本文記者曾發(fā)文指出，旺成科技受社保優(yōu)惠政策以及匯兌收益貢獻(xiàn)的影響較大，旺成科技2016年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)下滑，公司的可持續(xù)發(fā)展存在重大不確定性。8月28日，旺成科技半年報(bào)已經(jīng)披露，記者發(fā)現(xiàn)文中指出的匯兌風(fēng)險(xiǎn)正在變成現(xiàn)實(shí)。

重慶市旺成科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“旺成科技”）于2017年6月20日向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交了首次公開發(fā)行股票并上市的申請(qǐng)，擬在上海證券交易所登陸主板。

本文記者曾發(fā)文《旺成科技經(jīng)營(yíng)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性滑坡，仍提交IPO申報(bào)》，指出旺成科技受社保優(yōu)惠政策以及匯兌收益貢獻(xiàn)的影響較大，旺成科技2016年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)下滑，公司的可持續(xù)發(fā)展存在重大不確定性。

8月28日，旺成科技半年報(bào)已經(jīng)披露，記者發(fā)現(xiàn)文中指出的匯兌風(fēng)險(xiǎn)正在變成現(xiàn)實(shí)。

匯兌風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)匯兌收益變?yōu)閰R兌損失

根據(jù)半年報(bào)數(shù)據(jù)，旺成科技出口業(yè)務(wù)占比較大，報(bào)告期內(nèi)出口收入超過營(yíng)業(yè)收入的50%。出口業(yè)務(wù)主要以美元結(jié)算為主，存在著匯兌風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)旺成科技半年報(bào)披露,2017上半年度匯兌損失為189.22萬元，去年同期為匯兌收益134.78萬元，兩者相差324萬元，匯兌損益從以前的收益變成了損失。從下圖的美元兌換（元）人民幣匯率走勢(shì)圖可以看出，2017年上半年人民幣匯率在提高，也就是說人民幣在升值，這樣就導(dǎo)致了旺成科技上半年出口創(chuàng)匯的匯兌損失，與前文中記者分析的旺成科技出口匯兌收益將變成匯兌損失相吻合。

而根據(jù)目前的趨勢(shì)，匯兌損失將在一段時(shí)間內(nèi)成為常態(tài)，對(duì)旺成科技的經(jīng)營(yíng)成果有較大的影響。

關(guān)聯(lián)交易持續(xù)且增長(zhǎng)仍然無法判斷是否公允

半年報(bào)在關(guān)聯(lián)交易中披露，與關(guān)聯(lián)方重慶坤飛機(jī)械有限公司仍然存在關(guān)聯(lián)交易，上半年交易額達(dá)410.21萬元，預(yù)計(jì)全年總額600萬元，而去年全年交聯(lián)交易為519萬元，也就是說，旺成科技的關(guān)聯(lián)交易不僅沒有減少，而且還在每年增長(zhǎng)。

更重要的是，與上篇文章中的提到的一樣，半年中同樣沒有單獨(dú)披露關(guān)聯(lián)方坤飛機(jī)械的采購單價(jià)和采購數(shù)量，也就讓投資者無從判斷這些關(guān)聯(lián)交易的公允性和公平性。

社會(huì)保險(xiǎn)優(yōu)惠政策仍在享受但財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存疑

半年報(bào)中披露，旺成科技上半年社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)（醫(yī)療、工傷、生育）847,011.31元，公積金423,544.00元，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)：1,504,733.29元，失業(yè)保險(xiǎn)39,744.38元，合計(jì)：2,815,032.98元，而員工人數(shù)為777人，僅比年初增加了1人，人均數(shù)為7245.90元（半年數(shù)據(jù)*2）。

而據(jù)旺成招股說明書，旺成科技2015年員工人數(shù)820人，社?？傤~為912.09萬元，人均11123.05元（未享受社保優(yōu)惠政策）。2016年員工人數(shù)776人，社?？傤~337.51萬元，人均4349.35元（享受社保優(yōu)惠政策）。記者從網(wǎng)上獲悉，重慶市關(guān)于符合條件的企業(yè)享受社保優(yōu)惠的政策還在執(zhí)行。

而根據(jù)旺成科技半年報(bào)披露的情況來看，人均社保金額既大大低于未享受社保優(yōu)惠政策的人均金額，又大大高于享受社保優(yōu)惠政策之后的人均金額。是數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)有誤，還是賬務(wù)處理有了改變，僅從半年報(bào)中披露的數(shù)據(jù)來看，無法得出結(jié)論。

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備持續(xù)增加市場(chǎng)降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)上升

半年報(bào)中披露，本期存貨跌價(jià)準(zhǔn)備期初數(shù)為285,321.52元，本期數(shù)為655,135.04元，增加369,813.52元，其中庫存商品提取的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備增加了251,503.43元，發(fā)出商品增加了118,310.09元。

文中披露，存貨可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提方法：

“資產(chǎn)負(fù)債表日，存貨采用成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量，按照單個(gè)存貨成本高于可變現(xiàn)凈值的差額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。直接用于出售的存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中以該存貨的估計(jì)售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的金額確定其可變現(xiàn)凈值；……資產(chǎn)負(fù)債表日，同一項(xiàng)存貨中一部分有合同價(jià)格約定、其他部分不存在合同價(jià)格的，分別確定其可變現(xiàn)凈值，并與其對(duì)應(yīng)的成本進(jìn)行比較，分別確定存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提或轉(zhuǎn)回的金額。”

本次提取的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的存貨為庫存商品和發(fā)出商品，即公司的產(chǎn)成品，由存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的依據(jù)可見，旺成科技存在著市場(chǎng)降價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。