九鼎投資剛剛收齊100億元增發(fā)認購資金,中科招商緊接著又拋出最高300億的定增方案。今年以來新三板定增高歌猛進,而金融企業(yè)成為“吸金”大戶,占到募資總額近四成。
融資紀錄刷新
8月28日,九鼎投資公告,公司已收到投資人共認購5億股股票認購資金總額人民幣100億元。而就在其剛剛刷新了新三板最大單筆融資數(shù)據(jù)之后沒幾天,9月9日晚間,中科招商發(fā)布公告稱,公司董事會通過不超過300億元規(guī)模的再融資議案,認購對象可以現(xiàn)金或資產(chǎn)等方式進行認購。此次發(fā)行價格擬為每股27元,大幅高于上一輪18元的定增價。
盡管有一些業(yè)內(nèi)人士認為,在新三板持續(xù)幾個月交易清淡的背景下,高達300億元的定增能否快速順利發(fā)行依然是個未知數(shù)。但也有部分業(yè)內(nèi)人士依舊看好新三板的融資能力。新鼎榮輝資本管理有限公司董事長兼總經(jīng)理張弛表示,在新三板日成交額不斷下滑、投資者對新三板未來流動性存疑慮的關(guān)口,九鼎投資用實際行動證明新三板的未來一定會很美好,流動性一定不會是大問題。道理很簡單,這次融資的100億資金,未來都面臨著退出的問題,如果不看好這個企業(yè),不看好新三板未來的發(fā)展,就不會有這么多的投資者愿意參與到這次定向增發(fā)。
如果中科招商300億定增最終得以成行,新三板的融資上限也幾乎逼近A股市場。A股市場融資最大規(guī)模的定增是京東方A在去年以460億元創(chuàng)下的,H股的記錄則由中國平安以368億港元保持。
金融企業(yè)成吸金主力
與二級市場在行情爆發(fā)后轉(zhuǎn)冷不同的是,新三板一級市場融資一直保持著相當?shù)臒岫取?/p>
根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布數(shù)據(jù),今年前8個月中,新三板1月融資67次,募集資金14.90億元;2月融資52次,募集資金13.82億元;3月融資97次,募集資金49.42億元;4月融資115次,募集資金54.34億元;5月融資151次,募集資金89.35億元;6月融資260次,募集資金95.64億元;7月融資321次,募集資金144.01億元;8月融資370次,募集資金168.53億元。從數(shù)據(jù)可以看出,如果扣除掉春節(jié)因素,融資次數(shù)和規(guī)模均呈現(xiàn)逐月攀升的態(tài)勢。
不過,在今年前8個月新三板定增融資總額630.1億元中,算上九鼎投資,11家金融類企業(yè)這其中金融企業(yè)募集資金達到244.5億元,占比達到38.8%。除了中科招商、九鼎投資等募資大戶以外,聯(lián)訊證券、齊魯銀行、明石創(chuàng)新、達仁資管等金融機構(gòu)也排在募資排行榜的前列。
如果剔除金融類企業(yè),今年以來新三板定向增發(fā)融資的企業(yè)平均每家募資金額僅2700萬元左右。此外,數(shù)據(jù)顯示,新三板有超過100家2013年以前掛牌的公司,掛牌以來從來沒有實施過增發(fā)融資,561家2014年掛牌的公司至今沒有實施增發(fā)融資。
對于這種局面,也有不同的聲音認為,金融企業(yè)為實體企業(yè)提供融資、并購、上市等服務(wù),再作用于實體經(jīng)濟,但它畢竟是“中介”,與直接融資還是隔了一層。若金融企業(yè)本身市值在新三板掛牌企業(yè)中所占比例過高,勢必會降低新三板市場為實體經(jīng)濟服務(wù)的效率,淪為“金融”游戲。
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