2016年，宏觀經(jīng)濟(jì)整體下滑，任何一家企業(yè)都有可能正處在“風(fēng)險(xiǎn)敞口”，媒體和各行業(yè)的大佬們紛紛預(yù)測會(huì)不會(huì)出現(xiàn)一輪“倒閉潮”。對于體量小、融資難、競爭壓力大的中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶來說，2016年仿佛過得異常艱難。

這樣的大環(huán)境壓力下，主要做中小微企業(yè)貸款的小額貸款公司也受到影響。10月21日，新三板掛牌公司泰鑫小貸（835366）宣布擬用1億元回購公司9009萬股股份，減少注冊資本，占公司已發(fā)行股份的45.05%。泰鑫小貸成為新三板第一家因業(yè)務(wù)縮減而回購股份進(jìn)行減資的小額貸款公司。

泰鑫小貸稱，公司受宏觀積極形式整體下滑的影響以及浙江省企業(yè)擔(dān)保圈資金斷鏈波及和地方政策影響，公司的放款余額持續(xù)下降，在正常經(jīng)營中無需再維持2億元注冊資本。

挖貝網(wǎng)了解到，小貸公司還面臨不良貸款率增多、上游銀行放款要求提高、地方政策對業(yè)務(wù)范圍的限制等困境。值得注意的是，目前新三板有48家小貸公司，這48家小貸公司同時(shí)還受股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的監(jiān)管，暫時(shí)不能增發(fā)融資。

小貸公司“夾縫中求生存”

挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，新三板目前的48家小額貸款公司中有27家公司2016年上半年的營業(yè)收入在下降，有24家公司上半年凈利潤在減少。虧損最大的三花小貸（834271），上半年?duì)I業(yè)收人為450萬元，同比下降66%，虧損2343.61萬元，凈利潤同比下降861%。

此外，截止到10月26日，新三板已經(jīng)有12家小貸公司披露出前三季度報(bào)告，其中有7家公司的營業(yè)收入呈下滑趨勢。永豐小貸(834405)上半年?duì)I收較上年同期相比增長了5%，到了前三季度，營收同比下降4.8%。

小貸公司業(yè)績的大面積下滑，并不是只歸咎于經(jīng)濟(jì)形勢的不景氣，不良貸款率上升、監(jiān)管政策限制等問題對小貸公司同樣有很大影響。用海博小貸（831199）董事會(huì)秘書金煒的話來說，新三板的小額貸款公司是在“夾縫中求生存”。 

金煒?biāo)^的“夾縫”，是指除了大的經(jīng)濟(jì)下行外，新三板小貸公司還受多方監(jiān)管。他對挖貝網(wǎng)表示：“類金融不準(zhǔn)進(jìn)創(chuàng)新層、也沒有辦法融資，什么紅利都沒有享受。但是在監(jiān)管上，對類金融企業(yè)是從嚴(yán)要求，新三板小貸公司必須要披露季報(bào)，現(xiàn)在創(chuàng)新層都沒有這樣強(qiáng)制要求。” 

2015年12月，證監(jiān)會(huì)叫停類金融企業(yè)在新三板的掛牌和融資，已經(jīng)成功掛牌的小貸公司，等于是被“晾到一邊”。小貸公司不能吸收公共存款，想要在上游獲取一定資金只能向銀行、股東短期借款。 

另一家新三板小貸公司國匯小貸（832381）的董事秘書孫文廈也對挖貝網(wǎng)表示，新三板類金融企業(yè)融資的暫停，等于是關(guān)閉了小額貸款公司的一個(gè)重要的融資渠道。“就等于掛牌沒有實(shí)際意義”張捷對挖貝網(wǎng)說道。 

目前，銀行對小貸公司的放款標(biāo)準(zhǔn)也在逐步提高，再加上在新三板無法融資，新三板小貸公司的放款量大部分都在減少。拿海博小貸來說，公司前三季度的貸款規(guī)模下降17.27%。 

此外，小貸公司還受省級政府的金融辦或相關(guān)機(jī)構(gòu)、銀監(jiān)會(huì)、中國人民銀行等機(jī)構(gòu)聯(lián)合監(jiān)管。監(jiān)管中對小貸公司的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行嚴(yán)格限制，大部分小貸公司都只能在本地的某個(gè)地級市、區(qū)放款，一旦當(dāng)?shù)爻霈F(xiàn)自然災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)下滑，小貸公司的業(yè)務(wù)就會(huì)受到?jīng)_擊。

江蘇一家新三板小貸公司的董事會(huì)秘書對挖貝網(wǎng)表示，多層監(jiān)管中還有很多矛盾存在。在江蘇省政府鼓勵(lì)下，江蘇目前有19家小貸公司在新三板掛牌，但由于銀監(jiān)會(huì)、中國人民銀行等監(jiān)管，地方政府的鼓勵(lì)事實(shí)上很難落到實(shí)處。

“小額貸款公司在信貸行業(yè)作為一個(gè)新生命題，正處于摸索中的試點(diǎn)階段，其身份定位更加類似于“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”，既不能享有金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)優(yōu)惠政策，還會(huì)受到金融政策限制以及相關(guān)部門的監(jiān)督管理。”一位小貸公司的高管對挖貝網(wǎng)說道。

金煒也表示理解監(jiān)管層，他對挖貝網(wǎng)說：“監(jiān)管層也有他們的難處，小額貸款畢竟還是試點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)水平還是比較高，如果監(jiān)管部門大幅度放松，肯定也不利于行業(yè)發(fā)展。”

縮減業(yè)務(wù) 等待利好

經(jīng)濟(jì)低迷下，大部分公司都選擇主動(dòng)壓縮貸款業(yè)務(wù)。作為上半年虧損最多的小貸公司，三花小貸6月底的貸款余額僅剩8465萬元，較2016年初的1.26億元下降了32.84%。

縮減貸款下，三花小貸打算將業(yè)務(wù)中心向清收不良貸款上轉(zhuǎn)移，減少損失。據(jù)了解，三花小貸截止第三季度末，計(jì)提資產(chǎn)減值損失已達(dá)到3355萬元，而去年同期為818萬元。2016年9月末，三花小貸有4196萬元的貸款做了損失準(zhǔn)備。 

挖貝網(wǎng)了解到，還有一些公司在縮減貸款的同時(shí)，還通過理財(cái)來“錢生錢”。棒杰小貸（833118）自上半年就開始減少貸款業(yè)務(wù)。近日棒杰小貸發(fā)布公告，公司在9月購買了兩次理財(cái)產(chǎn)品，合計(jì)金額達(dá)6000萬元。

在困局之中求生路，一些公司開始謀求轉(zhuǎn)型。孫文廈對挖貝網(wǎng)說道，自己跟其他的小貸公司負(fù)責(zé)人聊過，有轉(zhuǎn)型想法的比較多。他認(rèn)為，傳統(tǒng)的小貸業(yè)務(wù)模式?jīng)]有值得創(chuàng)新的地方，發(fā)展已經(jīng)到了天花板，各個(gè)小貸公司都在尋求突破。

“大家有的轉(zhuǎn)行要做小微車貸，有的轉(zhuǎn)型做互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)小貸也有做得好的，給其他的小貸公司也產(chǎn)生了一些觸動(dòng)。”孫文廈表示，如果遼寧允許小貸公司做互聯(lián)網(wǎng)金融，那國匯小貸肯定會(huì)考慮這一部分業(yè)務(wù)。 

挖貝網(wǎng)了解到，新三板很多小貸公司已經(jīng)在謀求新出路。哈爾濱元豐小貸（835458）近日披露，公司于北京眾信利民信息技術(shù)有限公司（以下簡稱：眾信利民）簽署了合作協(xié)議，打算利用眾信利民旗下的”信用錢包“APP，為個(gè)人用戶提供個(gè)人消費(fèi)貸的貸款。 

除了在業(yè)務(wù)上謀求改變，小貸公司依然在等待政策利好。孫文廈認(rèn)為，小貸公司對公司正常的股東定向增發(fā)通道應(yīng)該開放起來，這樣公司可以融到錢，其他投資人也不用承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

“目前小貸公司有很多呼聲，黑龍江還有金融辦帶小貸公司去股轉(zhuǎn)反應(yīng)情況，訴求都已經(jīng)表達(dá)完，我們也在等政策調(diào)整。”孫文廈對挖貝網(wǎng)說道。