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民生證券員工新三板基金詐騙 合同揭秘四大漏洞

2015/09/25 17:49     

所謂樹大招風(fēng),新三板市場(chǎng)剛剛走近大眾視野,就開始被不法分子當(dāng)做詐騙的誘餌了。最近,民生證券山西一家營業(yè)部就被曝出詐騙丑聞,總經(jīng)理許靜涉嫌以公司發(fā)起的“新三板投資基金”的名義,與投資人私自簽訂代持協(xié)議,合同到期后無法對(duì)付本息。據(jù)多位當(dāng)事人表示,該案涉案款項(xiàng)或達(dá)10億元人民幣,直接牽扯投資者逾300人,間接牽扯上千人。

隨后,民生證券官網(wǎng)回應(yīng),基金合同及公章都是假的,是總經(jīng)理許靜個(gè)人行為,本案是由營業(yè)部多名員工協(xié)同完成的詐騙。近日,公安局已對(duì)許靜所涉合同詐騙案開展偵查,而血本無歸的投資人,已將該營業(yè)部團(tuán)團(tuán)包圍。

搜狐財(cái)經(jīng)曾拿到一份由當(dāng)事人提供的合同,上面顯示,簽訂協(xié)議的三方分別為投資人、許靜(代持人)、民生證券(監(jiān)管方)三方簽訂,基金名稱為“新三板投資基金”,存續(xù)期為2014年9月10日至2014年12月12日,承諾收益為12%,合同后蓋有民生證券公章。

表面上,這份合同看上去比較“規(guī)范”,但對(duì)基金或新三板稍有了解的人,看到以上任何一個(gè)條款,便能識(shí)破這完完全全是一大騙局。記者連線了新鼎榮輝資本管理有限公司董事長張馳,對(duì)該事件的漏洞逐一進(jìn)行識(shí)破。

漏洞1 無管理人、無托管方、未登記備案 你買的是基金嗎?

記者拿到的這份“基金委托理財(cái)協(xié)議”上,并沒有注明“新三板投資基金”的管理方,即基金公司的名稱。投資人憑李靜的身份信息,以及合同后蓋的公章判斷,該基金由民生證券發(fā)起成立。但實(shí)際上,券商并沒有直接發(fā)起基金的權(quán)限,基金只能由基金公司發(fā)起。券商若想成立基金,也只能由其子公司發(fā)起設(shè)立,雙方人員、風(fēng)控等完全隔離。因此,但看這只基金由民生證券發(fā)起這一點(diǎn),便應(yīng)該意識(shí)到,你買的很可能是一只“假”基金。

更重要的是,這只基金竟然沒有托管方!法律規(guī)定,證券投資基金必須交由第三方托管,這樣才能確保投資人的錢不會(huì)進(jìn)入基金管理方腰包,從而保證資金安全,托管方一般為銀行、證券公司。再來看這只基金,只字不提托管這回事,連“基金”這個(gè)名稱都不配叫。

謹(jǐn)記:所有基金公司必須在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記、注冊(cè),基金公司發(fā)起的所有基金,也要在募集及募集完成后,在基金業(yè)協(xié)會(huì)分別進(jìn)行備案。投資人要想識(shí)別一只基金的“真假”,只需到證券業(yè)協(xié)會(huì)官方上查詢便可知道。如果說基金在前期宣傳期尚未進(jìn)行備案的話,所屬基金公司也一定查詢的到。

  漏洞2 存續(xù)期3個(gè)月,新三板基金沒這么短的!

此款基金約定的存續(xù)期為3個(gè)月,這在新三板市場(chǎng)是絕對(duì)不可能實(shí)現(xiàn)的。新三板更接近于“一級(jí)半”市場(chǎng)的功能,投資者出錢買一家公司股權(quán),通常長期持有,獲取公司高成長及交易所帶來的分紅和溢價(jià)收益。

由于新三板流動(dòng)性不高,買到股票后短時(shí)間內(nèi)很難找到買家,未了出現(xiàn)防止到期無法兌付的情況,新三板基金的存續(xù)期一般都較長,一般為三年,甚至五年,最短的也要18個(gè)月。且為了進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn),一般基金管理方都會(huì)設(shè)定靈活存續(xù)期,如“3+1”“3+2”等,也就是說,三年到期后,管理人可在1年之內(nèi)自行決定該基金是否終止。連退出期都長達(dá)一年,可見3個(gè)月存續(xù)期的新三板基金,必定是一個(gè)騙局。

謹(jǐn)記:存續(xù)期較短的新三板基金風(fēng)險(xiǎn)較高,買前請(qǐng)三思。如果一定要買期限較短的產(chǎn)品,也應(yīng)該先明確這款基金的投資方向:如果是明確投資于一只或多只已掛牌公司的股票,還尚可考慮,因?yàn)橐褣炫乒玖鲃?dòng)性相對(duì)較好,退出較容易。而市面上常見的新三板基金,多數(shù)并沒有約定明確約定投資哪只股票,僅是泛泛地說投資于擬掛牌企業(yè)、上市企業(yè)定增等等,也就是“非定向型”產(chǎn)品,此類產(chǎn)品存在諸多不確定性,很難在短期順利退出,因此更需警惕。

  漏洞3 約定12%收益,收益只能預(yù)計(jì),不能承諾

新三板基金是股權(quán)投資基金,基金管理人只能提供預(yù)計(jì)收益,但不能承諾保本,更不能承諾收益率。通常,新三板基金的收益分配方式是,若年化收益低于某一比例,如10%,管理人不收取業(yè)績報(bào)酬,若年化收益在10%以上,則收取20%報(bào)酬。

不過,也有一種例外,也就是人們常說的“分級(jí)基金”。此類基金分優(yōu)先級(jí)、劣后級(jí)兩類產(chǎn)品,優(yōu)先級(jí)投資人可享受固定年息,但一定會(huì)在合同中對(duì)雙方的收益分配等作出約定。

謹(jǐn)記:除非你買的是分級(jí)產(chǎn)品,新三板基金沒有保本、承諾收益這一說。

  漏洞4 將資金交由他人代持,變相拉高投資風(fēng)險(xiǎn)

這份被曝光的合同約定,投資人出資700萬,交由李靜代持。應(yīng)注意,“代持”此舉本身就伴有高風(fēng)險(xiǎn),投資人的錢交由他人代為運(yùn)作,無論是購買上市公司股票,還是投資于基金,自身的權(quán)益都難以保障。

而代持行為在新三板更應(yīng)該警惕,這是因?yàn)樾氯逋顿Y于中小企業(yè)股權(quán),風(fēng)險(xiǎn)較高,因此監(jiān)管層對(duì)個(gè)人投資者設(shè)立了500萬元的門檻,為的是防止風(fēng)險(xiǎn)外溢。借助基金投資新三板門檻相對(duì)較低,但也至少需要100萬。而代持意味著投資人可以越過這一道防線,幾百人拼拼湊湊,一人只需出幾萬元交由代持者便可成功投資。這就相當(dāng)于變相降低了投資門檻,同時(shí)抬高了投資風(fēng)險(xiǎn)。將本來應(yīng)由高凈值人群承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),擴(kuò)散到工薪階層,甚至低收入人群,后果不可想象。

謹(jǐn)記:新三板投資風(fēng)險(xiǎn)高,不具備100萬資產(chǎn)的小散,切忌鉆空子,否則很可能血本無歸。

媒體調(diào)查報(bào)道稱,目前民生證券官方網(wǎng)站營業(yè)部總經(jīng)理的名單中已經(jīng)沒有了許靜的名字,太原長風(fēng)街營業(yè)部的總經(jīng)理目前為趙明。民生證券曾對(duì)許靜案件作出回應(yīng)并指出涉假合同存在四大漏洞。民生證券一方稱“就協(xié)議而言,這是一份虛假的詐騙協(xié)議,對(duì)于協(xié)議中的投資本金,經(jīng)過公司內(nèi)部核查,一分錢也沒有進(jìn)入公司的賬戶,公司是完全不知情的第三方。其實(shí),民生證券亦是受害者。

附涉案合同:

01

02

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04

05

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