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三季度來新三板監(jiān)管明顯趨嚴(yán) 178家企業(yè)和19家券商遭處罰

2016/10/24 11:21      韓嘯 胡程平

隨著新三板市場快速擴(kuò)容,各種問題也頻繁暴露,包括占用資金、內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)、信息披露不及時(shí)等亂象時(shí)有發(fā)生,監(jiān)管力度也在不斷加強(qiáng)。10月17日,江蘇證監(jiān)局一口氣對金馬揚(yáng)名、德運(yùn)塑業(yè)等8家新三板掛牌企業(yè)采取出具警示函的監(jiān)管措施,要求公司股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)立即停止占用公司資金、資產(chǎn)的違規(guī)行為。

據(jù)中國基金報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),截至目前,新三板共有9227家掛牌企業(yè),從三季度至今,新三板市場共有約178家新三板企業(yè)受到不同程度的處罰,涉及約270項(xiàng)違規(guī)事件,二季度有約120家新三板企業(yè)被處罰。

從時(shí)間分布來看,7、8、9月份違規(guī)處罰事件的數(shù)量相當(dāng),都超過了80項(xiàng),9月最多,有95項(xiàng),10月份目前有16項(xiàng)。由于公司本身經(jīng)營存在問題被處罰的數(shù)量最多,占據(jù)違規(guī)事件的一半左右,數(shù)量第二多的違規(guī)事件與公司實(shí)際控制人和高管有關(guān),接近100項(xiàng)。

上述違規(guī)事件除了由股轉(zhuǎn)系統(tǒng)開出警示函外,還有證監(jiān)會(huì)、地方證監(jiān)局、地方環(huán)保局直接處罰,甚至還有公安機(jī)關(guān)直接干預(yù)。比如衛(wèi)東環(huán)保、晨龍鋸床等企業(yè)先后被立案調(diào)查,德安股份、永捷股份分別因高管涉嫌刑事犯罪案件被拘留,中礦龍科還因高管背信損害上市公司利益被蕪湖市公安局逮捕。

除了對公司進(jìn)行處罰,連帶主辦券商和會(huì)計(jì)事務(wù)所等也同時(shí)受到處罰。比如,因股東減持公司股份未及時(shí)披露,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對皆悅傳媒發(fā)出了3封監(jiān)管函,其中涉及其主辦券商和會(huì)計(jì)事務(wù)所。

值得注意的是,根據(jù)聯(lián)訊證券的研究顯示,三季度以來,有19家創(chuàng)新層企業(yè)也受到了處罰。其中,米米樂、天富電氣和奇致激光是由地方監(jiān)管局進(jìn)行處罰,墾豐種業(yè)、宏源藥業(yè)、永聯(lián)科技等公司受到股轉(zhuǎn)公司的處罰。

10月21日,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票終止掛牌實(shí)施細(xì)則(征求意見稿)》,對未能披露定期報(bào)告、重大違法、最近三十六個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到全國股轉(zhuǎn)公司三次紀(jì)律處分、持續(xù)經(jīng)營能力存疑等情形將被強(qiáng)制終止掛牌。根據(jù)上述情形,在眾多違規(guī)事件中,有部分企業(yè)已觸及了被強(qiáng)制終止掛牌的紅線。一位市場人士對記者表示,對于嚴(yán)重的違規(guī)事件,監(jiān)管層將不再容忍,建立市場化、常態(tài)化的進(jìn)出機(jī)制,優(yōu)勝劣汰,將有利于新三板市場更加規(guī)范和健康的發(fā)展。

另外,根據(jù)聯(lián)訊證券研究報(bào)告顯示,三季度監(jiān)管部門對于新三板主辦券商的監(jiān)管力度空前。7月份以來,先后有19家券商收到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的自律監(jiān)管措施處罰,其中東莞證券和財(cái)通證券還各領(lǐng)到兩張自律監(jiān)管措施處罰通知。而在2016年三季度之前,僅有10家券商被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)處罰過。從被處罰的原因來看,主要包括盡職調(diào)查不徹底、信息披露違規(guī)未及時(shí)指導(dǎo)、違規(guī)開新三板賬戶以及做市交易不夠規(guī)范等。

對此,上述市場人士表示,新三板公司數(shù)量眾多,同時(shí)又存在很多不規(guī)范的地方,目前主辦券商的數(shù)量還不到100家,人手不足,工作量又不斷加大,難免會(huì)有疏漏。

興業(yè)證券研究認(rèn)為,從8月初開始,無論是國務(wù)院還是股轉(zhuǎn)系統(tǒng),對于新三板的政策及公開言論均較為頻繁,而且?guī)в忻黠@的積極信號,在“蜜糖”頻發(fā)的同時(shí),監(jiān)管明顯趨嚴(yán),這對新三板長期健康發(fā)展是好事。

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