今年以來(lái)，因新三板業(yè)務(wù)違規(guī)而領(lǐng)罰單的券商有增多之勢(shì)，而投資者適當(dāng)性管理不足顯然成為處罰重災(zāi)區(qū)。近日，又有兩家券商領(lǐng)到了 “罰單”，證監(jiān)會(huì)對(duì)宏信證券、財(cái)富證券采取了責(zé)令限期改正并暫停在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)新開(kāi)客戶交易權(quán)限業(yè)務(wù)6個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

而在8月23日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公告稱，對(duì)10家未執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理制度的券商采取自律監(jiān)管措施，共清查90余家券商，檢查出4807名投資者存在違規(guī)開(kāi)戶。公告顯示，這10家券商分別為華泰證券、中信建投證券、山西證券、中信證券、中航證券、恒泰證券、東莞證券、紅塔證券、湘財(cái)證券和川財(cái)證券。其中，中信建投違規(guī)開(kāi)戶數(shù)量為3328名，華泰證券為511名，中信證券為506名。

　宏信證券、財(cái)富證券領(lǐng)罰單

《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則(試行)》規(guī)定，滿足一定條件的機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者方可申請(qǐng)參與掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓。其中，自然人投資者需同時(shí)符合2個(gè)條件：投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬(wàn)元以上；具有2年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。然而，因?yàn)樵撌袌?chǎng)一直存在不少機(jī)會(huì)，促使一些不符合要求的投資者躍躍欲試，部分券商存在幫助投資者違規(guī)開(kāi)戶的現(xiàn)象。

近日，宏信證券和財(cái)富證券就因此領(lǐng)到了罰單。2016年3月份至5月份，證監(jiān)會(huì)開(kāi)展了主辦券商執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理情況的專項(xiàng)核查，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)，部分主辦券商存在執(zhí)行新三板投資者適當(dāng)性管理不到位的情況。其中，宏信證券、財(cái)富證券存在未能嚴(yán)格執(zhí)行規(guī)定，為大量不符合標(biāo)準(zhǔn)的投資者開(kāi)通了新三板交易權(quán)限，投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理存在漏洞，且未在證監(jiān)會(huì)開(kāi)展檢查時(shí)如實(shí)報(bào)告等問(wèn)題。依據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)宏信證券、財(cái)富證券采取責(zé)令限期改正并暫停在新三板新開(kāi)客戶交易權(quán)限業(yè)務(wù)6個(gè)月的行政監(jiān)管措施。

經(jīng)對(duì)比，此次被處罰的宏信證券和財(cái)富證券領(lǐng)到的處罰力度，顯然比上個(gè)月被罰的10家券商更加嚴(yán)厲。8月22日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司根據(jù)相關(guān)規(guī)定，對(duì)10家未嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理制度的主辦券商采取了自律監(jiān)管措施。其中，華泰證券、中信建投證券、山西證券3家證券被采取出具警示函、責(zé)令改正的自律監(jiān)管措施2項(xiàng)處罰；中信證券、中航證券、恒泰證券3家券商被要求采取責(zé)令改正的自律監(jiān)管措施；東莞證券、紅塔證券、湘財(cái)證券、川財(cái)證券4家券商被采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月份受罰的10家主辦券商，給總計(jì)4807戶不符合要求的賬戶開(kāi)通了新三板合格投資者權(quán)限，因?yàn)檫`反了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則(試行)》相關(guān)規(guī)定，而被全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)處罰。其中，中信建投違規(guī)開(kāi)戶數(shù)量為3328名，華泰證券為511名，中信證券為506名。

券商負(fù)面行為記錄大幅下降

從全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)出的監(jiān)管公告來(lái)看，其對(duì)主辦券商的監(jiān)管力度在加強(qiáng)，而在監(jiān)管部門(mén)的重壓之下，券商負(fù)面行為記錄整體大幅下降，執(zhí)業(yè)質(zhì)量總體提升。

主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)制度從今年4月份起開(kāi)始實(shí)行，是股轉(zhuǎn)公司為提高新三板市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)服務(wù)能力，在自律監(jiān)管外建立的激勵(lì)體系。根據(jù)評(píng)價(jià)規(guī)則，股轉(zhuǎn)公司將按照評(píng)分把主辦券商分為四檔，在政策上進(jìn)行差異化對(duì)待。排名靠前的券商可在新業(yè)務(wù)試點(diǎn)中享有優(yōu)先權(quán)，而倒數(shù)十名的主辦券商將被通報(bào)到證監(jiān)會(huì)。

9月12日晚間，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)布了8月份的主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果，評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，上月主辦券商在推薦掛牌、持續(xù)督導(dǎo)、交易管理和綜合管理四塊業(yè)務(wù)中負(fù)面行為記錄共193條，比7月份減少了80多條，約三分之一的券商沒(méi)有出現(xiàn)負(fù)面行為，執(zhí)業(yè)質(zhì)量呈現(xiàn)出逐月改善的態(tài)勢(shì)。