21世紀經(jīng)濟報道記者獨家獲悉，深圳證監(jiān)局對相關證券公司下發(fā)了《深圳證監(jiān)局關于排查轄區(qū)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司資金占用情況的通知》。就在不久前，江蘇亦下發(fā)通知，要求排查轄區(qū)新三板公司資金占用情況。

“現(xiàn)在是股轉(zhuǎn)公司查，地方證監(jiān)局也查，明顯感覺到監(jiān)管嚴了。”上海一家中型券商新三板業(yè)務人士向記者表示。

實際上，5月20日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)也向各家主辦券商下發(fā)了要對掛牌企業(yè)資金占用情況進行專項統(tǒng)計的通知。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)強調(diào)，“在證監(jiān)會的要求下，我司現(xiàn)須匯總資金占用的摸底情況，并根據(jù)此次匯總情況進行處理。事關緊要，務必、務必、務必重視！”

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的監(jiān)管從嚴不僅體現(xiàn)在對掛牌公司資金占用的關注上。6月1日，21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，已有證監(jiān)局開始對股轉(zhuǎn)質(zhì)押情況進行排查。

與此同時，股轉(zhuǎn)公司對掛牌公司的審核上也開始有趨嚴的趨勢。“明顯感覺股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的監(jiān)管越來越嚴格，越來越細了，從掛牌到持續(xù)督導，很多原來不明確的地方都明確了，反饋問題也多了。”上述新三板人士告訴記者。

在新三板分層制度推出來之后，券商也開始更加謹慎。記者了解到，有券商正在統(tǒng)計上報凈資產(chǎn)在3000萬以上的擬掛牌企業(yè)。目前大多數(shù)券商均已提高了掛牌要求。據(jù)業(yè)內(nèi)人士推測，不排除以后股轉(zhuǎn)公司提高掛牌門檻的可能。

新三板監(jiān)管趨嚴

在證監(jiān)會對IPO、再融資、并購重組監(jiān)管全面趨嚴之后，新三板審核亦有漸嚴趨勢。“新三板的審核標準確實越來越嚴格了，內(nèi)核也比之前嚴格了。”華中地區(qū)一位從事新三板業(yè)務的法律人士告訴記者。

長江證券(10.300, 0.19, 1.88%)一位從事新三板業(yè)務的人士也向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，反饋的問題明顯多和難了。根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審查公開信息，近期擬掛牌企業(yè)進行四次反饋意見的頻率加大。本周已經(jīng)有4家企業(yè)進行了四次反饋意見回復。

多位新三板從業(yè)人士告訴記者，感覺到新三板監(jiān)管的越來越嚴格。“監(jiān)管越來越細了，從掛牌到持續(xù)督導，很多原來不明確的現(xiàn)在都明確了。”北京一位從事新三板持續(xù)督導的券商人士告訴記者。無論是內(nèi)核抑或后期的持續(xù)督導，不少新三板人士均聲稱感受到了這種漸嚴的變化趨勢。

6月1日，21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，地方證監(jiān)局在嚴查掛牌公司資金占用的同時，亦有證監(jiān)局開始嚴查掛牌公司的股權質(zhì)押情況。

隨著監(jiān)管的趨嚴，券商也變得越來越謹慎。“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)可能也會提高企業(yè)掛牌要求。我們最近要求統(tǒng)計上報凈資產(chǎn)在3000萬以下，或者連續(xù)兩年收入不足1000萬的擬掛牌新三板項目。”近日，上海一家券商新三板業(yè)務人士向記者透露。

事實上，近期已有不少券商在悄然提高掛牌標準。此前，21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，包括安信證券在內(nèi)的多家券商已經(jīng)提高了新三板內(nèi)部立項標準。

“現(xiàn)在很多券商基本上都提高了立項標準了，包括收入、凈利潤、規(guī)模、行業(yè)等，與之前相比都有新的要求了。”上海一家券商人士說。

抑制殼資源炒作

華中地區(qū)一家券商的新三板業(yè)務人士認為，不排除股轉(zhuǎn)公司提高新三板掛牌標準，部分原因可能在于擔心新三板殼資源的炒作。

“我們有個規(guī)模很小的項目，上報之后反饋多次，其中一個重要問題就是是否有殼嫌疑?，F(xiàn)在監(jiān)管層對這方面也比較關注。”上述新三板人士告訴記者。

實際上，股轉(zhuǎn)公司此前就對新三板殼炒作進行嚴厲打擊。全國股轉(zhuǎn)公司去年就明確提出將加強市場監(jiān)控和交易監(jiān)察，嚴厲打擊利用“借殼”炒作從事違法違規(guī)行為。

但新三板買賣殼的現(xiàn)象一直屢禁不止。盡管相對于IPO，企業(yè)掛牌新三板時間短、要求低，但仍有部門企業(yè)因為各種原因而選擇借殼。為此，也導致了高價的新三板殼資源。從最初不超過1000萬元，到現(xiàn)在最低2000萬元起。

21世紀經(jīng)濟報道記者了解到，有的公司只是凈殼費一項就超過2000萬元，再加上200萬元的財務顧問費以及居間費，殼資源已然直追3000萬元。不過相對于年初，目前殼價格已有所下降。

“前段時間剛剛幫著賣了一個殼，2000多萬，交易已經(jīng)完成了。”北京一家私募機構負責人告訴記者。

不過，多位人士認為新三板殼資源未來漲價的可能性不大，因為掛牌新三板的企業(yè)數(shù)量實在是太多了。截至5月31日，新三板掛牌數(shù)量達到7512家，預計不久就將突破萬家。新三板每月以數(shù)百家的數(shù)量增加。新增掛牌數(shù)量最多達到744家。4月份，新增掛牌數(shù)量達到了596家。

“新三板殼資源還是有市場，因為有需求。但是并不是所有的殼都有價值。一般情況下流通比例高、掛牌時間長的殼比較有價值。”不過，新鼎資本董事長張弛認為，“2000多萬應該不會再漲了，也就這個價格?；旧咸幱诠┬杵胶猓磥砜赡苓€會降。”