新三板掛牌公司貫石發(fā)展(836650)近日正式進入輔導期,如果它一旦上市,將會有貼上2個標簽:員工數最少、人均創(chuàng)收最多。資料顯示,貫石發(fā)展目前僅48名員工,去年公司收入1.7億,人均年薪15萬,年貢獻340多萬的收入。
從公開資料顯示,貫石發(fā)展極度缺錢。2017年,貫石發(fā)展通過質押及保證借款等方式間接融資融資合計4.34億元;2018年5月,貫石發(fā)展再次從實控人汪宏全融資5500萬。
從目前形式來看,貫石發(fā)展的IPO之路注定不平整,一方面是公司業(yè)績雙下滑,另一方面國家有關部門正在收緊PPP項目。
IPO前夕業(yè)績雙降
據挖貝新三板研究院資料顯示,貫石發(fā)展成立于2012年2月15日,主營業(yè)務為市政基礎項目的投資與管理,其與政府方代表及施工單位共同組建PPP項目公司,作為公共基礎設施項目的投資方與管理方,于2016年4月正式在新三板掛牌。
成立僅六年時間,登陸新三板兩年以后,貫石發(fā)展開始謀求IPO。2018年7月4日,貫石發(fā)展發(fā)布公告稱,公司已進入首次公開發(fā)行股票并上市的輔導階段,目前正在接受中國民族證券的輔導。
選擇在此時啟動上市,貫石發(fā)展面臨的不僅是IPO審核趨嚴的嚴峻形勢,還有其自身業(yè)績下滑的“硬傷”。
根據貫石發(fā)展2017年年度報告顯示,公司去年實現營業(yè)收入1.7億元,較上年同期2.3億元同比下滑28%;凈利潤從1.1億元下跌至8969.8萬元,跌幅為19%。
與此同時,貫石發(fā)展的現金流也承受了一定的壓力。其去年經營活動產生的現金流量凈額出現巨幅下降至-4.7億元,而2016年這一數據在3億元左右。
對于現金流枯竭的原因,貫石發(fā)展的解釋為“本年新增渭南酵素城項目支付款項,蘇州、常州項目支付項目尾款,經營活動現金流出高于去年同期6.29億元”。
48人撐起1.7億收入
撇開貫石發(fā)展去年業(yè)績下滑不談,其去年的業(yè)績完全可以媲美A股公司。事實上,一年創(chuàng)造1.7億收入的團隊,成員不足50人。
據貫石發(fā)展年報顯示,截止2017年底公司員工總數為48人,其中項目人員30人,高級管理人員7人,投資人員、財務人員、財政人員分別為4人、4人、3人;而2016年末人員更加精簡,僅40人。
貫石發(fā)展年報截圖(挖貝網wabei.cn配圖)
按照貫石發(fā)展去年1.7億元、8969萬元的凈利潤來計算,該公司去年48名員工人均貢獻收入達到348萬元,人均實現凈利潤187萬元。另外,挖貝網注意到貫石發(fā)展去年管理費用中-職工薪酬的費用為736萬元,按此計算,其48名員工人均年薪為15.3萬元,人均月薪為1.3萬元左右。
挖貝網查閱公告發(fā)現,貫石發(fā)展辦公地址位于蘇州市,當地城鎮(zhèn)非私營單位平均年薪為8.7萬元。人均年薪15萬,年貢獻340多萬的收入,貫石發(fā)展的員工創(chuàng)收能力爆表!
2015年,員工人數僅24人的情況下,貫石發(fā)展營業(yè)收入已經突破1.9億,凈利潤接近1個億。
缺錢!缺錢!缺錢!
重要的事情說三遍,缺錢!缺錢!缺錢!
貫石發(fā)展曾多次在去年財報中提及融資對其的重要性。其表示,融資對公司整體運營具有至關重要的作用,關系到企業(yè)資金是否充足,企業(yè)能否發(fā)展壯大。尤其對于本公司來說,市政基礎建設項目規(guī)模宏大,需要投入的資金量非常大,因此融資渠道的暢通是公司項目順利運行的關鍵。
貫石發(fā)展真的缺錢嗎?據挖貝新三板研究院數據顯示,貫石發(fā)展近三年來資產負債率平均值為62%,流動比率為0.74次、0.71次、0.64,短期償債能力漸弱。
2017年全年,貫石發(fā)展通過質押及保證借款等方式間接融資融資合計4.34億元;2018年5月,貫石發(fā)展完成其在新三板上首次融資,總金額為5500萬元,實際控制人兼董事長汪宏全部認購。
融資靠“自家人”捧場,同時面臨現金流趨緊、償債能力下降的局面,奔赴A股上市或是貫石發(fā)展謀求的出路之一。
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