從前,有個新三板公司的老板,把公司股份都質(zhì)押給銀行后,就快遞辭職信給公司辭職了,然后,就沒有然后了......
大股東高比例質(zhì)押股份的案例,時常在新三板上演,除了擔(dān)心低迷的行情會導(dǎo)致股價引發(fā)爆倉風(fēng)險,還得擔(dān)心大股東還不還得起貸款,會不會“跑路”了。
論壇君發(fā)現(xiàn)有一家新三板公司,它的老板還是有些良心的,雖然把公司股份質(zhì)押給了銀行進(jìn)行貸款,但同時又給掛牌公司提供了資金支持。
只是這家公司自曝,“老板和公司都有可能還不上款了”,而公司掛牌新三板才3個月。
不質(zhì)押白不質(zhì)押
鴻翔股份(836824)的一紙停牌公告,才徹底把大股東質(zhì)押股份的風(fēng)險暴露了出來。
它在公告中承認(rèn),控股股東以股權(quán)質(zhì)押方式取得的借款,存在到期無法償還的風(fēng)險,因此控股股東有可能發(fā)生變更,與此同時,控股股東又借錢給了公司,公司也將面臨償債風(fēng)險。
其實,5月份鴻翔股份披露質(zhì)押公告時,主辦券商也曾提示,大股東如果發(fā)生違約,質(zhì)押全部股份可能會導(dǎo)致控股股東變更。
論壇君注意到,在5月底的時候,鴻翔股份的控股股東周少勇,就一度把所持有的掛牌公司股份全部質(zhì)押出去了,基本是質(zhì)押給了一家小額貸款公司。
不過,7月份周少勇馬上解除了對小貸公司的大部分質(zhì)押股份,當(dāng)時來看,還是符合鴻翔股份對大股東的評價的:“資信狀況良好”。
莫非是應(yīng)證了那句話,新三板股權(quán)都是“白菜價”質(zhì)押,不質(zhì)押白不質(zhì)押。此后周少勇又反復(fù)解押、質(zhì)押,截至7月15日,周少勇累計質(zhì)押了1726.6萬股,占鴻翔股份總股本的25.96%,占周少勇持有鴻翔股份全部股份的75%。
如果貸款無法償還,大股東位置將不保?另外,在停牌時鴻翔股份還提到,控股股東向公司提供了資金支持,公司也將面臨償債風(fēng)險。
償債風(fēng)險他有它也有
話說,鴻翔股份怎么也“將面臨償債風(fēng)險”了,以他的漂亮的業(yè)績以及“雄厚”的資產(chǎn),還款不是分分鐘的事情嗎?
論壇君注意到,鴻翔股份今年4月份才掛牌新三板,其掛牌后披露的年報可是很靚麗的:2015年營業(yè)收入繼續(xù)超過5億元,同比微增2%,凈利潤則達(dá)3894萬元,同比勁增67%。
只是,業(yè)績靚麗的背后,卻暗藏流動資金的“捉襟見肘”。
2015年末,鴻翔股份總資產(chǎn)6.4億元,不過固定資產(chǎn)就達(dá)3億元,應(yīng)收賬款超過9400萬元,存貨超過7700萬元,而短期借款超過1.4億元。
存貨這么多,補(bǔ)充一下,鴻翔股份是一家從事肉鴨養(yǎng)殖及深加工的全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè),主營業(yè)務(wù)為包括肉鴨品種繁育、種鴨飼養(yǎng)、鴨苗孵化、肉鴨養(yǎng)殖、鴨肉食品深加工等??傊褪桥c鴨有關(guān)。
這其中,鴻翔股份接近1億元的固定資產(chǎn),還為公司的銀行貸款作了抵押擔(dān)保。
2015年,公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額雖然比上一年增加了,但仍然是負(fù)的690余萬元。目前鴻翔股份手上的貨幣資金只有430萬元,其中銀行存款407萬元。
銀行存款被凍結(jié)
屋漏偏逢連夜雨,鴻翔股份日前才補(bǔ)發(fā)的一則公告顯示,該公司涉及兩起訴訟。
一是涉及與原副董事長被判犯單位行賄罪,被判處罰款20萬元,不過這個案件要重審尚未完結(jié)。二是鴻翔股份與控股股東周少勇等人,因為與一家小貸公司的借款合同糾紛,法院裁定凍結(jié)鴻翔股份銀行存款400萬元。
鴻翔股份手上現(xiàn)金本來就不多,這再凍結(jié)銀行存款,流動資金哪里找?
鴻翔股份自己承認(rèn),這已經(jīng)導(dǎo)致公司付款受限,對生產(chǎn)經(jīng)營造成一定影響。主辦券商也再次提示風(fēng)險,目前訴訟已經(jīng)產(chǎn)生影響,鴻翔股份持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性。
假如,鴻翔股份和控股股東都沒法按時償還貸款,控股股東質(zhì)押的股份,都在誰的手里?
截至7月15日,周少勇質(zhì)押30萬股質(zhì)押給湖北省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化信用擔(dān)保有限公司,占鴻翔股份總股本0.45%;質(zhì)押給湖北省供銷小額貸款股份有限公司665萬股,占鴻翔股份總股本10%;周少勇總共質(zhì)押了1031.6萬股給天壕投資集團(tuán)有限公司,占鴻翔股份總股本的15.51%。
這樣看很明了了,天壕投資集團(tuán)有限公司目前持有鴻翔股份的質(zhì)押股份,超過了掛牌公司年報時第二大股東10.58%的持股比例。
值得一提的是,周少勇最后一次質(zhì)押給天壕投資的鴻翔股份股票,質(zhì)押價格為1.72元每股。
鴻翔股份為基礎(chǔ)層企業(yè),轉(zhuǎn)讓方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓,掛牌至今沒有過成交。
高比例質(zhì)押頻發(fā)
防火防盜防質(zhì)押。
被控股股東高比例質(zhì)押的新三板公司,已經(jīng)不止鴻翔股份一家了。
比如赫宸環(huán)境(430365),它的控股股東趙健飛質(zhì)押1729萬股股份,占該公司總股本的41.17%,已經(jīng)是趙健飛持有赫宸環(huán)境的全部股份了。
不過赫宸環(huán)境就是不承認(rèn)會發(fā)生大股東變更的風(fēng)險。它稱,“此次股權(quán)質(zhì)押不會對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生負(fù)面影響,不會導(dǎo)致公司控股股東或者實際控制人發(fā)生變化。”
據(jù)悉,赫宸環(huán)境控股股東所持股份全部質(zhì)押給了北京鑫銳小額貸款有限公司,用于貸款,質(zhì)押期限為2016年7月28日起至2016年8月28日止。
質(zhì)押股份公告頻頻,都是為了貸款呀!
新三板公司的股份,是想質(zhì)押就可以質(zhì)押的嗎?有券商人士表示,現(xiàn)在機(jī)構(gòu)對新三板股權(quán)質(zhì)押比較謹(jǐn)慎,會看企業(yè)情況,創(chuàng)新層企業(yè)會容易一點(diǎn),還跟企業(yè)盈利狀況等有關(guān)。
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