有人說,今年一大開心事就是買了基金。
據(jù)媒體統(tǒng)計(jì),國內(nèi)基金產(chǎn)品整體收益情況不錯(cuò),近九成產(chǎn)品取得了正收益,其中有13只產(chǎn)品今年創(chuàng)造的凈值增長(zhǎng)率已經(jīng)超過了100%,主要是跟蹤了中證酒指數(shù)。
可以說,2017年基金市場(chǎng)九賺一虧基本成了定局。
但對(duì)于在新三板的基金產(chǎn)品來說,繼續(xù)過起了寒冬,且溫度還在持續(xù)下降。
數(shù)據(jù)顯示,截止2017年11月14日,在新三板的基金產(chǎn)品6個(gè)月以來的回報(bào)為負(fù)的占比超四成,其中有些產(chǎn)品虧損幅度更是超過了70%。
更傷心的是,場(chǎng)內(nèi)的人跑不出去,場(chǎng)外人又不想進(jìn)來。
來看兩組數(shù)據(jù)。(截止2017年11月27日)
1、今年進(jìn)場(chǎng)定增的基金數(shù)量?jī)H為去年的三分之一
2017年以來共有116只基金入場(chǎng)定增,遠(yuǎn)低于2016年全年的361只。
需要補(bǔ)充的是,基金類型的包括產(chǎn)業(yè)基金、基金公司資管計(jì)劃、基金管理公司、私募基金等。
2、細(xì)分到基金公司。2017年以來共有20只基金入場(chǎng)定增,遠(yuǎn)低于2016年150只。
冰冷的數(shù)據(jù)說明一切,基金入場(chǎng)新三板的步伐大幅放緩了,公募類專戶產(chǎn)品亦是如此。
當(dāng)然了,上述基金產(chǎn)品可能存在重疊。
那么問題來了,在新三板的基金產(chǎn)品為何一直在過冬?產(chǎn)品一到期,投資者又該如何保障自身權(quán)益?
一
2015年,新三板風(fēng)華正茂,不少基金公司踏春而來。
2017年,這些基金公司竟成了人們口中的 “接盤俠”。
關(guān)鍵是,這里面還有不少“老江湖”。
不廢話,看數(shù)據(jù)。
據(jù)媒體統(tǒng)計(jì),截止2017年11月14日,近3000只披露基金凈值的新三板基金產(chǎn)品中,其中6個(gè)月以來回報(bào)為負(fù)的就占了四成。
細(xì)分下來,公募類專戶產(chǎn)品、私募基金產(chǎn)品戰(zhàn)績(jī)又是幾何?
1、24只已披露凈值的公募專戶產(chǎn)品中,其中6個(gè)月以來回報(bào)為負(fù)的占比超過了五成。
其中,“嘉實(shí)新三板2號(hào)”近6個(gè)月以來的市場(chǎng)回報(bào)為-18.70%,“千石資本-朱雀市場(chǎng)龍澤1號(hào)A期”為-15.42%。
2、今年以來有凈值數(shù)據(jù)的86只投資于新三板的私募證券基金產(chǎn)品中,超六成虧損,還有4只產(chǎn)品虧損幅度超過50%。
沒有最慘,只有更慘。
1、中融鼎新-白羊新三板投資基金1號(hào)凈值最新凈值僅為0.2244元,成立以來跌幅達(dá)77.56%;
2、融穩(wěn)達(dá)3號(hào)目前基金凈值只有0.1787元,累計(jì)跌幅高達(dá)82.13%。
富姐查了一下,這兩只基金均屬中融鼎新旗下,身出名門。
公開資料顯示,北京中融鼎新投資管理有限公司是中融國際信托全資設(shè)立的投資子公司,注冊(cè)資本為人民幣15億元。
即便是久經(jīng)沙場(chǎng)的基金公司,也在新三板上虧到懷疑人生。
為什么會(huì)這樣?原因很簡(jiǎn)單。
1、很多基金產(chǎn)品是在2015年高價(jià)殺入新三板的,但隨著市場(chǎng)逐步恢復(fù)冷靜,掛牌公司估值回調(diào),基金產(chǎn)品虧損在所難免;
2、但沒想到的是,估值回調(diào)的同時(shí),做市指數(shù)還在不斷走低還把不少掛牌公司股價(jià)給帶跑偏了;
3、再有就是,不少“損失慘重”的基金產(chǎn)品都是因?yàn)椴戎辛薖E股。
舉幾個(gè)典型例子。
1、2015年10月份,源實(shí)-硅谷天堂定增1號(hào)投資基金以30元/股,總額1.4817億元入場(chǎng)硅谷天堂定增。
如果該產(chǎn)品至今還未離場(chǎng),浮虧或高達(dá)84%。
2、另外,上述虧損幅度超7成的“白羊一號(hào)”則是重倉參與了中科招商的定增,同時(shí)踩雷的還有千合資本等知名機(jī)構(gòu)。
與前面數(shù)據(jù)形成強(qiáng)烈對(duì)比的是,今年國內(nèi)基金市場(chǎng)整體收益情況較好,超90%的基金取得正收益。
據(jù)媒體統(tǒng)計(jì),截至11月16日,全市場(chǎng)有業(yè)績(jī)可查的6729只基金(未合并A、C份額,下同)取得了8.19%的平均收益。其中,取得正收益的產(chǎn)品占比超過90.21%。
就目前來看,基金產(chǎn)品今年回報(bào)情況基本已定。多數(shù)基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)?cè)?017年取得了不錯(cuò)的成績(jī),但新三板還是最慘的那一個(gè)。
二
說到這里,可能有人問了,虧了這么多,這些基金管理公司怎么向投資人交代?基金產(chǎn)品到期了又將如何處理?
在解釋之前,先來看個(gè)案例。
據(jù)每經(jīng)報(bào)道,近日,兩只成立于2015年4月的公募新三板專戶產(chǎn)品合同期已到且發(fā)生巨額虧損,據(jù)測(cè)算,投資者本金虧掉了97%,100萬元變成了3萬元。
投資者本來心態(tài)就爆炸了,基金管理公司還稱余款要等股票恢復(fù)流通、變現(xiàn)并交收清算后再給,投資者要求基金管理人賠付投資本金、投資回報(bào)、已提取的管理費(fèi)等等。
故事說到這,真實(shí)性就不做討論了。事實(shí)上,新三板基金產(chǎn)品兌付難題一直存在,且在近期迎來爆發(fā)。
就目前來看,多數(shù)公募類專戶產(chǎn)品備案的期限結(jié)構(gòu)為2年期或3年期,其入場(chǎng)定增時(shí)間集中于2015年,所以,這些產(chǎn)品可能會(huì)在2017至2018年迎來到期高峰期。
有分析人士指出,2017年上半年新三板公募類專戶產(chǎn)品集中到期,到期規(guī)模高達(dá)80億元,
相對(duì)而言,私募基金產(chǎn)品存續(xù)期較長(zhǎng),為5年期。而在2017年下半年到2018上半年,該產(chǎn)品仍存在到期壓力。
很多人關(guān)心的是,到期了怎么辦?
用一句話概括就是,一般來說,投資者無論是賺了還是虧了,錢都是拿不出來的,最后只能無奈展期。
1、數(shù)據(jù)顯示,2016年至今到期的74只私募產(chǎn)品中,有24只已終止,有45只展期,清盤比例達(dá)30%。
2、公募類專戶產(chǎn)品的應(yīng)對(duì)方式則是以延長(zhǎng)期限為主。2017年上半年,公募類產(chǎn)品共到期95只,其中僅一只基金到期終止,其余基金仍在存續(xù)期,幾乎所有產(chǎn)品都進(jìn)行了展期操作。
說到這里,富姐要哆嗦幾句。
私募基金展期是可以理解的,畢竟人家是做價(jià)值投資,是賺標(biāo)的成長(zhǎng)的錢。
但公募類專戶產(chǎn)品展期才是真正的無奈。
公募基金的屬性兩大屬性是,盤子大,穩(wěn)進(jìn)穩(wěn)出。當(dāng)年該產(chǎn)品進(jìn)場(chǎng)新三板也是想讓達(dá)不到500萬門檻的投資者享受一把紅利,但沒想到如今虧成這樣,基金經(jīng)理不好交代,投資者又接受不了,所以最后只能選擇展期。
但說到底,如果新三板流動(dòng)性跑不起來,展期也就等同判了個(gè)死緩。
有分析人士稱,展期可能只是虛晃一槍,直接清算規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)可能才是基金公司的真實(shí)目的。
需要補(bǔ)充的是,如今多數(shù)基金產(chǎn)品都進(jìn)行了展期,也就意味著新三板市場(chǎng)后續(xù)到期壓力會(huì)更大。如此算下來,產(chǎn)品到期高峰重疊將出現(xiàn)在2018年3-6月。
當(dāng)然了,上述內(nèi)容不能以偏概全。還是有部分在展期到期且虧損的基金產(chǎn)品給出了解決方案。比如,上文提到參與硅谷天堂定增浮虧嚴(yán)重的“源實(shí)-硅谷天堂定增1號(hào)投資基金”。
1、原狀返還,符合新三板合格投資者條件的投資者,可以選擇將股票從基金賬戶過戶到個(gè)人賬戶;
2、投資者個(gè)人出具指令,在2018年6月25日之前可以向管理人發(fā)出交易指令,由基金管理人按照指令變現(xiàn),并將變現(xiàn)資金分配給相應(yīng)的投資者;
3、由管理人統(tǒng)一變現(xiàn),并在全部變現(xiàn)后,向投資者一次性統(tǒng)一分配現(xiàn)金。如果投資者未進(jìn)行選擇,則默認(rèn)按第三種方式處理。
不過,該基金經(jīng)理接受媒體采訪時(shí)表示,當(dāng)時(shí)參與源實(shí)資產(chǎn)硅谷天堂定增的投資者超過100人,目前僅有13人選擇將硅谷天堂股票轉(zhuǎn)回自己的新三板賬戶。
至此,該方案又陷入了僵局。
說到這里,基金產(chǎn)品在新三板的遭遇令人唏噓不已。
一市場(chǎng)人士回憶稱,2015年正是新三板起舞的時(shí)候,當(dāng)時(shí)呈現(xiàn)的情況就是,周圍的人拿不到項(xiàng)目,且標(biāo)的估值還特別高。但這并不影響機(jī)構(gòu)搶籌熱情,有些私募機(jī)構(gòu)在上午看完項(xiàng)目下午就開始談,到了晚上可能就直接投了。相對(duì)私募來說,公募就謹(jǐn)慎很多,投資前還對(duì)項(xiàng)目做了個(gè)完整盡調(diào)等等。
誰能想到,這些業(yè)界“老江湖”,進(jìn)場(chǎng)新三板僅兩年時(shí)間,虧到連內(nèi)褲都快沒了。
聲明:本文來自 三板富
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