(qiáng)對券商的監(jiān)管,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)文表示,從4月1日起,針對主辦券商的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價,主辦券商的負(fù)面行為將會被記錄。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,在《主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為清單》中,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)陳列的負(fù)面行為清單多達(dá)35項(xiàng),主要涵蓋:推薦掛牌業(yè)務(wù)、掛牌后督導(dǎo)、交易管理業(yè)務(wù)及綜合管理業(yè)務(wù)等方面的問題,毫無疑問,相比以前這對券商來說壓力不小。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到,其他諸如律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu),也都在監(jiān)管的范疇中。

“自律監(jiān)管措施信息表”顯示,2016年2月26日,瑞兆源的中介機(jī)構(gòu)新疆華鴻律師事務(wù)所被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具了警示函,違規(guī)行為一欄顯示“股東辦理股權(quán)質(zhì)押登記未在申報材料中披露”。

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