PE大佬們的光環(huán)逐漸褪去。在中科招商被從新三板強制摘牌，陷入與投資者的矛盾中無法自拔后，硅谷天堂（833044.OC）與投資者之間的關系也在不斷惡化。

近日，網絡出現針對硅谷天堂的萬字長文爆料，直指硅谷天堂在2015年完成的30多億元定增系騙局。

爆料文章稱，文章根據參與硅谷天堂定增的投資者、管理人、監(jiān)管機構、中介機構等多方面資料證據整理而成。并表示，投資者及基金管理人歡迎硅谷天堂相關人士在監(jiān)管機構、公安機關進行當面對質。

硅谷天堂方面發(fā)布澄清公告表示，針對不實報道，已聘請了律師，并對網上不實信息進行了公證，已著手采取法律手段切實維護公司和所有股東的利益。

萬字長文指“定增騙局”

挖貝網翻閱爆料文章了解到，本次爆料主要針對硅谷天堂于2015年10月宣布完成的30.71億元定增。文章指出，硅谷天堂的定增程序有違規(guī)行為，并存在“誤導性陳述，編造、傳遞虛假信息欺詐脅迫投資者”的行為，此外，還涉及操縱市場及其他多種違規(guī)行為。挖貝網注意到，爆料文章中列示硅谷天堂出現的問題后還附有投資者留言和券商、律所觀點。

爆料文將硅谷天堂定增出現的問題描述為“作局過程：無視法規(guī)，連環(huán)違規(guī)，重重欺詐，防不勝防”，指出硅谷天堂存在“提前操作定增隱瞞披露”行為。

文章稱，“2015年6月初，硅谷天堂在未取得董事會/股東會批準、未完成掛牌、未在全國股轉系統(tǒng)公司指定披露平臺披露前即向不特定的眾多投資者公布其掛牌后的《股票增發(fā)方案》，并與多方投資者提前簽訂了附生效條件的股票認購合同并收取了保證金，提前實施了掛牌后的增發(fā)。”“硅谷天堂披露的2015年度半年報應付賬款中將‘定增保證金’掩飾為‘往來款’，以此隱瞞提前操作定增收款之違規(guī)行為，也違背了財務數據真實性原則。”

挖貝網查詢硅谷天堂新三板公告了解到，全國股轉公司于2015年7月13日出具同意硅谷天堂掛牌的函；硅谷天堂于2015年7月30日正式在新三板掛牌轉讓；2015年8月3日，硅谷天堂股票發(fā)行方案在全國股轉系統(tǒng)官網發(fā)布，擬募資不超過67.5億元（含）。

爆料文還指出，硅谷天堂存在違規(guī)公開推介發(fā)行行為：2015年7月16日，硅谷天堂在主辦券商中信建投公司會議室進行了定增的第一次路演。爆料方認為，路演報名是通過超過200人的微信群對外散發(fā)，并通過外部公眾平臺（不加區(qū)分地）進行報名，其實質相當于公開推介發(fā)行程序。此時硅谷天堂只是拿到了掛牌同意函，還未正式掛牌，定增方案還未在股轉平臺進行披露，卻提前進行了定增路演。

此外，爆料文指出，硅谷天堂存在“誤導性陳述，編造、傳遞虛假信息欺詐脅迫投資者”情形，具體如下（注：提煉自爆料文）：

一、爆料文稱，硅谷天堂對其子公司在定增繳款截止日前起訴大康牧業(yè)的信息刻意隱瞞未及時披露，仍將大康牧業(yè)項目作為成功案例宣傳，并未說明項目已出違約風險且已展開訴訟活動，嚴重誤導了投資者判斷。

二、爆料文稱，硅谷天堂在定增方案、定增路演過程中發(fā)布公司業(yè)績向好、定增價格不高等信息。爆料方認為，該類信息為虛假違規(guī)推介信息，對投資者進行誤導欺詐。

三、爆料文稱，硅谷天堂（原董秘鮑鉞、監(jiān)事董羽翀）在定增收款前，發(fā)布包括虛假業(yè)績預測（虛構2016年凈利潤16-20億元，實際只有3億元，嚴重偏差）等在內的多種虛假信息，提前虛構認購火爆、價高者得的虛假銷售局面，誘導投資者高價申購；要求投資者提前打保證金，在投資者不想參與認購多次要求退保證金的情況下，聲稱不退還保證金，以此脅迫投資者繳納剩余尾款；還聲稱董事會認為此次投資是“安全的”、“價格不貴”、“公司業(yè)績好”等重大虛假信息，誤導投資者認為是“低風險安全的投資”。

文章稱，投資者們已取得中建投信托·新三板投資基金8號、鼎尚-新三板投資基金壹號、財通資本-坤澤1號股權投資基金等至少5家參與機構的書面證據、錄音及人證，一致表明：硅谷天堂刻意散布虛假的15、16年業(yè)績預測信息，并利用該等未公開信息對投資者實施嚴重誤導欺詐。該等事項已有管理人在監(jiān)管調查中承認且作為調查文件記錄在案，還有幾家基金機構表示也存在類似情況，準備加入舉證隊伍。

四、爆料文稱，硅谷天堂定增發(fā)行意見中稱發(fā)行價格與投資者協商后最終確定，而在實際過程中，根本沒有和各家基金管理人、投資者協商，當時由于“股災”各參與方都一致要求調低發(fā)行價格。硅谷天堂再次在定價過程中，進行欺詐，虛假披露。

除列示定增中出現的問題外，爆料文還表示，硅谷天堂涉嫌與其他上市公司大股東勾結進行內幕交易及市場操縱的事項，投資者正在整理之中，不日將提交證監(jiān)會稽查總隊。另據投資者爆料，在調查過程中還發(fā)現了硅谷天堂及其多名董監(jiān)高其他違規(guī)事項，如，違法違規(guī)兼營p2p業(yè)務、多次違規(guī)擔保、違規(guī)減持、公司擅自改變募集資金用途等。

硅谷天堂回應

針對萬字長文爆料，硅谷天堂方面已作出回應。

7月11日，硅谷天堂在全國股轉系統(tǒng)官網發(fā)布澄清公告稱，近日關注到網絡上出現提及公司“提前操作定增隱瞞披露、違規(guī)公開推介發(fā)行、編造和傳遞虛假信息欺詐脅迫投資者、內幕交易及市場操縱，以及其他多種違規(guī)行為”。并表示，上述網絡信息不屬實。

不過，挖貝網注意到，硅谷天堂對爆料長文主要質疑的定增問題未作太多說明。

以下為硅谷天堂主要澄清內容（注：提煉自澄清公告）：

一、關于公司收到監(jiān)管意見函。硅谷天堂表示，2018年6月27日，全國股轉公司分別對公司董事總經理袁維鋼2016年實際轉讓股份超過所持公司股份總數25%的行為、對公司未履行變更募集資金用途審議程序的行為出具了監(jiān)管意見函。按照現行信息披露規(guī)則，上述事項不屬于強制披露內容。

二、關于有關部門核查事項。硅谷天堂表示，自2017年底至2018年6月，公司陸續(xù)接受了旗下基金管理人屬地管理部門的例行檢查，檢查內容包括公司內控制度，私募基金募、投、管、退全流程的合法合規(guī)性及其他公司業(yè)務合規(guī)性情況。公司均予以了積極配合，并就核查內容的相關合規(guī)細節(jié)及時進行了整改和完善。截至目前，公司沒有收到有關部門關于上述檢查所涉及內容存在違法違規(guī)行為的處罰決定。

三、針對其他不實報道。硅谷天堂稱，公司已聘請了律師，并對網上不實信息進行了公證，已著手采取法律手段切實維護公司和所有股東的利益。

最后，硅谷天堂聲明，以上謠傳是對公司及公司管理人員的不實質疑和惡意抹黑，公司已采取法律手段切實維護公司和所有股東的利益。并表示公司真誠歡迎投資者通過合法途徑表達理性訴求，呼吁全體股東從切實維護公司和自身利益角度出發(fā)，自覺抵制一切抵毀和損害公司利益的行為。

博弈原因起底

通常投資者與所投企業(yè)發(fā)生矛盾，主要原因無外乎利益遭到了損害。

挖貝新三板研究院數據顯示，硅谷天堂掛牌至今，股東戶數快速增加，從掛牌時的84戶增加至2017年12月31日的925戶，但其股價卻一路走低，7月12日漲幅為4.76%的情況下，收盤價僅為1.1元。

值得注意的是，在2015年10月底，硅谷天堂成功以30元/股的價格發(fā)行了1.02億股，募資30.71億元。2名公司原有股東、28名新增投資者（包括6名自然人和22名機構投資者）參與認購。

在二級市場，據Wind數據顯示，硅谷天堂股價最高時到過55元，2015年其股價基本在30元左右。

2016年4月、10月，硅谷天堂曾實施“每10股轉增20股”、“每10股派0.8元現金”的兩次權益分派。

2016年下半年，硅谷天堂股價基本在5元左右浮動，2017年跌下2元，此后長期保持在1元多，未迎來反彈機會。

硅谷天堂掛牌以來股價走勢（挖貝網wabei.cn配圖）

這意味著，不管是通過定增還是二級市場入股硅谷天堂的投資者，都浮虧嚴重。

硅谷天堂近幾年業(yè)績一定程度上或也加重了投資者的悲觀情緒。

與股價走勢類似，硅谷天堂業(yè)績在2016年大幅下跌后就未見太大起色。挖貝新三板研究院數據顯示，2015年、2016年、2017年，硅谷天堂營收分別為16.4億元、9.57億元、8.45億元；歸屬于掛牌公司股東的凈利潤分別為7.59億元、3.37億元、3.58億元。

事實上，硅谷天堂也曾嘗試降低投資者的持股成本。

2018年4月24日，硅谷天堂發(fā)布2017年年度利潤分配預案，擬以總股本44.32億股為基數，向未來實施利潤分配方案時股權登記日在冊的全體股東按每10股派發(fā)現金股利1元（含稅），合計派發(fā)現金股利4.43億元。

不過，分紅方案進展并不順利。因硅谷天堂小部分中小股東對公司2017年度利潤分配預案持否定意見，認為公司不應該大比例分紅，硅谷天堂原定于6月11日召開的、審議該議案的2017年年度股東大會延期至6月29日。

有知情人士曾對媒體表示，由于一些通過定向增發(fā)進入的小股東損失接近90%，因此擔憂“現金分紅是惡意掏空公司資產。”

挖貝網注意到，6月29日召開的硅谷天堂2017年年度股東大會最終審議通過了《2017年年度利潤分配方案》，其中有持股4710.8萬股的股東對該議案投了反對票。

硅谷天堂方面表示，公司股票于2018年4月13日暫停轉讓，停牌期間，公司協助掛牌前股東探索合規(guī)適當的方式和路徑，以降低參與公司2015年定向增發(fā)股東（“定增股東”）的持股成本。截至目前，定增股東正陸續(xù)向調解機構提交調解申請，在調解機構正式受理后，由調解機構負責推進后續(xù)事宜。

股東人數眾多、眾口難調無疑是硅谷天堂與投資者之間爭議解決的巨大障礙。截止2017年12月31日，硅谷天堂登記在冊的股東共925戶，但這其中還包含基金、信托、資管計劃等機構投資者，穿透至機構背后的自然人，數量又將增加。爆料文章稱，由于有22家基金及資管產品參與，穿透的個人投資者至少有500人以上。

硅谷天堂與投資者之間的爭議解決任重道遠。