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保監(jiān)會:沒有敦促保險公司減持A股

2008-08-20 08:54:14      趙萍

  熊市中的任何風吹草動,隨時可能引發(fā)股市地震。

  8月19日,上證A股收于2344.47點,較前日上漲24.6點,漲幅1.06%,但早盤曾收出2284.59點的近期低點。從去年10月16日上證指數(shù)收出最高的6124.04點至今,資本市場已下跌超過60%。而就在之前一天的8月18日,A股市場迎來奧運期間最慘烈一次下跌,而中國保監(jiān)會則成了是次調(diào)整的“替罪羊”。

  8月19日上午,保監(jiān)會資金運用部負責人就有關媒體“保監(jiān)會敦促保險公司減持A股”的報道做出回應,稱保監(jiān)會并沒有要求保險公司減持A股,上述報道為不實報道。

  保監(jiān)會辟謠“做空論”

  保監(jiān)會人士表示,保險資金既不能離開股市,同時也是資本市場上最大的機構(gòu)投資者,已經(jīng)跟股市形成了一損俱損、一榮俱榮的關系,沒有理由故意做空A股,也不可能跟資本市場唱“對臺戲”,只有支持資本市場發(fā)展,盡量把市場做好,才能形成共贏。

  因此,該負責人明確表示,長期以來,保監(jiān)會堅持按照保險資金資產(chǎn)負債匹配的原則,鼓勵保險公司進行長期、價值、穩(wěn)健投資;同時,作為保險監(jiān)管機構(gòu),保監(jiān)會無論在市場上漲時,或是市場下跌時,始終不斷提醒保險機構(gòu)防范風險,這是保險監(jiān)管機構(gòu)最重要的職責。

  保險監(jiān)管機構(gòu)和保險經(jīng)營機構(gòu)各自承擔不同的責任。

  該負責人續(xù)稱,監(jiān)管機構(gòu)的職責就是制定規(guī)則,然后依規(guī)監(jiān)管,只要保險機構(gòu)在規(guī)定的投資范圍和投資比例內(nèi),至于如何投資,投資多少,都是由保險公司自主決定,監(jiān)管機構(gòu)不可能干預。而保險公司則要根據(jù)資產(chǎn)負債匹配的原則,根據(jù)市場的變化,及時做出自己的投資決策,要做到“自主決策、自主投資、自擔風險”,這也是保監(jiān)會一直強調(diào)的“三自”。

  綜上所述,該負責人斬釘截鐵地表示:“保監(jiān)會不可能要保險公司去減倉,不可能直接干預保險公司操盤,過去沒有,今后也不會有。”

  近期,隨著股市震蕩下調(diào),保險公司被傳出大幅下調(diào)倉位至50%甚或20%-30%,引來市場一片指責。

  保監(jiān)會人士承認,保監(jiān)會的確加強了窗口指導,但只有兩條,一是要求保險公司堅持長期、價值、穩(wěn)健投資的理念;另一個就是加強風險管理。保監(jiān)會前述負責人稱,保險公司應該“弱勢固本”。

  如果說現(xiàn)在的資本市場已經(jīng)是一個機構(gòu)投資者相互博弈的市場,那么保險資金與基金、證券甚至信托公司的投資,在戰(zhàn)術上就有所不同。一家保險公司投資部人士告訴記者,其它機構(gòu)的投資需要盡可能的博高,但保險資金只需滿足資產(chǎn)負債匹配的原則即可。

  換句話說,如果年初已經(jīng)做好資產(chǎn)負債的匹配,短時間內(nèi)的市場波動不會對保險公司的投資和經(jīng)營構(gòu)成大的影響,因此保險資金需要堅持長期投資的理念,而不是關注短期的市場波動。

  此前,中國人壽總裁萬峰在接受本報記者專訪時也曾表示,雖然今年的資本市場持續(xù)下調(diào),但由于已經(jīng)做好了資產(chǎn)負債的匹配,因此并不擔心中國人壽今年的投資收益。

  境外投資風險是排查重點

    與如今股市的低迷形成鮮明對比的是,在2007年,保險業(yè)在大牛市中用不到20%的資金賺了80%的投資收益,一年的投資收益等于前五年的和。但保險公司的投資部人士清楚的指出,那只是超額利潤,并不具有可復制性。

  剛剛發(fā)布的中國平安的2008年中報顯示,中國平安在銀行存款、債券等投資領域均有不同程度的增加,而在證券投資基金券等權(quán)益投資上的比重則比去年底下降了9.1%。

  保監(jiān)會內(nèi)部人士稱,從去年年底到現(xiàn)在,保險公司對股票投資的倉位一直很高。目前保險公司的平均股票倉位也在六成以上。即便保險公司倉位較重,保監(jiān)會也沒有鼓動保險公司減持A股,只是加強了對保險公司風險管理的要求。

  前述保監(jiān)會資金運用部負責人稱,7月29-30日,保監(jiān)會在寧夏銀川曾召集各家保險公司投資負責人召開了“風險管理及基礎設施投資政策研討會”,會上向各家機構(gòu)征求了即將出臺的基礎設施投資相關政策及在全行業(yè)進行資產(chǎn)管理風險排查的意見。

  該負責人表示,這是是次會議僅有的兩項議程,并未安排涉及股票投資的任何議題,再次證明,前述某媒體報道稱“最近的一次保監(jiān)會工作會議上傳出消息,由于目前經(jīng)濟前景不明朗,保監(jiān)會敦促保險公司減持A股”的報道不屬實。

  是次“全行業(yè)整體資產(chǎn)管理的風險排查”的相關文件已經(jīng)草擬完畢,近日即將啟動。風險排查的重點是境外投資風險、投資性產(chǎn)品(如投連險)風險,及不動產(chǎn)投資風險三大項,形式則以自查和抽查相結(jié)合為主,通過排查,對全行業(yè)資產(chǎn)狀況進行摸底,找出風險點及風險度。

  前述負責人表示,市場下跌的時候,保險公司一定要管住風險,保住資產(chǎn)的基本價值,同時加強基礎建設、加強制度建設、加強能力建設,規(guī)范操作流程、完善系統(tǒng)、積蓄力量,為下一輪行情的到來做好充分的準備。

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