作者:讀懂新三板 棉花
一家橫空出世的公司即將成為新三板第三大市值公司,它正在進行一項高達300億的增發(fā)。
你很可能沒聽過它的名字,更不知悉它的業(yè)務。但你知道它的家族,新三板第一豪門九鼎投資間接持有它77.02%股份。
它的名字叫九信資產(chǎn)(831400.OC)。它號稱要抄底中國,所以要做300億的融資,在此之前的半年報顯示,它的凈資產(chǎn)是5527萬元。
這筆融資完全實現(xiàn)之后,沒人敢說自己的資本運作能力超過九鼎系。
凈資產(chǎn)5527萬元,融資300億
九信資產(chǎn)的300億融資,和中科招商正在進行中的增發(fā),并列第一。
但不要忘了,中科招商現(xiàn)在擁有131億凈資產(chǎn)。
九信資產(chǎn)通過借殼四川成都的一家新三板公司優(yōu)博創(chuàng)實現(xiàn)上市。此前,九信資產(chǎn)即將融資的信息已經(jīng)在市場到處傳播,但就在12月18日,也就是昨天晚間,具體信息才正式浮出水面。
公告顯示,九信資產(chǎn)擬以15-55元/股,發(fā)行不超過5.6億股,融資總金額不超過300億元。
這和「讀懂新三板」(微信公眾號:ddxinsanban)之前獲得信息一致,九信資產(chǎn)是奔著300億融資來的。
但一家凈資產(chǎn)5527萬元的公司如何實現(xiàn)300億融資?
300億融資里,九鼎投資的全資子公司昆吾九鼎出資10億,53位投資者以債權資產(chǎn)出資190億,另外100億需要向市場募集。
值的一提的是,在此之前,這53位投資者已經(jīng)通過協(xié)議轉讓的方式買入九信資產(chǎn)的股票,因此根據(jù)新三板的現(xiàn)有增發(fā)規(guī)則,這53位投資者的定增不需要股轉系統(tǒng)審核。
現(xiàn)在,九信資產(chǎn)最重要的任務就是找到出現(xiàn)金的投資者,這部分投資者需要出資100億現(xiàn)金。
全部完成后,九信資產(chǎn)市值最高可能將達到341億。以12月18日收盤價計算,九信資產(chǎn)將超過中科招商,成為新三板第三大市值公司。
253位投資者提供190億債權,三四線城市房地產(chǎn)企業(yè)成主流
「讀懂新三板」核實了53位投資者的身份,53位投資者提供的190億元債權,對應70多名債務人。其中有45名債務人為房地產(chǎn)開發(fā)有限責任公司或者置業(yè)有限公司。剩下的多數(shù)為建設控股有限公司、實業(yè)有限公司、投資集團有限公司。
也就是說,三四線城市房地產(chǎn)企業(yè)的老總是這53位投資者的主流,他們所出的債權資產(chǎn)主要是自己對自己公司的債權。
以汪冬根為例,這位淮安亙盛房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的董事長,以1.78億債權出資參與本次定增,而1.78億元債權的債務人正是他自己的公司淮安亙盛房地產(chǎn)開發(fā)有限公司。
三四線城市房地產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)狀,相信大家已經(jīng)非常了解,很多公司已經(jīng)資不抵債,處于破產(chǎn)邊緣。
九信資產(chǎn)是如何找到這些公司老板的?這么多公司老板為什么一致同意拿這些債權參與九信資產(chǎn)的增發(fā)?九信資產(chǎn)的運作能力可見一斑,其實應該說,九鼎系的運作能力可見一斑。
如果這些老板還不上錢怎么辦?不用擔心,部分老板持有的股權或擁有的資產(chǎn)已經(jīng)質押給了九信資產(chǎn)的子公司西藏九信。
此外,西藏九信成為債務公司的股東,并派人進入債務公司的董事會,對重大事項享有67%以上的表決權;同時,債務人的公章、法人章、財務章、合同章也將被監(jiān)管。
這些舉措看上去是不是很眼熟?民間高利貸很多就是這么玩的。
融資做什么?抄底中國
未來,九信資產(chǎn)將業(yè)務聚焦于不良資產(chǎn)收購和處置業(yè)務、債權及夾層產(chǎn)品投資業(yè)務和母基金業(yè)務等創(chuàng)新型金融業(yè)務。
其中,用于不良資產(chǎn)的收購與處置業(yè)務的金額將達到130億元、用于債權及夾層產(chǎn)品投資業(yè)務的金額將達到100億元、用于母基金業(yè)務的金額則為70億元。
不良資產(chǎn)的收購和處置業(yè)務將達到130億元規(guī)模。顯然,九信資產(chǎn)試圖抄底中國。
該公司公司公告稱,“由于國家宏觀經(jīng)濟增速持續(xù)放緩,部分實體企業(yè)陷入經(jīng)營困境,不良資產(chǎn)收 購和處置業(yè)務機會日益增多。部分實體企業(yè)通過注入現(xiàn)金流,聯(lián)合行業(yè)上下游或同行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)對其收購和整合,能夠有效盤活存量資產(chǎn),改善實體經(jīng)濟的運行效率。”
九信資產(chǎn)未來能否成功抄底中國,沒人知道。但看上去,抄底新三板沒問題。
5527萬元凈資產(chǎn),再出資10億參與增發(fā),換來341億市值。太神奇!
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