這是李笑來寫的一本關(guān)于早期項目股權(quán)眾籌的書,他從 “比特幣首富” 到投資人,將自己的親身經(jīng)歷分享給大家。上一篇中, 他分析了領(lǐng)跟投機制以及早期投資風險,這一篇中,他將講述投資人的基本能力,歡迎交流。
投資人最重要的能力是什么?
這是我最深刻的反思之一。我的職業(yè)生涯中包括一段在新東方教書七年的經(jīng)歷,所以,是個擅長說的人,并且會不由自主地常常對自己的思考能力引以為豪。而在此之前,我有七年的銷售經(jīng)歷——工作主要靠說……
于是,我不幸在最初的一段時間里成了那種最令人厭煩的投資者:
說的多,聽得少。
最初反思的時候,還覺得那些聽我講的人并未明顯不耐煩可能是因為我的資歷和名聲;后來才深刻意識到,其實更多是因為最初我遇到的那些人多半能力欠佳,確實還需要更多的磨煉而已。如若他們是現(xiàn)在我整天遇到的令我自己都佩服的那些創(chuàng)業(yè)者,那他們一定討厭死我了。
創(chuàng)業(yè)成功,需要堅實的商業(yè)模式作為基礎(chǔ)。
雖然這個論斷可能有人反對,但相信我,那些都只是 “名詞之爭、概念之爭”,商業(yè)模式就是根本。
而商業(yè)模式上的思考能力,常常全然獨立于其他的能力。
學(xué)習能力本身好像是普適的,你學(xué)會一門外語,再學(xué)另外一門就會相對容易;你學(xué)會一項技能,那上面的經(jīng)驗可以隨時用到其他領(lǐng)域中去……可商業(yè)上的能力,相對就不那么通用,也不那么容易從其他領(lǐng)域借鑒,更為關(guān)鍵的是,這種能力很可能很快就會過時——因為時代變化越來越快。
從另外一個角度,商業(yè)上的成功是完全以 “勝者王敗者寇” 的邏輯運轉(zhuǎn)的,并且是在經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)前提(資源有限)完全適用的情況下運轉(zhuǎn)——在有限的時間里,有限的政治經(jīng)濟環(huán)境局限里,有限的資源調(diào)動能力上評價商業(yè)行動上的成功。在這里沒有 “理想狀態(tài)”,只有 “暫時順利”,突發(fā)的意外隨時閃現(xiàn)。
自恃聰明在其他領(lǐng)域里其實是對的,在商業(yè)世界里卻是真真切切地危險。對創(chuàng)業(yè)者來說,自以為是某種意義上是一種保護,對投資人來說卻往往意味著早晚降臨的滅頂之災(zāi)。
經(jīng)過一段時間的磨煉,我個人以為投資人最重要的能力是:
聽——集中精力、認真仔細地聽。
不要急于反駁甚至批駁創(chuàng)始人的看法——事實會冷冰冰地證實那么做百無是處的。
與其那么做,還不如靜靜地聽下去,去想:
他為什么會這么想? 他的歷史可能有什么樣的部分才會這么看問題? 既然他是這樣的想法,那么他更可能會做什么樣的事情,什么樣的決策?
有趣的是,當我開始這么做的時候,經(jīng)常發(fā)現(xiàn)自己之前想的并不一定是正確的,甚至干脆是挺愚蠢的……
為了強迫自己少說,我甚至給自己訂了條規(guī)矩:
所有可能的反問,都留到下一次討論再說。
這給了我巨大的幫助。首先我自己多了很多的空間去思考,去探究。更為重要的是,我發(fā)現(xiàn)對方常常因為已經(jīng)隔了一段時間而接受起來非常輕松——這真是意外收獲。
如何成為受歡迎的投資人?
這條建議來自于 “硅谷人脈王”, Reid Hoffman,Linkedin 的創(chuàng)始人,Paypal Maffia 成員:“Help first.”
翻譯過來就是:“先幫上忙再說。” 但說起來容易做起來難。這幾乎就是個照妖鏡:
我自己在最初的實踐過程中常常沮喪地發(fā)現(xiàn)自己是個無用的人——因為在一些特定的方面其實根本幫不上什么忙。
作為投資人,如果幫不上什么忙,那就只剩下可憐的錢了——在早期項目投資里,錢本身是最不重要的因素,也是投資人所擁有的最不重要的資源。
給創(chuàng)業(yè)公司的產(chǎn)品帶來有價值的流量?這很好,但我發(fā)現(xiàn)最初的時候根本做不到??!轉(zhuǎn)發(fā)條微博不是不行,但 1) 不一定有針對性;2) 天天這么干自己還要掉粉呢——傷敵未知,自損確定啊。
給創(chuàng)業(yè)公司提供有價值的商業(yè)建議?這也聽起來不錯,但需要你的建議的人,在你自己不是很強的情況下,往往比你還差……投資的訣竅就是要投中比自己強很多倍的人才行??!
創(chuàng)業(yè)者的痛點常常體現(xiàn)在兩處,招聘和融資。嗯,這好像不錯!可操作起來就知道了,外人想在這兩件事上幫上忙幾乎是不可能的事情——這些事情基本上就相當于房事,必須當事人自己來,別人最好看都不要看到……
最終我找到了三個比較恰當?shù)姆绞健?/p>
給創(chuàng)業(yè)公司介紹客戶
這誰都喜歡。并且是真實的價值。通過你幫上忙之后對方的反饋,甚至可以判斷對方的為人處世方式。更為重要的是,這為我提供了一個判斷標準:如果這家公司的產(chǎn)品或者服務(wù)確實好,我給他介紹客戶會很容易,如果介紹了客戶都保不住,也本質(zhì)上說明這產(chǎn)品或服務(wù)不太好。
組局組局再組局
我把大量的時間花在組局請朋友們吃飯閑聊上。把那些我認為有意思的、有想法的人放在一起——誰知道會發(fā)生什么呢?各種意外的好運會自然而然地發(fā)生。這些時間的質(zhì)量其實只取決于我自身的能力和判斷,是否浪費都無怨無悔。
自己拼命進步
項目源的數(shù)量和質(zhì)量最重要,為了提高數(shù)量和質(zhì)量,只有一個辦法是靠譜的:自己拼命進步。我能結(jié)識很多靠譜的創(chuàng)始人,并且能長期保持交往的重要原因在于,大家都覺得刻意騰出一個時間跟我一塊兒吃個飯扯扯淡,不僅有意思,而且常常有意外收獲——并且發(fā)現(xiàn)大家在共同進步,這其實是一件特別容易上癮的事情,不是嗎?
當然,還有另外一個訣竅:
事先聲明自己并不一定能幫上忙,但一定盡力。
沒有人不討厭那種整天拍胸脯不干實事兒的人,你也很討厭那種人對吧?那自己就不要成為那種人。說清楚自己不一定能幫上忙,這不僅不丟人,更是一種建立信譽的正確方式。
另外,很多業(yè)余投資人喜歡參與決策,這是無知的表現(xiàn):
你行你上???
創(chuàng)業(yè)是復(fù)雜的、創(chuàng)業(yè)是艱辛的、創(chuàng)業(yè)是非常規(guī)的,創(chuàng)業(yè)是當事人的拼搏。幫不上忙其實并不可怕,可怕的是幫倒忙,添亂還不自知。
作為投資者,如果幫不上忙,就什么都別做,做個靜默的投資者可能是最佳策略。
不熟不投對不對?
我個人認為這不僅是對的,對個人投資者或者業(yè)余投資者來說,這是頗具洞見的原則。
有些創(chuàng)始人可以一路只靠自己走向成功,這很厲害,也很令人敬佩。而一旦創(chuàng)始人需要投資,而你想成為他的投資人,你就必須關(guān)注他的人品他的價值觀。
如果對方不是熟人,人品也好,價值觀也罷,其實是很難判斷的——因為這些都是很底層的東西,不到關(guān)鍵時刻真的顯現(xiàn)不出來。而見證關(guān)鍵時刻,只能通過長期耐心的觀察。
其實,“不熟不投” 這個原則,其實很需要實力才能夠?qū)嵺`。
你的熟人里要有足夠多的、足夠靠譜的人值得投資——且他們愿意接受你的投資。
大多數(shù)業(yè)余投資者身邊的人并不足夠多,也不足夠優(yōu)秀、靠譜……更為關(guān)鍵的是,大多數(shù)業(yè)余投資人并沒有像雷軍那樣的領(lǐng)袖地位,所以,即便想 “湊份子” 也可能不見得有機會。
投資圈可能是世界上兩極分化最嚴重的圈子——強者愈強,弱者愈弱——根本原因就在于此。
早期項目股權(quán)投資,其實常常并沒有所謂的盡職調(diào)查(Due Diligence),因為其實沒有什么數(shù)據(jù)可看。于是,大多數(shù)的衡量和判斷都集中在創(chuàng)始人的品質(zhì)上。
一個不得已的辦法是想辦法調(diào)動二度人脈去了解——這很花時間,卻也是個無法省去的成本。連這個都不做,那所謂的投資就真的變成純粹賭博了。
自己做功課的時候,有幾個需要注意的點:
來自兩度人脈的觀察已經(jīng)非常模糊但還不得不用,而來自三度人脈的觀察則完全沒有意義。 向二度人脈求助的時候,不要讓對方幫你做判斷,盡量讓對方多講 “事實”(facts),而非 “看法”(opinions)。如何判斷某個陳述是事實抑或是看法,那就是你的基本素養(yǎng)了。 記住,這些都只是輔助,無法構(gòu)成最終判斷。你還是得跟當事人有足夠深入的交流供你做最終的判斷。
網(wǎng)絡(luò)時代,每個人都在網(wǎng)上留有大量的痕跡,作為投資人,當然要想辦法去留意。每個人看重的品質(zhì)不同,所以很難有太多的普適建議,但有一條值得注意:
不要投資那些喜歡公開撕逼的人。
他們很麻煩,不值得為了那點可能的收益給自己找那些麻煩。
這有點像什么呢?那些在與前任分手之后公開歷數(shù)前任種種不是的,常常自己并不是什么好東西——因為他們必須通過這樣的手段才能證明自己是個好東西。這種人不大可能專心做事的,他們更在乎的是如何裝逼……
還有一條也需要注意:
不要投資那些背后搞小動作的人。
他們特別麻煩,因為他們是演技派——你懂的。
這里最大的陷阱是,業(yè)余投資人常常害怕 “錯過機會” 而 “一咬牙就投了”——結(jié)局通常不會好。
其實,有個樸素的建議,無論在哪里都永遠適用:
不是我的,我就不要了總可以吧?
多觀察,你就會發(fā)現(xiàn)這么簡單的事兒很少有人做到。剛開始你會以為這是因為人們貪,后來你會認為這是因為人們怕,最終你會明白其實只不過是因為絕大多數(shù)人傻,想不明白而已。
另外一個比較靠譜的脫離人脈的投資方式是參與股權(quán)眾籌,不過,現(xiàn)在國內(nèi)外的股權(quán)眾籌平臺,都缺乏一個創(chuàng)始人的 “推薦人” 制度——就好像申請名校、或者申請某個重要職位的時候,申請者要提交靠譜推薦人的推薦信一樣。推薦人是要冒一定的名譽風險的,這種制度雖然不能提供決定性的依據(jù),但實際上卻有相當?shù)闹匾?。我相信早晚每個平臺或者社區(qū)都會想辦法提供這種制度約束——這是風控的重要需求。
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