《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)主辦券商執(zhí)業(yè)質量評價辦法(試行)》4月1日即將實施。證券時報記者從多家券商獲悉，3月2日至3日，股轉系統(tǒng)曾召集券商新三板業(yè)務部負責人在北京召開“執(zhí)業(yè)質量評價培訓會”。

參會的券商新三板業(yè)務負責人透露，培訓會上傳達，股轉系統(tǒng)將從重數量向重質量轉變。此外，隨著針對主辦券商的評價體系即將實施，對主辦券商的執(zhí)業(yè)監(jiān)管會趨嚴，券商對此感覺壓力很大，其中經驗型人才緊缺問題最為迫切。

內部審核態(tài)度轉向

據證券時報記者了解，目前股轉系統(tǒng)監(jiān)管力度加強。隨著掛牌公司逼近6000家，監(jiān)管風險加大。此外，股轉系統(tǒng)認為主辦券商低級錯誤頻出，“表面上看是操作失誤，實際是券商內部混亂。”在此背景下，股轉系統(tǒng)才決定推出新三板主辦券商執(zhí)業(yè)質量評價體系。

主辦券商監(jiān)管辦法出臺的目的，一方面是保護主辦券商，將出現頻率較高的違規(guī)情形納入評價體系，形成統(tǒng)一規(guī)范；另一方面是夯實基礎，讓主辦券商不僅要關注數量，還要關注質量。

參加過上述培訓會的部分主辦券商負責人表示，股轉系統(tǒng)內部審核態(tài)度已經發(fā)生變化，今后推薦數量作為加分項在股轉系統(tǒng)已經淡化，“推薦有融資、有并購重組、有交易的掛牌公司，將成為鼓勵方向。”

“這次會議之后最明顯的感受就是，股轉系統(tǒng)對于掛牌公司已經由重數量開始向重質量變化，也即掛牌之后要有融資、有交易的行為。”一位參與培訓的券商新三板業(yè)務負責人向記者表示，股轉系統(tǒng)更想讓主辦券商推薦一些“有交易”的公司去掛牌，而不是企業(yè)掛牌之后成為“僵尸股”。

多家券商新三板業(yè)務部人士普遍的感受是，目前股轉系統(tǒng)的審核在趨嚴，這也導致這些主辦券商在承接項目時不得不提高標準，甚至主辦券商圈子內還總結了一些自定的門檻。比如之前券商根據多次窗口指導總結出的“13條紅線”。除此之外，一些此前“可上可不上”的項目目前已被主辦券商列入不能接的范疇。

建立負面行為清單

此前出臺的新三板券商執(zhí)業(yè)質量評價辦法中，對于主辦券商最具約束力的是主辦券商業(yè)務的質量評價，這最終可能還會與證券公司分類評級掛鉤。評價結果不僅直接關系到券商參與創(chuàng)新業(yè)務的資格，還涉及券商每年繳納投保基金銀子的多寡。

上述《評價辦法》曾提到，股轉系統(tǒng)采取的“出具警示函”、“責令改正”、“暫不受理相關主辦券商出具的文件”、“限制證券賬戶交易”及其他股轉系統(tǒng)認定的自律監(jiān)管措施報送證監(jiān)會分類評價統(tǒng)籌考量；“約見談話”、“要求提交書面承諾”及其他股轉系統(tǒng)認定的自律監(jiān)管措施由股轉系統(tǒng)視情況報送證監(jiān)會作為分類評價扣分項。

不過，據參會主辦券商透露，上述《評價辦法》未來雖會與證券公司分類評價掛鉤，但是距離正式實施尚有時日。

培訓會議還透露出，評價體系制定原則為分步推進、獎懲兼顧、以問題為導向，其中提到會以“負面行為作為計分（扣點）的導向”，建立主辦券商負面行為清單。

據了解，培訓會中對于主辦券商推薦掛牌業(yè)務執(zhí)業(yè)質量共列出10項負面行為清單，其中包括“申報主體存在不符合掛牌條件的問題未予以規(guī)范，主辦券商經過核查和內核程序后仍予以推薦的”、“申報文件未按照《公開轉讓說明書信息披露指引》列示內容履行最低信息披露要求”、“未經相應程序而修改信息披露文件，或未對修改信息披露內容予以說明”和“申報文件與內容問題”等。

主辦券商壓力驟增

有券商內部人士告訴記者，建立上述主辦券商執(zhí)業(yè)質量評價體系的初衷是想要讓市場更加規(guī)范，“這個對于市場長期發(fā)展是很好的，但是對于主辦券商而言，壓力是很大的。最大的壓力就在于缺人。”

據記者了解，去年新三板掛牌企業(yè)規(guī)模迅速擴張，但是券商新三板業(yè)務部門的人員匹配始終處于緊張狀態(tài)。因此，券商新三板業(yè)務部也掀起了從會計師事務所、律師事務所以及其他券商挖人組建團隊的大潮。不過，對于掛牌業(yè)務而言，最希望的自然是有推薦掛牌和融資經驗的新三板業(yè)務團隊，這對于越來越強調質量和風險的新三板業(yè)務部門而言是極大挑戰(zhàn)。

另據記者了解，上述培訓會上還梳理了主辦券商的處罰案例。2015年股轉系統(tǒng)共采取了37項監(jiān)管措施，包括31次約談、3次警示函等。其中，信息披露違規(guī)問題一共27件，包括事前審核未發(fā)現年報錯誤、未規(guī)范旅行臨時報告等；股票發(fā)行違規(guī)問題3件，包括股東人數超200人但未經證監(jiān)會審核即發(fā)認購公告等；申請暫停轉讓問題2件；投資者適當性問題3件；做市業(yè)務管理問題2件。