中國科技金融促進會、風險投資專業(yè)委員會、全國投資機構(gòu)普及金融聯(lián)席會議副秘書長 林寧

由中國科技金融促進會風險投資專業(yè)委員會、全國投資機構(gòu)科技金融工作聯(lián)席會議、縱橫合力集團、合力投資網(wǎng)等機構(gòu)共同主辦的“第三屆全國投資機構(gòu)科技金融工作聯(lián)席會議暨第八屆中國創(chuàng)投融資發(fā)展高層論壇”于2012年8月23日在北京盛大舉行。本次論壇的主題為“深化科技金融交流，構(gòu)建資本車道”。和訊網(wǎng)創(chuàng)投全程播報此次論壇。中國科技金融促進會、風險投資專業(yè)委員會、全國投資機構(gòu)普及金融聯(lián)席會議副秘書長林寧在論壇中做“建設中國特色的辛迪加網(wǎng)絡平臺，引導辛迪加聯(lián)合投資，為高新區(qū)企業(yè)服務”的主題演講。林寧在演講中表示，草根的創(chuàng)業(yè)者是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要力量，草根的市場化資源配置方式，可能是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型最重要的推手，新一代極富創(chuàng)新能力未來企業(yè)領軍人物就在他們中間。

以下為林寧演講發(fā)言實錄：

林寧：尊敬的張景安執(zhí)行主席，尊敬的全國風險投資機構(gòu)代表，尊敬的各位來賓，企業(yè)家朋友們，大家好。

首先，請允許我代表中國科技金融促進會風險投資專業(yè)委員會對“第三次全國投資機構(gòu)科技金融工作聯(lián)誼會議”的召開表示祝賀，對各位來賓的光臨表示熱烈歡迎!對合力投資網(wǎng)為會議召開所做的周到準備和精心安排表示衷心感謝!

我們的專委會是由國家科技部火炬中心和中國科技金融促進會聯(lián)合發(fā)起。經(jīng)民政部批準成立的全國首家全國性風險投資行業(yè)社團。專委會的組成決定了我們服務工作的重心要專注兩個方向，其一是中國境內(nèi)從事風險投資行業(yè)的專業(yè)機構(gòu)和相關中介機構(gòu);其二是風險投資機構(gòu)重點關注的科技型中小企業(yè)，特別是科技部火炬中心在中國部署和發(fā)展的數(shù)萬家高新技術(shù)企業(yè)，88家國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，895家科技企業(yè)孵化器，1425家生產(chǎn)力促進中心，62家國家大學科技園，181家火炬計劃特色產(chǎn)業(yè)基地，34家火炬計劃軟件產(chǎn)業(yè)基地，38家科技興貿(mào)創(chuàng)新基地，1280家國家技術(shù)轉(zhuǎn)移示范機構(gòu)等。我今天發(fā)言的5個關鍵詞是“回顧、問題、服務、投資、科技進步。

一、聯(lián)席會議回顧

今天到會的朋友，有些人了解聯(lián)席會議，還有人不了解，借此機會做簡單介紹。聯(lián)席會議系專委會于2009年與起設立，由全國知名投資機構(gòu)、高新區(qū)內(nèi)的投資機構(gòu)和國內(nèi)知名管理咨詢機構(gòu)參加的全國性會議。會議主要內(nèi)容之一就是研究如何引導全國風險投資機構(gòu)面向開發(fā)區(qū)的科技創(chuàng)新企業(yè)聯(lián)合投資，進而提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力，培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

聯(lián)席會議相當于一些發(fā)達國家風險投資辛迪加網(wǎng)絡中風險投資商們的例行會議，聯(lián)席會議由秘書長單位和成員單位組成，共同構(gòu)成中國風險投資辛迪加網(wǎng)絡平臺，聯(lián)席會議倡導的聯(lián)合投資類似于發(fā)達國家風險投資辛迪加組合投資，其優(yōu)點是投資機構(gòu)兼項目資源互補，專業(yè)能力互補，投資機會互補，管理風險降低，成功率提高。

聯(lián)席會議主席是全國政協(xié)常委、科技部原部長徐冠華，聯(lián)席會議執(zhí)行主席是全國政協(xié)委員、中國高新區(qū)協(xié)會會長并我們專委會主任張景安，聯(lián)席會秘書長是火炬中心副主任并專委會秘書長修小平。

首次聯(lián)席會議于2009年9月在北京召開。當時，專委會在全球金融海嘯背景下，根據(jù)中國風險投資逆勢而上，快速發(fā)展形勢需要，應廣大高新技術(shù)企業(yè)的呼聲，聯(lián)合國內(nèi)一些知名風險投資機構(gòu)和券商，提出為中國的風險投資機構(gòu)提供一個與眾多高新技術(shù)企業(yè)相互交流、相互合作的平臺。第一批參加會議的成員單位有深創(chuàng)投、紅杉資本、鼎輝基金、戈壁投資、喬丹投資、信達證券和大公評估等41家，會議引導中國風險投資行業(yè)的投資機構(gòu)聯(lián)合起來幫助創(chuàng)新型企業(yè)配置資源，探索中國高新技術(shù)企業(yè)健康發(fā)展的有效路徑。

第二次聯(lián)席會議于2011年1月在北京召開，由寬帶資本，IDG、達晨投資、海匯投資等風險投資機構(gòu)和得到科技部火炬中心政府引導基金支持的26家先投資機構(gòu)共38家代表參加了會議。會議介紹新三板工作進程后，一項重要議題就是同與會成員共同探討推動辛迪加聯(lián)合投資。會議希望聯(lián)席會議中的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、投資機構(gòu)能與聯(lián)席會議中的業(yè)內(nèi)知名投資機構(gòu)進行屬地化聯(lián)合投資，這種聯(lián)合投資既有利于減少高新區(qū)投資機構(gòu)國有資本的投資風險，也有利于國內(nèi)其他風險投資機構(gòu)，擴大價值，發(fā)現(xiàn)機會，優(yōu)勢互補，共同發(fā)展。

今天召開的第三次聯(lián)席會議，我們將秉承前兩次會議的指導思想，采納一些會議成員單位的建議，為聯(lián)席會議成員單位提供一個具有中國特色的跨地域辛迪加聯(lián)合投資網(wǎng)絡平臺，該平臺嘗試為會議成員單位提供專業(yè)化資源配置和信譽維護服務，同時將在專委會和國家高新區(qū)政府支持下，由辛迪加網(wǎng)絡組織，為會議成員單位面向高新區(qū)內(nèi)的創(chuàng)新型企業(yè)進行辛迪加聯(lián)合投資或獨立投資創(chuàng)造機會。

二、風險投資行業(yè)面對的公共管理問題

中國的風險投資行業(yè)尚還年青，行業(yè)發(fā)展必須面對公共管理問題很難讓哪家投資機構(gòu)獨立解決，專委會作為中國風險投資的政府關系橋梁，責無旁貸，有所擔當。這些需要面對的公共管理問題包括但不限于以下方面：

1、缺少創(chuàng)新型企業(yè)的共享項目資源，缺少有利于幫助投資機構(gòu)價值發(fā)現(xiàn)和形勢判斷的創(chuàng)新型企業(yè)共享數(shù)據(jù)資源。

2、缺少共享資源配置渠道。就單一風險投資機構(gòu)而言，資源配置渠道偏窄，沒有一個共享資源配置的渠道。

3、缺少化解投資過程風險的行業(yè)互助機制。投資過程風險主要集中在LP身上，由于缺少化解投資過程風險的行業(yè)協(xié)調(diào)和互助機制，在經(jīng)濟不景氣的情況下，LP投資謹慎造成募資難，阻斷投資鏈良性循環(huán)。

4、缺少交流經(jīng)驗教訓的業(yè)內(nèi)“大參考”，一些投資機構(gòu)發(fā)生的經(jīng)驗教訓不能交流借鑒，其他投資機構(gòu)必然重蹈覆轍的風險。

5、缺少基于深度投資的綜合管理人才。大多數(shù)風險投資管理人的優(yōu)勢是對金融產(chǎn)品的理解力和金融專業(yè)規(guī)則的把握能力，當宏觀經(jīng)濟周期下滑，導致創(chuàng)業(yè)公司的發(fā)展藍圖受到嚴重影響時，不僅需要投資人和創(chuàng)業(yè)者有同舟共濟的胸懷，還需要有相互溝通，靈活調(diào)整，穩(wěn)定信心，凝聚人才的綜合管理能力。中國的風險投資行業(yè)缺少這方面人才，導致大量投資人和創(chuàng)業(yè)者關系，伴隨經(jīng)濟簫條跡象出現(xiàn)危機四伏，甚至破裂。