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集合競價(jià)第一天 投資者觀望多出手少

2018/01/16 09:24      王建鑫

全景網(wǎng)1月15日訊  今日,新三板正式進(jìn)入“競價(jià)交易”時(shí)代。

根據(jù)新規(guī),原采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票統(tǒng)一調(diào)整為集合競價(jià),做市股票則可以在集合競價(jià)和做市轉(zhuǎn)讓之間二選一。

對(duì)采取集合競價(jià)的股票將實(shí)施差異化的撮合頻次,基礎(chǔ)層采取每日收盤時(shí)段1次集合競價(jià),創(chuàng)新層采取每小時(shí)撮合1次的集合竟價(jià),每天共5次,撮合時(shí)間依次為9:30、10:30、11:30、14:00、15:00。

截至目前,新三板上采取集合競價(jià)的企業(yè)共10294家,采取做市的企業(yè)共1329家。其中,采取集合競價(jià)的企10294家企業(yè)中,基礎(chǔ)層企業(yè)有9432家,占比91.63%;創(chuàng)新層企業(yè)有862家,占比8.37%。

集合競價(jià)成交572萬股

Wind數(shù)據(jù)顯示,今日9點(diǎn)半的第一次交易撮合,僅有16家創(chuàng)新層企業(yè)完成競價(jià)交易,總成交量為4.4萬股,總成交額為61.55萬元。

第二次(10:30)集合競價(jià)交易時(shí),成交股票數(shù)達(dá)到56只,總成交量為31.15萬股,總成交額上升至358.25萬元。

截至收盤,371只競價(jià)轉(zhuǎn)讓股共計(jì)成交572.21萬股、成交總額3592.87萬元,較上一交易日(1月12日)出現(xiàn)較大降幅,而做市成交402只個(gè)股成交額8413萬元,較上一交易日也有所減少。

其中,創(chuàng)新層公司共計(jì)成交235.25萬股,成交金額2126.59萬元;基礎(chǔ)層公司共計(jì)成交336.97萬股,成交金額1466.28萬元。

371只有成交的集合競價(jià)股票中,188家公司成交量僅為最低申報(bào)門檻——1000股。

4家在新政發(fā)布后從做市轉(zhuǎn)讓變更為集合競價(jià)的掛牌公司今日盤中有成交,揚(yáng)德環(huán)境(833755)成交量最大,收盤上漲4.36%;哇棒傳媒(430436)和天信投資(831889)分別下跌39.70%和86.59%。

“中介股”、老千股價(jià)格回歸

集合競價(jià)延續(xù)了協(xié)議轉(zhuǎn)讓的漲跌幅限制,較前收盤價(jià)上漲不超過100%,下跌不超過50%。不過,集合競價(jià)交易首日沒有漲跌幅度限制。

今日集合競價(jià)個(gè)股7只漲幅超過1000%,另有23只漲幅超過200%。漲幅最高的為中航太克(839957),達(dá)149倍,其次為優(yōu)創(chuàng)股份和奧星電子,漲幅分別達(dá)99倍、68倍。

值得注意的是,集合競價(jià)漲幅前十名均成交量均只有1000股,即股轉(zhuǎn)規(guī)定的最低申報(bào)量,“價(jià)格管理”跡象明顯。某掛牌公司12月28日起7個(gè)交易日內(nèi)將股價(jià)從6元壓低至1.2元并完成過千萬股對(duì)倒,集合競價(jià)首日用1000股成交將股價(jià)拉至12元。

153只股票下跌,58股跌幅超過50%,跌幅最大的為三禾科技(832835),報(bào)收0.1元,跌幅達(dá)99.49%,成交額100元。在跌幅超過50%的掛牌公司中,解讀君看到不少之前老股轉(zhuǎn)讓中介在各大新三板微信群頻繁叫賣的“中介股”。

上周五宣布完成上市輔導(dǎo)驗(yàn)收的華清飛揚(yáng)(834195),成交額864.86萬元,為今日盤中競價(jià)交易成交額最高的企業(yè)。其他成交額超100萬元的還有奔凱安全、天源環(huán)保、山美股份、金糧股份和通力定造。

做市商盤后成交2.5億元

除了盤中正常交易,今日新三板正式推出了盤后交易,這也是做市轉(zhuǎn)讓企業(yè)首次獲得“大宗交易”機(jī)會(huì)。從全日交易數(shù)據(jù)看,做市轉(zhuǎn)讓成交實(shí)際上并沒有“萎縮”。

從成交數(shù)據(jù)上看,今日做市轉(zhuǎn)讓盤中成交2452.41萬股,成交額8412.99萬元,環(huán)比減少近40%,但根據(jù)股轉(zhuǎn)公布的交易統(tǒng)計(jì)做市股全日總成交量6786.77萬股,成交金額達(dá)到3.30億元。

做市商盤后互報(bào)成交交易無申報(bào)門檻,但成交價(jià)格同樣適用“不高于前收盤價(jià)的200%或當(dāng)日最高成交價(jià)中的較高者,且不低于前收盤價(jià)的50%或當(dāng)日最低成交價(jià)中的較低者“這一價(jià)格限制。

個(gè)人投資者大多處于觀望中

解讀君采訪多位新三板個(gè)人投資者,他們多表示在觀望。實(shí)際上,截至今日開盤,相當(dāng)多交易軟件新三板交易功能并未根據(jù)交易新政做相應(yīng)調(diào)整,也有很多投資者還“找不著北“。

個(gè)人投資者水木彭翔向解讀君透露:“(投資者)大多在觀望,買賣單之間差異太大,很少有搓和到雙方認(rèn)可的價(jià)格。”

為了向解讀君演示競價(jià)交易的過程,該名投資者以0.58元的價(jià)格申報(bào)了10手某掛牌公司股票,而該公司賣單價(jià)格為3.5元/股,而后馬上撤單。

該投資者表示:“像這樣買賣單相差很大的票,如果買賣雙方不相互靠攏的話,是很難有搓合價(jià)的。”

同時(shí),據(jù)該投資者透露,證券公司表示“新三板集合競價(jià)周一重點(diǎn)監(jiān)控,報(bào)價(jià)低于1元高于100元的委托全部要實(shí)時(shí)監(jiān)控。”上述這筆報(bào)價(jià)也被證券公司監(jiān)測到了。

對(duì)于買賣單價(jià)格差異較大的原因,水木彭翔認(rèn)為:“一是協(xié)議股前期的價(jià)格不真實(shí),并非市場參與雙方認(rèn)可的價(jià)格,當(dāng)中存在人為托價(jià),自彈自唱的情況。二是新規(guī)推出后,大家都比較謹(jǐn)慎,尤其是買方,不會(huì)輕易的高價(jià)接盤。三是存量資金有限,有參與資格的投資者,要么前期被套,要么已經(jīng)對(duì)這個(gè)市場失去信心。”

新三板二級(jí)市場或趨于理性

有幾位個(gè)人投資者向解讀君表示,“現(xiàn)在(新三板二級(jí)市場)交易更加清淡了。”

實(shí)際上,集合競價(jià)機(jī)制主要目標(biāo)在于晚上定價(jià)功能而非提升流動(dòng)性,早前分析人士也提醒市場不要對(duì)其改善流動(dòng)性抱有太大期望。

盡管流動(dòng)性的問題仍有待解決,但是分析人士指出,集合競價(jià)定價(jià)更公允。廣證恒生陸彬彬表示,“集合競價(jià)交易解決了協(xié)議轉(zhuǎn)讓的異常定價(jià)問題,讓二級(jí)市場的價(jià)格更加公允,有利于企業(yè)的融資。”

新三板知名投資人周運(yùn)南也認(rèn)為成交價(jià)更公允了,“最明顯的好處是中介股、老千股價(jià)格終于價(jià)格回歸了,尾盤基礎(chǔ)層集合競價(jià)收盤價(jià)出來后可能這個(gè)現(xiàn)象會(huì)更明顯了,向“公開公平公正”的三公原則又邁進(jìn)了一步。”

這是否意味著新三板二級(jí)市場更趨于理性呢?

水木彭翔認(rèn)為:“市場會(huì)更趨于理性。在原先盤中協(xié)議交易操控股價(jià)無法繼續(xù)的情況下,賣方要想出貨,只能是一邊通過多個(gè)帳戶對(duì)倒手中的籌碼,一邊尋機(jī)減持,在這樣的情況下,最終要達(dá)到出貨的目的,只有慢慢地將股價(jià)放低到買方愿意接手的位置,否則,賣方托盤的后果就是資金成本和交易成本不斷積累。”

 

聲明:本文來自  解讀新三板

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