國務院總理溫家寶23日主持召開國務院常務會議,研究部署加強節(jié)油節(jié)電工作和開展全民節(jié)能行動.受此利好消息刺激,節(jié)能照明(LED)板塊高開高走,股價迅速上沖,聯(lián)創(chuàng)光電等多只品種收于漲停,資金介入跡象十分明顯.

    政策扶持 行業(yè)前景可期

    早在今年一月,財政部、國家發(fā)展改革委就聯(lián)合發(fā)布了《高效照明產品推廣財政補貼資金管理暫行辦法》.《辦法》規(guī)定,財政補貼將重點支持高效照明產品替代在用的白熾燈和其它低效照明產品,主要是普通照明用自鎮(zhèn)流熒光燈、三基色雙端直管熒光燈(T8 、T5 型)和金屬鹵化物燈、高壓鈉燈等電光源產品、半導體(LED)照明產品,以及必要的配套鎮(zhèn)流器.《辦法》規(guī)定,大宗用戶每只高效照明產品,中央財政按中標協(xié)議供貨價格的30%給予補貼;城鄉(xiāng)居民用戶每只高效照明產品,中央財政按中標協(xié)議供貨價格的50%給予補貼.確保實現(xiàn)"十一五"期間通過財政補貼方式推廣高效照明產品1.5億只.這些措施的出臺,為我國節(jié)能照明產業(yè)的發(fā)展指明了方向.23日召開的國務院常務會議上強調,"要抓好照明節(jié)電,加大高效照明產品推廣力度,今明兩年大中城市政府機關、城市道路照明、賓館飯店、公共場所等全部淘汰低效照明產品."這條要求更是十分明確地為節(jié)能照明行業(yè)在短期內實現(xiàn)騰飛創(chuàng)造了條件,也是該板塊整體走強的導火索.可以預期的是,在國家政策的大力支持下,節(jié)能照明行業(yè)面臨著歷史上最好的發(fā)展機遇.

    能源緊張 市場空間廣闊

    隨著國際、國內油價煤價的持續(xù)攀升,全球性的能源緊張甚至能源危機已經(jīng)爆發(fā).從長期角度看,資源的不可再生性也決定了人類或是開發(fā)新的替代能源或是厲行節(jié)約延長資源的利用時間.目前,日本、美國、歐洲、澳大利亞等國已經(jīng)頒布法令,強制在2008年用節(jié)能燈代替白熾燈,其中澳大利亞政府更是宣布將于2010年禁止銷售白熾燈.同時,歐盟各國也紛紛推出類似的政策,在短時間內逐步全面推廣節(jié)能燈的使用.在我國,隨著工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的加速發(fā)展,能源供應緊張已成為制約經(jīng)濟社會發(fā)展的重要因素.與此同時,我國能源消費不合理、利用效率低的狀況仍然比較嚴重,國家機關、企事業(yè)單位、大型公共建筑、城市景觀以及家庭用電等方面還存在許多浪費現(xiàn)象,"亮化工程"這樣的"面子工程"在很多大城市極為普遍,節(jié)約潛力巨大.目前,我國電力資源中約有12%消耗于照明領域.而國內普遍使用的白熾燈由于在光效、能耗、壽命、照明質量等方面都存在很多的缺陷,有關資料顯示,如果以功率為11的高品質節(jié)能燈代替60W白熾燈,耗電將減少80%.以每天使用4小時、推廣使用12億只計算,一年可節(jié)電858.48億度,相當于三峽水電站的全年發(fā)電總量.由于目前我國節(jié)能燈市場占整個照明市場的份額還不是很大,再加上得益于相關政策的扶持,節(jié)能照明行業(yè)的發(fā)展空間將被迅速打開.

    抓住龍頭 分享節(jié)能收益

    二級市場上,節(jié)能照明板塊剛剛起動,后市仍會有較為可觀的表現(xiàn)機會,但隨著股價的上漲品種分化也將十分明顯.我們認為從公司基本面角度出發(fā),抓住行業(yè)龍頭,才能真正做到安全、高效地分享到行業(yè)發(fā)展的收益.首先,在國內節(jié)能燈具的上市公司中浙江陽光(600261)的產品主要是節(jié)能燈,市場占有率較高,近幾年通過不斷地剝離副業(yè),節(jié)能照明的主業(yè)更加突出,對另一燈具公司佛山照明(000541)則要關注其在節(jié)能燈領域的進展.其次,生產 LED 芯片、外延片及薄膜電容器等節(jié)能燈具元器件的上游公司也將會從這輪增長中受益,如:方大(000055)、聯(lián)創(chuàng)光電(600363)、法拉電子(600563)、長電科技(600584)等.對于那些節(jié)能燈產品占收比重較小甚至僅停留在概念上的品種則應該保持謹慎.

    綜合而言,解決能源供給不足問題需要從開源和節(jié)流兩方面入手,開源需要資金需要資源,而節(jié)流則只是國民的舉手之勞.政府已經(jīng)部署了開展全民節(jié)能行動,這一措施必將得到全國上下的一致?lián)碜o,而節(jié)能照明行業(yè)對國家能源安排的戰(zhàn)略意義也將日益突出,其發(fā)展前景必將更加光明.