10月30日，在新三板《私募整改通知》發(fā)布后備受矚目的九鼎集團（430719）與其A股子公司九鼎投資（600053.SH）雙雙發(fā)布2017年三季度財報，前三季度歸屬于掛牌公司/上市公司股東的凈利潤分別減少44.58%、50.72%。

同時，九鼎投資股價連續(xù)下跌，10月30日、31日跌幅分別為9.99%、4.72%。

市場觀點認為，九鼎投資股價下跌或與《私募整改通知》的發(fā)布及其前三季度凈利潤下降有關。

子公司股價下跌 與新三板私募整改通知有關？

自上周五（10月27日）全國股轉公司發(fā)布《關于掛牌私募機構自查整改相關問題的通知》（本文稱：《私募整改通知》）后，新三板一眾業(yè)務與私募掛鉤的掛牌公司再回大眾視野。作為新三板第一家掛牌的私募機構，九鼎集團備受矚目。

不過，由于九鼎集團已停牌兩年有余，看起來并未受政策、輿論太多影響。反而是其A股子公司九鼎投資股價受到考驗，10月30日，《私募整改通知》發(fā)布后的第一個交易日，九鼎投資股價下跌9.99%。

市場觀點認為，九鼎投資股價下跌或與新三板《私募整改通知》有關。

《私募整改通知》指出，2016年5月27日《關于金融類企業(yè)掛牌融資有關事項的通知》（下稱：《金融類掛牌融資通知》）發(fā)布之日，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱：基金業(yè)協(xié)會）登記為私募投資基金管理人（下稱：私募管理人）的掛牌私募機構納入自查整改范圍。應當在2017年11月10日前向全國股轉公司提交整改報告。

挖貝新三板研究院資料顯示，《金融類掛牌融資通知》指出，未按期整改的或整改后仍不符合要求的私募機構，將予以摘牌。

《私募整改通知》同時指出，在基金業(yè)協(xié)會登記為證券類私募機構（私募證券投資基金管理人）的掛牌私募機構，不得通過全國股轉系統(tǒng)進行融資。

雖早在2016年6月17日，九鼎集團即已發(fā)布“關于是否符合《關于金融類企業(yè)掛牌融資有關事項的通知》新增掛牌條件的自查報告”，表明私募股權投資管理業(yè)務僅為九鼎集團的一個業(yè)務板塊，公司將核查對象選定為九鼎集團內部從事私募股權投資管理的運營主體昆吾九鼎投資管理有限公司（下稱：昆吾九鼎），并表明昆吾九鼎符合相關規(guī)定。但市場對此仍存爭議。

凈利潤約打5折 稱將多投實業(yè)

禍不單行。10月30日，股價跌了一天的九鼎投資發(fā)布三季度財報，前三季度營業(yè)收入及歸屬于上市公司的凈利潤雙雙下滑，分別為4.57億元、1.35億元，分別較上期減少55.18%、50.72%，直接“腰斬”。九鼎投資10月31日股價再下跌4.72%。

據(jù)挖貝網(wǎng)了解，九鼎投資及其子公司昆吾九鼎不動產(chǎn)有限公司是九鼎集團房地產(chǎn)業(yè)務的經(jīng)營主體。九鼎投資全資子公司昆吾九鼎則是九鼎集團的私募業(yè)務經(jīng)營主體。這也意味著，九鼎集團的業(yè)績受到九鼎投資業(yè)績的影響。

挖貝新三板研究院資料顯示，九鼎集團同樣在10月30日發(fā)布三季度財報，前三季度營收59.02億元，同比增長67.96%，九鼎集團表示，增幅較大的主要原因是報告期內已合并富通保險的財務報表，其保險業(yè)務收入較大。

在營收大幅增長的同時，九鼎集團歸屬于掛牌公司股東的凈利潤6.97億元，卻較上年同期下滑44.58%，降幅與九鼎投資相當。對此，九鼎集團表示，主要原因是公司參股財務型投資所對應的上市公司股份的減持較上年同期減少。

九鼎集團在公告中坦言，公司目前控股投資經(jīng)營的諸多業(yè)務中有幾項金融業(yè)務，該等業(yè)務的發(fā)展及允許的持股比例上限等受國家關于金融領域監(jiān)管政策變化的影響較大。此外，公司及多家下屬公司為非上市或上市公眾公司，其后續(xù)增發(fā)融資及債券發(fā)行等受該等領域或行業(yè)相關政策變化影響較大。

對此，九鼎集團表示，公司的投資方向后續(xù)將進一步偏重于實業(yè)領域，逐步減少金融業(yè)務的占比。