在長(zhǎng)城證券轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)中,北京清源德豐創(chuàng)業(yè)投資有限公司10%并未納入打包轉(zhuǎn)讓范圍,而是單獨(dú)轉(zhuǎn)讓。該筆股權(quán)5月12日以2866.7976萬(wàn)元的價(jià)格在重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓,2009年6月16日掛牌期滿。上次價(jià)格為3583.479萬(wàn)元,2009年1月12日掛牌期滿,此次轉(zhuǎn)讓的價(jià)格降低了700多萬(wàn)元。
轉(zhuǎn)讓方長(zhǎng)城證券給出的理由與此前類似,即中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券公司管理辦法》第三十二條規(guī)定“證券公司不得興辦實(shí)業(yè),不得購(gòu)置非自用不動(dòng)產(chǎn),此前已有的非證券資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)依照有關(guān)法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行清理”。
分析人士指出,創(chuàng)投公司股權(quán)被出售與金融危機(jī)的大背景有關(guān)。受金融危機(jī)影響,創(chuàng)投公司所投資的企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題,創(chuàng)投退出也十分艱難,業(yè)績(jī)預(yù)期不能實(shí)現(xiàn);創(chuàng)投公司股東為了保全主業(yè),收縮戰(zhàn)線,清理包括創(chuàng)業(yè)投資在內(nèi)的非主業(yè)資產(chǎn)。
資料顯示,清源德豐創(chuàng)投2000年成立于北京,注冊(cè)資本2億元。經(jīng)沃克森(北京)國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司的評(píng)估,截至基準(zhǔn)日2008年7月31日,該公司資產(chǎn)總額38039.29萬(wàn)元、凈資產(chǎn)35834.97萬(wàn)元。
盡管清源德豐有較多優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目,但是受金融危機(jī)影響,截至基準(zhǔn)日,該公司2008年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為0,凈利潤(rùn)為-6755.224719萬(wàn)元。而2008年之前的3年,公司的凈利潤(rùn)分別為86萬(wàn)元、36萬(wàn)元、146萬(wàn)元。《北京清源德豐創(chuàng)業(yè)投資有限公司10%股權(quán)項(xiàng)目推薦資料》認(rèn)為,2008年上半年的巨額虧損是提取6618萬(wàn)的投資跌價(jià)準(zhǔn)備所致。
短期投資方面,其股票投資均發(fā)生于2008年,持有的寶鋼股份、寶新能源、萬(wàn)科A、上海航空截至基準(zhǔn)日均發(fā)生了減值,其中上海航空的減值達(dá)91.01%。共計(jì)747萬(wàn)元股票投資余額中,跌價(jià)準(zhǔn)備達(dá)295萬(wàn)元。不過(guò),去年末以來(lái),A股市場(chǎng)已出現(xiàn)大幅反彈,如果這些投資沒(méi)有清倉(cāng),跌價(jià)準(zhǔn)備已可以轉(zhuǎn)回相當(dāng)部分。
其他類型的短期投資主要委托投資管理公司進(jìn)行。清源德豐創(chuàng)投2000年委托給天元投資管理公司(后改名為天元控股有限公司)的1億元,至2003年12月天元公司副總經(jīng)理吉晶突然失蹤只剩1000萬(wàn)元,經(jīng)訴訟上海市一中院判決天元公司于2005年4月1日返還1000萬(wàn)元,可是該公司基本處于倒閉,難以償還,公司與它的主要控股股東“南京中泰集團(tuán)”于2005年10月18日達(dá)成的擬以債轉(zhuǎn)股的方式解決該項(xiàng)債務(wù)的意向至今仍未落實(shí)。公司對(duì)這筆資金已全額計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。
另一家受委托的公司是北京富元投資管理有限公司。2000年清源德豐創(chuàng)投委托的6865萬(wàn)元仍剩余5900萬(wàn)元沒(méi)有回收。項(xiàng)目推薦資料認(rèn)為,能否全部或部分回收面臨極大的不確定性。共計(jì)6900萬(wàn)元的其他類型短期投資中,跌價(jià)準(zhǔn)備達(dá)5000萬(wàn)元,評(píng)估值只有1900萬(wàn)元。
項(xiàng)目推薦資料認(rèn)為,在資產(chǎn)評(píng)估時(shí),評(píng)估機(jī)構(gòu)基于穩(wěn)健并未對(duì)短期投資作出資產(chǎn)增值調(diào)整,所以標(biāo)的企業(yè)短期投資中存在著潛在的較強(qiáng)增值性。
長(zhǎng)期投資方面,清源德豐創(chuàng)投投資的12家公司涉及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資、資產(chǎn)管理、礦產(chǎn)、證券領(lǐng)域,其中評(píng)估價(jià)值較大幅度高于賬面價(jià)值的僅有辰州礦業(yè)和銀河證券2家,增值率分別達(dá)109%、237%;評(píng)估價(jià)值等于或略高于賬面價(jià)值的有上海信息技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資有限公司、北京漢星天信息科技有限責(zé)任公司、維恩克(鶴壁)鎂基材料有限公司、科華投資管理有限公司4家??偟膩?lái)看,經(jīng)評(píng)估長(zhǎng)期投資的增值率達(dá)66%。
項(xiàng)目推薦資料認(rèn)為,盡管清源德豐創(chuàng)投所投資的企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)部分下滑,但高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、金融證券業(yè)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的后續(xù)發(fā)展增長(zhǎng)極,將出現(xiàn)回暖迎來(lái)發(fā)展新契機(jī)。
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