與公募基金及子公司管理的產(chǎn)品、券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃等相比，私募無(wú)疑是新三板市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)的主力軍。隨著私募作為新三板做市商相關(guān)政策的推出，新三板私募基金產(chǎn)品的生存現(xiàn)狀更是引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

前三季度近500只 新三板私募基金成立

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，市場(chǎng)上共有1700多只新三板私募基金產(chǎn)品。今年前三季度共有492只新三板私募基金成立，去年同期共成立893只。從具體成立情況看，成立數(shù)量呈每季度遞減的趨勢(shì)。其中，今年一季度成立258只，二季度成立171只，三季度成立63只，從上述數(shù)據(jù)可以看出，新三板私募基金成立的爆發(fā)期集中在一季度。從去年前三季度看，新三板私募基金成立的爆發(fā)期集中在二季度，共成立484只，一季度和三季度分別成立101只和308只。

無(wú)獨(dú)有偶，數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，新三板融資規(guī)模也呈現(xiàn)逐季下滑趨勢(shì)。其中，一季度有883家企業(yè)實(shí)施完成了891次增發(fā)，募資總額425.95億元，二季度有743家企業(yè)實(shí)施完成745次增發(fā)，募資總額297.23億元，三季度有488家企業(yè)實(shí)施完成490次增發(fā)，募資總額為216.39億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新三板基金產(chǎn)品的成立和定增表現(xiàn)出一致性遇冷，主要受到新三板二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟，以及退出渠道不暢所致。

今年成立的新產(chǎn)品 也有業(yè)績(jī)黑馬

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的最新凈值公布日為9月23日的新三板私募基金產(chǎn)品有335只，其中成立以來(lái)收益率超過30%的有26只，超過50%的有14只。

上海理成資產(chǎn)旗下的理成風(fēng)景1號(hào)，成立以來(lái)的累計(jì)收益率為335.09%，該產(chǎn)品成立于2008年9月10日，由程義全掌管，過去一年該產(chǎn)品收益率為26.73%；北京尊嘉資產(chǎn)旗下的尊嘉新盈沖，成立以來(lái)的累計(jì)收益率為196.93%，該產(chǎn)品成立于2014年10月23日，由宋炳山掌管，過去一年該產(chǎn)品收益率為47.4%；上海少藪派投資管理有限公司的少數(shù)派5號(hào)，成立以來(lái)的收益率為147.57%，該產(chǎn)品成立于2015年11月13日。此外，深圳市一二資本旗下的一二資本1期、深圳尚誠(chéng)壹品資產(chǎn)旗下的尚誠(chéng)壹品豐年定增1號(hào)、寧波市南方?；圪Y產(chǎn)旗下的南方?；?號(hào)成立以來(lái)的收益率均超過100%，值得一提的是，這三只產(chǎn)品中前兩只均是今年成立的新產(chǎn)品。此外，成立于2015年4月24日的南方?；?號(hào)，過去一年的收益率曾高達(dá)210.09%。

虧損幅度超過20%的產(chǎn)品有23只，其中，成立于2015年6月15日的盈舞1期虧損幅度最大，成立以來(lái)虧損67.4%，過去一年虧損50.53%；成立于2015年3月20日的東方-乾朗金石成長(zhǎng)和成立于2015年4月2日的國(guó)華匯金100分層指數(shù)1號(hào)成立以來(lái)的虧損幅度也都超過50%，分別為56.23%和50.8%。

近四成產(chǎn)品 空倉(cāng)或輕倉(cāng)

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在335只可統(tǒng)計(jì)的私募新三板基金產(chǎn)品中，凈值增長(zhǎng)率介于-5%到5%之間的，就有128個(gè)，占比近40%，這128只產(chǎn)品平均凈值增長(zhǎng)率只有0.17%，可以看出持有空倉(cāng)或輕倉(cāng)策略的基金產(chǎn)品仍不在少數(shù)。而與此同時(shí)，新三板做市指數(shù)已從今年1月4日的高點(diǎn)1442點(diǎn)，跌破1100點(diǎn)，近期連續(xù)多日收紅，但相較年初已跌逾20%。

目前，新三板基金的投資方式主要有兩種：一是投資于掛牌前公司，類似于傳統(tǒng)投資Pre-IPO企業(yè)的私募股權(quán)投資基金，二是投資于已掛牌公司，新三板基金多通過參與掛牌公司定向增發(fā)的方式，對(duì)掛牌公司進(jìn)行投資。