深圳華澳資本創(chuàng)始合伙人:詹川
2012年中國宏觀經(jīng)濟環(huán)境繼續(xù)惡化。上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP同比增長7.8%,其中二度增長7.6%,這是時隔3年后經(jīng)濟增長速度再一次回到8%以下,也是去年以來連續(xù)6個季度經(jīng)濟增速回落。
原先拖動中國經(jīng)濟增長的3駕馬車——投資、出口和消費都面臨嚴峻挑戰(zhàn)。CPI和PPI相繼回落到低點;受歐債危機走向長期化等影響,中國出口增速放緩,同時消費增長乏力,整體宏觀經(jīng)濟面臨較大的挑戰(zhàn),房地產(chǎn)對經(jīng)濟的拉動作用已經(jīng)不復(fù)存在,地方政府大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)難以為繼。種種跡象表明,中國經(jīng)濟正處于長期下行通道中,嚴冬遠沒過去!
PE投資機構(gòu)如何在經(jīng)濟下行通道過程中尋找和把握優(yōu)秀的投資機會,如何在融資投資雙重疲軟的態(tài)勢下確立PE行業(yè)優(yōu)勢地位甚至實現(xiàn)“彎道超車”正漸漸成為時下PE投資合伙人們的最炙手可熱的話題?,F(xiàn)在是最壞的時候也是最好的時候,可謂“幾家歡喜幾家愁”。的確,在這近一年低迷的經(jīng)濟環(huán)境中,仍就有那么一些投資機構(gòu)通過靈活的投資策略以及其“獨門絕技"獨步PE江湖,在低迷的市場下仍然能夠獲得較好的投資收益。與其他的投資機構(gòu)相比,僅僅是因為他們先于別的投資機構(gòu)打造了一支基于行業(yè)價值挖掘的投資管理團隊,還是應(yīng)驗了那句老話——“任何時候,市場并不缺少好項目,缺乏的是發(fā)現(xiàn)好項目的團隊”?
在深圳這座中國本土創(chuàng)投最為繁榮的城市就有不少本土創(chuàng)投交出了令人滿意的答卷,給投資人創(chuàng)造了超預(yù)期的收益。深圳華澳資本就是其中一家,該機構(gòu)曾入圍ChinaVenture最具潛力的私募股權(quán)投資機構(gòu)TOP10。近日記者對話其創(chuàng)始合伙人詹川,就當前私募股權(quán)投資基金一些熱點問題做了廣泛而深入的交流。
做“小而美”的投資者
問:詹總,您能先為我們介紹下華澳資本發(fā)展歷史和特點?
答:開句玩笑,“可以說我們整個團隊算是舊酒裝新瓶”,華澳資本的核心管理團隊基本上是國內(nèi)第一撥本土創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)人員,中國的第一只合伙制PE“南海成長”就是我們團隊的核心成員和深圳的另一家創(chuàng)投同創(chuàng)偉業(yè)聯(lián)合設(shè)計發(fā)起并管理的。我們在2009年底引入中國風(fēng)險投資有限公司、ABS Ventures等法人機構(gòu)成立了華澳資本,一個以核心管理團隊控股并更能體現(xiàn)核心團隊價值的新基金管理平臺;目前華澳資本管理著華澳(深圳)成長基金、華澳(中山)成長基金、華澳新材料基金、華澳(西部)股權(quán)投資基金、華為-華澳專利技術(shù)專項基金等五支基金,基金管理規(guī)模有十幾億人民幣。
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