上市公司、知名投資機構(gòu)今年在新三板布局頻頻,看似冷清的新三板或許正迎來最好的投資期。
繼英雄互娛(430127)、星座魔山(837639)、和信瑞通(836493)后,王思聰將再投資一家新三板公司,這次被看中的是天好電子(835701)。王思聰?shù)钠账纪顿Y旗下基金擬以4081萬元認購天好電子新增股份,占天好電子本次總募資額近一半。
不過,入股也有條件。天好電子為了拿到這次投資,公司股東與普思投資旗下基金等新增投資者簽訂了對賭條款,對未來業(yè)績和上市都作出承諾。
擬融9000萬元 王思聰旗下基金認購近一半
12月25日下午,天好電子發(fā)布股票發(fā)行認購公告,宣告其在新三板的第二次募資進入認購階段,認購時間為2017年12月26日9點-27日16點。
據(jù)挖貝網(wǎng)了解,天好電子本次股票發(fā)行方案首次發(fā)布在2017年12月8日,其擬以14元/股的價格發(fā)行642.86萬股(含),預(yù)計募資9000萬元(含)。當(dāng)時,部分發(fā)行對象已確定完畢,包括天津普思一號資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱:普思一號)、平潭鼎石一號資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)、南通建華創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、寧波梅山保稅港區(qū)華亨奧恒投資合伙企業(yè)(有限合伙)、曲水匯鑫茂通高新技術(shù)合伙企業(yè)(有限合伙)5位新增投資者擬認購天好電子發(fā)行的434.63萬股,共投資6084.8萬元。
天好電子本次募資已確定的5名投資者擬認購情況(挖貝網(wǎng)wabei.cn配圖)
普思一號顯然是本次募資中最“給力”的投資者。不僅在于普思一號擬投資金額4080.8萬元占據(jù)了天好電子總募資額的近一半,其背后還站著自帶“吸睛效應(yīng)”的王思聰。公開資料顯示,普思一號的基金管理人為天津普思資產(chǎn)管理有限公司(下稱:普思資管),普思資管的股東為王思聰及其發(fā)起的北京普思投資有限公司。
若天好電子其他股東截止2017年6月30日的持股比例保持不變,且普思一號如約認購。發(fā)行完成后,持股291.49萬股的普思一號將成為天好電子第6大股東。
近年來,天好電子定增價可謂“節(jié)節(jié)攀升”。在今年7月份天好電子曾以4元/股的價格向公司監(jiān)事、核心員工等募資734萬元,2015年10月其掛牌前曾以1.25元/股的價格進行過股票發(fā)行。
豪氣對賭業(yè)績和上市 雙管齊下“找錢”
據(jù)天好電子披露,本次募資中的1900萬元計劃用來償還銀行貸款。據(jù)挖貝網(wǎng)了解,天好電子目前共有銀行貸款1930萬元,其中最快到期的為招商銀行490萬元貸款,截止日期為2018年2月15日。
除償還銀行貸款外,天好電子其它募資7100萬元將用于補充流動資金,其中3000萬元用于工資性支出,4100萬元用于外購貨款支付。
為了成功拿到這筆融資,天好電子第一、二大股東(截止2017年6月30日分別持股17.60%),即董事長武文生、總經(jīng)理李紅分別與普思一號等新增投資者簽訂對賭協(xié)議。
武文生、李紅作出業(yè)績承諾,天好電子2017年度稅后凈利潤不低于3689萬元(扣除非經(jīng)常性損益后,同時豁免股份支付事項造成的影響);2018年度稅后凈利潤不低于4210萬元(扣除非經(jīng)常性損益后);2019年度稅后凈利潤不低于4991萬元(扣除非經(jīng)常性損益后)。如天好電子2017年-2019年實現(xiàn)的經(jīng)審計后的累計凈利潤未達到承諾金額,則武文生、李紅對投資方進行現(xiàn)金補償。
不過,從天好電子上半年的業(yè)績來看,今年業(yè)績承諾要達標有點“懸”。挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示,天好電子今年上半年的營收為7191.4萬元,凈利潤僅為248.3萬元,意味著其下半年要實現(xiàn)超過3440萬元的凈利潤才能實現(xiàn)今年的業(yè)績承諾。
此外,武文生、李紅對投資者作出回購承諾,在4種情形中的任一事項發(fā)生時,投資方有權(quán)單獨要求承諾方按照約定的時間及價格回購?fù)顿Y方所持全部或部分認購股份,或由投資方向承諾方指定的第三方轉(zhuǎn)讓其所持有的全部或部分股份。4種情形分別為:天好電子在2019年12月31日前未能向中國證監(jiān)會遞交上市申報材料;因天好電子和/或武文生、李紅對《股份認購協(xié)議》及本協(xié)議的任何重大違反而導(dǎo)致投資方依據(jù)約定終止《股份認購協(xié)議》及本協(xié)議的;天好電子實際控制權(quán)發(fā)生變化;武文生、李紅和/或天好電子發(fā)生違反法律法規(guī)的嚴重行政或刑事違法行為。
雙方同時約定,業(yè)績承諾、回購承諾等條款以及任何其它可能構(gòu)成天好電子首次公開發(fā)行股票并上市的法律障礙或?qū)μ旌秒娮由鲜羞M程造成任何不利影響的條款,于天好電子向中國證監(jiān)會遞交上市申報材料之日起自動失效。
除了發(fā)行股票募資,天好電子也采用其它方式“找錢”。12月25日天好電子發(fā)布的公告顯示,公司擬與招商銀行上?;局泻炗啞督杩詈贤?,授信金額3000萬元,期限為3年,武文生、李紅各自以其房產(chǎn)為貸款提供擔(dān)保。
新三板迎來最好投資期
據(jù)挖貝網(wǎng)不完全統(tǒng)計,天好電子已是王思聰今年第3次投資新三板公司。此前還有影視公司星座魔山、主營配用電自動化及應(yīng)用系統(tǒng)整體解決方案的和信瑞通。在2017年之前,還投資了主打游戲研發(fā)和發(fā)行、電競賽事組織的新三板明星企業(yè)英雄互娛,收益率高達65%。
而從這些公司所從事的業(yè)務(wù)來看,王思聰?shù)耐顿Y范圍從其自身可能更為關(guān)注的游戲電競、影視等泛娛樂領(lǐng)域,開始轉(zhuǎn)向真正的實業(yè)。
據(jù)挖貝網(wǎng)了解,本次王思聰擬投資的天好電子主要為政府和企事業(yè)單位提供包括軟件開發(fā)、IT產(chǎn)品應(yīng)用、系統(tǒng)集成、技術(shù)服務(wù)等四大業(yè)務(wù)領(lǐng)域的信息技術(shù)整體解決方案。
這樣的投資布局趨勢,與今年新三板的資金流向趨勢基本相符。在2017年12月21日舉辦的2018挖貝新三板領(lǐng)軍企業(yè)年會上,挖貝科技副總裁毛云杰指出,從新三板2017年整體融資情況來看,目前資金正轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟。
他表示,“2017年以來,獲得融資的企業(yè)數(shù)量較2016年呈下降趨勢,而平均融資額卻不斷上升,說明投資者在選擇投資標的時變得愈發(fā)‘挑剔’。”
天好電子業(yè)績情況一定程度上也驗證了新三板資金正向優(yōu)質(zhì)企業(yè)傾斜。其2017年上半年的業(yè)績雖然不甚理想,但2015年、2016年分別實現(xiàn)營收1.54億元、1.75億元;凈利潤分別為2798.98萬元、2944.26萬元。
今年以來,上市公司、知名投資機構(gòu)紛紛大力布局新三板,并購潮涌。或許正如挖貝科技聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO周雪峰所言,新三板跑馬圈地的時代已經(jīng)過去,已進入全新時代,迎來最好的投資期。
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