對(duì)于很多中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，在新三板掛牌交易會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一些發(fā)展契機(jī)，獨(dú)樂(lè)樂(lè)不如眾樂(lè)樂(lè)，不少企業(yè)老板也樂(lè)于在此時(shí)與員工分一杯羹。但若是員工不領(lǐng)情，想要將手中股票賣(mài)出套現(xiàn)呢？能否像A股市場(chǎng)那樣，直接開(kāi)戶(hù)交易？具體細(xì)節(jié)又該如何操作？通過(guò)對(duì)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)文件深入解讀，我們給出了幾種解決這個(gè)問(wèn)題的途徑，且聽(tīng)掘金三板研究中心細(xì)細(xì)道來(lái)。

開(kāi)立新三板賬戶(hù),成為自然人投資者

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》第五條，要成為可以參與新三板掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的自然人投資者必須符合以下條件：

（一）投資者本人名下前一交易日日終證券類(lèi)資產(chǎn)市值500萬(wàn)元人民幣以上。證券類(lèi)資產(chǎn)包括客戶(hù)交易結(jié)算資金、在滬深交易所和全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等，信用證券賬戶(hù)資產(chǎn)除外。

（二）具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專(zhuān)業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。投資經(jīng)驗(yàn)的起算時(shí)間點(diǎn)為投資者本人名下賬戶(hù)在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日。

如果員工不差錢(qián)，又具有相關(guān)的投資背景，滿足了以上條件，大可以直接走正常開(kāi)戶(hù)交易的路子，帶上自己的股東賬戶(hù)卡和身份證，到券商柜臺(tái)開(kāi)立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶(hù)，就可以交易了。當(dāng)然這個(gè)前提是，您已經(jīng)開(kāi)設(shè)了深圳A股股票賬戶(hù)。也就是說(shuō)，新三板使用的賬戶(hù)并不是獨(dú)立的賬戶(hù)，只是在原有A股賬戶(hù)的基礎(chǔ)上增加了權(quán)限，若是沒(méi)有深圳股票賬戶(hù)的投資者需得先開(kāi)設(shè)后再辦理新三板開(kāi)戶(hù)手續(xù)。

此外，新三板協(xié)議轉(zhuǎn)讓股票交易需由主辦券商代理，因此必須與券商簽訂股票轉(zhuǎn)讓委托代理協(xié)議。

當(dāng)然，如果只給出這樣一個(gè)答案，各位看官一定不滿意，畢竟持股員工大多都是普通人，500萬(wàn)的證券資產(chǎn)難免會(huì)將大部分人攔在門(mén)外。如果你僅僅只是想交易手中持有的公司股票，對(duì)新三板市場(chǎng)上的其他股票并無(wú)興趣，那么你還有另一種方式可以選擇。

以受限投資者身份參與交易

首先，這里要先給大家介紹一下受限投資者這個(gè)概念。根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》第七條：受限投資者是指不符合參與掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓條件，只能買(mǎi)賣(mài)其持有或曾持有的掛牌公司股票的投資者（僅此一種），主要包括公司掛牌前的股東、通過(guò)定向發(fā)行持有公司股份的 股東等，同時(shí)已經(jīng)參與掛牌公司股票買(mǎi)賣(mài)的投資者保持原有交易權(quán)限不變。

各位持有新三板掛牌公司股份的員工盡可以對(duì)號(hào)入座，根據(jù)《全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)投資者交易問(wèn)答》，您只需要持相關(guān)持股證明或曾持有的掛牌公司股票憑證，以及身份證明在券商處開(kāi)通非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶(hù)權(quán)限，并辦理好第三方存管后，即可買(mǎi)賣(mài)其持有或曾持有的掛牌公司股票，而不用經(jīng)過(guò)主板券商的投資者適當(dāng)性審查，也就是不用受普通投資者500萬(wàn)證券資產(chǎn)的限制。提醒各位，買(mǎi)賣(mài)為雙向操作行為，即賣(mài)出后亦可再次買(mǎi)入。

這一捷徑忍不住讓人腦洞大開(kāi)，假如我通過(guò)定增認(rèn)購(gòu)了數(shù)家掛牌公司的股票，那么是否能夠以受限投資者的身份開(kāi)立多個(gè)新三板賬戶(hù)，從而避開(kāi)自然人投資者500萬(wàn)證券資產(chǎn)的限制，實(shí)現(xiàn)對(duì)多只新三板股票進(jìn)行交易。在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)中查詢(xún)文件，目前并沒(méi)有針對(duì)這等“奇葩”行為的規(guī)定，這是否算是一個(gè)制度漏洞呢？

交易流程Tips

開(kāi)通交易權(quán)限之后，就可以通過(guò)主辦券商買(mǎi)賣(mài)所持股票了，但在交易過(guò)程中，還有一些小tips，提醒大家一定要注意哦。

首先，投資者在代辦系統(tǒng)所進(jìn)行的股份交易的相關(guān)手續(xù)均需經(jīng)主辦券商辦理，包括辦理報(bào)價(jià)申報(bào)、轉(zhuǎn)讓或購(gòu)買(mǎi)委托、成交確認(rèn)、清算交收等手續(xù)，因此必須與券商簽訂《買(mǎi)賣(mài)掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，并抄錄《掛牌公司股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》中的特別聲明。

其次，買(mǎi)賣(mài)股票的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍。賣(mài)出股票時(shí)，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣(mài)出，單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過(guò)100萬(wàn)股。

最后，股票轉(zhuǎn)讓實(shí)行T+1交易制度，即投資者買(mǎi)入的股票，買(mǎi)入當(dāng)日不得賣(mài)出；賣(mài)出股票后獲得的資金當(dāng)日可用于購(gòu)買(mǎi)證券類(lèi)資產(chǎn)，但不可取現(xiàn)。

通過(guò)對(duì)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)有關(guān)投資者的規(guī)定進(jìn)行分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，可行性最大的當(dāng)然是通過(guò)受限投資者這一渠道將股票轉(zhuǎn)讓?zhuān)u(mài)出之后若是反悔了，還可重新買(mǎi)進(jìn)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的規(guī)定還是相對(duì)比較人性化的?。ㄍ谪惥W(wǎng)轉(zhuǎn)自掘金三板微信號(hào)：juejinsanban）