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浙商創(chuàng)投“小圈”投資:飯局上創(chuàng)立 LP參與投委會

2013/05/06 10:44      劉艷艷 石雪

南都插畫:劉寅杉

投資圖譜系列專題

站在浙商肩上,浙商創(chuàng)投身上有著與生俱來的浙商氣息。不僅它的三個創(chuàng)立合伙人陳越孟、華曄宇、徐漢杰全部來自浙商二代,而且基金來源9成以上是浙江本土民營資本。作為創(chuàng)投新兵,浙商創(chuàng)投的速度不慢,聚焦于現(xiàn)代服務業(yè)、消費領域、節(jié)能環(huán)保及裝備制造業(yè),幾年里已投資了四五十家企業(yè)。它的成績也引人注目,它所投資的華策影視、貝因美、迪威視訊、鄭州煤機、慈星股份、喜臨門、華數(shù)傳媒等都已成功上市。與同行相比,它創(chuàng)立了別具一格的LP、G P新模式,LP參與投委會,還以“小圈”式的投資打法引人注目。

浙商“創(chuàng)二代”

關于浙商創(chuàng)投最初的成立,背后有一段圈子里流傳了很久的故事,它起源于一場偶然飯局。

2007年國慶節(jié)不久,陳越孟和華曄宇共同參加了一次浙商圈子里的聚會。席間,浙江的企業(yè)家們在討論企業(yè)業(yè)務投資以及下一步發(fā)展之際時,感嘆傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展已到瓶頸,但積累的閑置資金卻不知該投向何處。彼時,國內VC、P E正熱火朝天,大家很自然達成共識,創(chuàng)業(yè)投資大有可為。

正是這場飯局上的頭腦風暴,讓同是浙商家族背景的陳越孟與華曄宇一拍即合,決定共同創(chuàng)辦一家創(chuàng)投公司。他們又拉來了一樣是浙商背景的徐漢杰,后者已在投資領域打滾多年,共同籌謀創(chuàng)投公司,并將之取名為“浙商創(chuàng)投”。

浙商創(chuàng)投,顧名思義,其根基是“浙商”。比如,浙商創(chuàng)投的三個創(chuàng)立合伙人全部來自浙商二代,陳越孟的父親創(chuàng)建了以小家電、中央空調及特種空調為主業(yè)的惠康集團,是寧波當?shù)氐男袠I(yè)龍頭企業(yè),華曄宇的父親之前在國營企業(yè)擔任廠長,后來辭職創(chuàng)辦了一家企業(yè),徐漢杰的父親也創(chuàng)辦了一家服裝廠。

不僅如此,浙商創(chuàng)投的基金來源,也顯示出它帶有濃厚的浙商色彩。浙商創(chuàng)投成立之后的2個月,第一期10億元的基金便募集到位,其中陳越孟自己出資1億元。這只基金的股東,幾乎是清一色的浙江知名企業(yè),包括傳化集團、濱江集團、喜臨門集團等。

目前,浙商創(chuàng)投管理著10多只人民幣基金近百億元,它發(fā)起的各只基金,投資人也大都以浙商為主,據(jù)陳越孟透露,募資里其中90%以上都來自于浙江本土實業(yè)家的民營資本。

盡管出身于浙商二代,但陳越孟并不認同外界為浙商創(chuàng)投貼上“富二代”創(chuàng)投的標簽。

“說我們是浙商第二代肯定不為過,但我從來都不認同‘富二代’這個說法,確切地說,我們應該被叫‘創(chuàng)二代’。”浙商創(chuàng)投董事長陳越孟對南都記者說,浙商創(chuàng)投是完全從家族企業(yè)烙印中獨立而出的新平臺,從某種程度來說,自己也相當于白手起家,只不過創(chuàng)業(yè)的基礎比較好,憑借家族企業(yè)的影響力,把投資機構做起來,但做創(chuàng)投跟做家族企業(yè),完全是不一樣的事情。

“小圈”投融資

雖然成立時間不長,但浙商創(chuàng)投的投資速度在業(yè)內絕對不慢,它每年保持著平均10到12個案子的投資節(jié)奏,幾年算下來一共投資了五六十家公司。此外,其投資成績也可圈可點,在它的投資清單里,鄭州煤機、華策影視、喜臨門、貝因美、迪威視訊、慈星數(shù)控等,都是成功上市的公司。

這兩年,融資難、投資難已成為創(chuàng)投界普遍現(xiàn)象。陳越孟坦言浙商創(chuàng)投也受到大環(huán)境影響,但“融資相對其他機構還算不錯了,去年4月、6月分別做了兩只基金。”他說基金之所以穩(wěn)健,其中的一大因素便是“每只基金不會像攤大餅似的做很大,每個都是4億- 5億的規(guī)模。”

這種玩法,按照浙商創(chuàng)投行政總裁及合伙人華曄宇的話說,就是“小圈”式投資,他曾將投資比作畫圈,每只基金4億- 5億規(guī)模,能以畫小圈的模式避免融資時遭遇的尷尬,投資運作也更靈活。陳越孟也證實了“小圈”模式的好處,“每次我們融資,都是很快一次性到位。”他還說,在投資額度上,浙商創(chuàng)投從千萬級別到幾個億的規(guī)模都有,但最喜歡投的是三四千萬的規(guī)模,不算少,也不多,這同樣也是浙商創(chuàng)投最擅長的“小圈”式投資打法。

當然,“小圈”式的目的是投資,陳越孟介紹說,浙商創(chuàng)投有四大投資主線,分別是側重文創(chuàng)產業(yè)、生物醫(yī)療的現(xiàn)代服務業(yè),包括現(xiàn)代農業(yè)在內的消費升級領域,此外還有低碳環(huán)保和裝備制造業(yè)。

“這樣的設定,主要是跟我們的團隊結構、投資偏好,以及對未來行業(yè)趨勢的看法有關。”他對南都記者說,比如選定裝備制造業(yè)是和浙江的實際情況有關,浙江是中小企業(yè)大省,大家能深刻感受到企業(yè)轉型升級的需求,其中就包括對先進裝備的需求。而以消費為投資主線,更多是看中了行業(yè)趨勢,比如在去年整體大環(huán)境低迷情況下,以消費為主題的公司受到的波動較小,就是不錯的投資選擇。不過,與許多同行們偏愛中產階級消費項目不同,浙商創(chuàng)投圈定的是大消費概念。“我們投資的項目多是做大眾消費,比如關于大眾食品安全的老樹根茶油,以80、90后為主打用戶的100%互聯(lián)網(wǎng)手機等,不會只針對某個群體的消費偏好進行投資。”

文創(chuàng)有心經

值得一提的是,浙商創(chuàng)投在文創(chuàng)產業(yè)里頗有投資心得。

浙商創(chuàng)投的第一單投資就花落文創(chuàng)產業(yè),在2008年2月投資了華數(shù)傳媒。華數(shù)傳媒主營的是有線電視網(wǎng)絡節(jié)目內容傳輸業(yè)務,包括互動電視、互聯(lián)網(wǎng)電視、手機電視和互聯(lián)網(wǎng)視聽等在內的新媒體業(yè)務。事實上,這僅僅只是一個開始,在華數(shù)傳媒之后,浙商創(chuàng)投又在此領域頻頻出手,先后投資了華策影視、沈陽四維數(shù)碼、中南卡通、中博展覽等公司,覆蓋了數(shù)字電視、影視、圖書出版以及會展等各環(huán)節(jié)。

如此布局的背后,浙商創(chuàng)投不無原由。

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