王佑

　　超日太陽(yáng)(002506.S2)為何半年內(nèi)三次修正業(yè)績(jī)？昨天該公司管理層昨天接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)(微博)》獨(dú)家采訪時(shí)承認(rèn)，導(dǎo)致全年業(yè)績(jī)大幅下滑的因素之一，是與幾個(gè)重要客戶(hù)之間在訂立合同時(shí)增加新內(nèi)容所致。

　　合同修改引發(fā)業(yè)績(jī)下滑

　　超日太陽(yáng)去年10月曾預(yù)計(jì)，公司在2011年實(shí)現(xiàn)3.3億元人民幣及以上凈利潤(rùn)，在經(jīng)過(guò)三次修正之后，公司又公告稱(chēng)全年將虧損5853萬(wàn)元。

　　超日太陽(yáng)管理層表示，業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大變化有很多原因，其中一個(gè)最重要的原因是緣起于去年第四季度的兩個(gè)合同。

　　“以往，我們與客戶(hù)之間的交易方式是：對(duì)方有貨物需求并下訂單——我們開(kāi)始生產(chǎn)——給對(duì)方開(kāi)提貨單——對(duì)方拿貨——最終付款。這種流程下，我們一般會(huì)在開(kāi)出提貨單之后就記為公司的銷(xiāo)售收入。而去年第四季度，公司新簽了兩個(gè)客戶(hù)，當(dāng)時(shí)為了安全起見(jiàn)，在合同條款中也加了這樣一條，大致內(nèi)容是：如果是僅開(kāi)提貨單而沒(méi)有拿到貨款的話(huà)，我們公司就不把這部分的銷(xiāo)售額記為收入?！鼻笆龉芾韺咏忉?。

　　超日太陽(yáng)方面指出，這就是公司此前公告中所說(shuō)的“公司對(duì)已發(fā)出、因未全部收到貨款而按合同未轉(zhuǎn)移貨物所有權(quán)的銷(xiāo)售未確認(rèn)收入，導(dǎo)致收入減少3.65億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少4825萬(wàn)元人民幣”的直接原因。

　　相關(guān)稅法規(guī)定，對(duì)“銷(xiāo)售商品收入”的確認(rèn)有幾種方式：如果銷(xiāo)出的商品需安裝和檢驗(yàn)的話(huà)，那么購(gòu)買(mǎi)方在接受商品以及安裝、檢驗(yàn)完畢時(shí)才可確認(rèn)收入；如果是以預(yù)收款形式來(lái)結(jié)算商品收入的話(huà)，那么發(fā)貨方在發(fā)出商品時(shí)就可以確認(rèn)收入了。

　　另一方面，應(yīng)收賬款回款不力、匯率變動(dòng)等，也促使了超日太陽(yáng)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及凈利潤(rùn)大幅下降。

　　超日太陽(yáng)在4月16日的公告中說(shuō)，“公司對(duì)部分應(yīng)收賬款追加計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的比例，從原先按5%計(jì)提追加至10%?！?/p>

　　昨天記者了解到，超日太陽(yáng)之所以會(huì)做上述會(huì)計(jì)處理，原因之一是，部分歐洲銀行放款很慢。

　　要在歐洲建一個(gè)光伏電站項(xiàng)目，約有70%到80%的資金是電站投資方從歐洲銀行借來(lái)的，其余的款項(xiàng)由投資方支付。

　　前幾年，歐洲銀行通常會(huì)在年底時(shí)借出這筆款，因而應(yīng)收賬款也會(huì)在這個(gè)時(shí)期回收到位，這樣一來(lái)，這類(lèi)賬款可以變?yōu)楣镜氖杖搿?/p>

　　但去年年底時(shí)，超日太陽(yáng)發(fā)現(xiàn)，歐洲部分銀行并沒(méi)有直接把款項(xiàng)放給光伏電站投資商，因此作為一個(gè)供貨商，超日太陽(yáng)就無(wú)法拿到電站投資商那邊的貨款。

　　新銷(xiāo)售模式的風(fēng)險(xiǎn)

　　大部分的光伏企業(yè)銷(xiāo)售模式都遵循傳統(tǒng)做法：將光伏組件直接賣(mài)給歐洲當(dāng)?shù)氐姆咒N(xiāo)商，分銷(xiāo)商再付款給組件企業(yè)。

　　而超日太陽(yáng)在去年開(kāi)始采取另外一種新做法：直接將光伏組件賣(mài)給電站，同時(shí)也參與電站的經(jīng)營(yíng)。 “如果按照傳統(tǒng)銷(xiāo)售模式的話(huà)，分銷(xiāo)商需要先墊資來(lái)給組件企業(yè)付款，會(huì)有資金成本。而按照新模式的話(huà)，等于我們自己也要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，需要自己先墊資生產(chǎn)組件。但新模式下，我們的組件價(jià)格，可比舊模式高出15%到20%?！?/p>

　　“除了上述原因之外，另外也有其他一些因素導(dǎo)致業(yè)績(jī)變臉。比如匯率的改變。2011年第三季度的時(shí)候，歐元對(duì)人民幣的匯率是1比8.9，到了2011年年底，匯率為1比8.16。匯率變化之后，對(duì)我們的銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)都會(huì)產(chǎn)生直接影響。而且，如果我們退訂部分生產(chǎn)設(shè)備的話(huà)，也會(huì)有損失?！?/p>

　　超日太陽(yáng)前述管理層指出，由于光伏行業(yè)變化太快，有些設(shè)備以前是定了，但幾個(gè)月后可能就不能用了，我們需要退貨?！凹僭O(shè)以前向國(guó)外訂的是一個(gè)5000萬(wàn)元的生產(chǎn)設(shè)備，但現(xiàn)在我們不要了，需要有新設(shè)備進(jìn)廠，但匯率變化后，我們拿到的退款可能就會(huì)縮至4000多萬(wàn)元，這也影響了業(yè)績(jī)?！?/p> 分享到: 微博推薦 | 新浪科技官方微博