2014年國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)投資格局正在悄然發(fā)生改變,業(yè)內(nèi)所謂的VC2.0時(shí)代正在悄然而至,無(wú)論概念是否合適,投資圈的某些變動(dòng)確實(shí)是前所未有,如傳統(tǒng)VC機(jī)構(gòu)向早期階段遷移,股權(quán)眾籌、合投開(kāi)始扎根互聯(lián)網(wǎng),大V級(jí)人士轉(zhuǎn)身為投資人,多位知名機(jī)構(gòu)投資人自立門戶,以及80、90后新生投資人群體開(kāi)始進(jìn)入舞臺(tái)等等。
結(jié)合IT桔子投資數(shù)據(jù)庫(kù),我們把VC機(jī)構(gòu)、天使投資機(jī)構(gòu)等在2014年投資數(shù)量排名TOP10的機(jī)構(gòu)找了出來(lái)、重點(diǎn)分析他們?cè)?014年的投資策略,因?yàn)楹竺嬗袔准彝顿Y機(jī)構(gòu)的投資數(shù)量一樣,所以最終選擇了11家主要VC、12家天使機(jī)構(gòu),還有11家在2014年新進(jìn)成立的投資機(jī)構(gòu),一起來(lái)看看。
1、主要活躍VC機(jī)構(gòu)2014年投資策略分析
VC活躍排名
從IT桔子2014年的投資數(shù)據(jù)庫(kù)中,把VC機(jī)構(gòu)按照投資數(shù)量的多少排列下來(lái),選取排在TOP10的位置(第10位有兩家VC投資數(shù)量一樣),我們得到了11家投資機(jī)構(gòu)的樣本量,這些機(jī)構(gòu)包括——IDG、紅杉、經(jīng)緯、創(chuàng)新工場(chǎng)、深創(chuàng)投、聯(lián)儲(chǔ)策源、SIG海納亞洲、晨興、光速、賽富、君聯(lián)資本,然后圍繞他們的投資案例來(lái)進(jìn)行具體分析。
(1)投資數(shù)量與幣種分布
主要VC所涉 幣種情況
投資數(shù)量方面,IDG資本、紅杉資本中國(guó)、經(jīng)緯中國(guó)占據(jù)TOP3的位置。IT桔子的統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示,上述11家機(jī)構(gòu)在2014年共貢獻(xiàn)了444起投資事件,占到總體的21.9%。其中,收錄數(shù)量最多的為IDG資本,108起,占到了總體的5.3%;其次為紅杉資本中國(guó)和經(jīng)緯中國(guó),分別為71起和68起。
幣種方面,11家機(jī)構(gòu)主要以美元投資為主。IT桔子的統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示,上述11家主要VC機(jī)構(gòu)參與投資的444起事件當(dāng)中,有303起為美元投資,占到總體的68.24%;而人民幣投資僅為141起,占到了31.76%。相比2014年整體投資中,人民幣占據(jù)66.91%,對(duì)于這些主流VC而言,正好占比倒了過(guò)來(lái)。
主要天使 幣種
其中,SIG海納亞洲、晨興、光速、賽富、君聯(lián)資本美元傾向性非常明顯,SIG海納亞洲更是純粹的美元投資,而深創(chuàng)投則是非常明顯的人民幣投資。此外,IDG資本在美元和人民幣投資組合中的比例為2:1,紅杉資本中國(guó)則高達(dá)6:1,經(jīng)緯中國(guó)的為1.72:1,創(chuàng)新工場(chǎng)的接近1:1。
(2)投資輪次分布
投資輪次方面,2014年不同機(jī)構(gòu)的投資策略差異比較明顯。
首先,IDG資本、創(chuàng)新工場(chǎng)、經(jīng)緯中國(guó)和聯(lián)創(chuàng)策源傾向于人民幣基金主投種子天使輪,美元基金主投A輪。統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示,IDG資本36起人民幣投資當(dāng)中,種子輪占絕大多數(shù),為22起,另有13起A輪投資。而其72起美元投資事件當(dāng)中,主要為A投資,為47起,另外B輪15起,C輪4起。
創(chuàng)新工場(chǎng)22起人民幣投資當(dāng)中,種子天使輪為12起,10起為A輪。15起美元投資當(dāng)中有9起為A輪投資。
經(jīng)緯中國(guó)25起人民幣投資當(dāng)中,15起為種子投資。43起美元投資當(dāng)中,22起為A輪投資,此外,另有B輪12起,C輪9起。
聯(lián)創(chuàng)策源7起人民幣投資當(dāng)中,6起為種子天使輪,19起美元投資當(dāng)中有12起為A輪投資。
其次,以美元投資為主的紅杉、SIG海納亞洲和光速,主要集中在A輪投資。如紅杉資本中國(guó)61起美元投資當(dāng)中有34起為A輪投資,B輪17起,C輪7起。SIG海納亞洲25起投資全部為美元投資,有14起事件為A輪。光速創(chuàng)投19起美元投資當(dāng)中,有11起主要集中在A輪。
第三,晨興、賽富和君聯(lián)資本則主要集中在B輪。其中,晨興創(chuàng)投23起美元投資當(dāng)中,B輪為11起;君聯(lián)資本11起美元投資中7起為B輪,賽富基金14起美元投資中也同樣有半數(shù)事件為美元投資。紅杉資本的61起美元投資當(dāng)中,多達(dá)34起為A輪投資,B輪17起。C輪7起。
(3)典型VC投資領(lǐng)域及案例分析
投資領(lǐng)域方面,IDG資本投資涉及14個(gè)領(lǐng)域,布局最廣,主要集中在電商、企業(yè)服務(wù)、金融、文化娛樂(lè)這幾個(gè)方向。具體來(lái)看看IDG資本在2014年的投資情況:
IDG 2014
在IDG資本2014年所投資的公司分布中,占比最多的領(lǐng)域來(lái)自于電子商務(wù),有20家公司、占比達(dá)到19%接近五分之一。電商一直是IDG比較偏好的行業(yè),在2014年主要布局母嬰、女性購(gòu)物、移動(dòng)電商等方向,比較大額的投資包括我買網(wǎng)、米折網(wǎng)、貝貝網(wǎng)、Roseonly、達(dá)令等。
接下來(lái)是企業(yè)服務(wù)方面,IDG有18起投資、占比17%,比較關(guān)注B2D開(kāi)發(fā)者服務(wù)、招聘等方向,尤其是在B2D開(kāi)發(fā)者方向投資了梆梆B(yǎng)angcle、SenseTime、LeanCloud、Coding扣釘網(wǎng)絡(luò)、JPush極光推送等。
金融方面,IDG也出手很多,投資了15家公司、占比15%。IDG和華創(chuàng)資本有專門成立1億美元的金融投資基金,在這個(gè)火熱的領(lǐng)域,IDG關(guān)注方向特別多,全面覆蓋貸款、理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)證券、支付、眾籌、保險(xiǎn)、比特幣等各個(gè)領(lǐng)域。
作為一線基金,在2014年的主導(dǎo)性分布方面,可以看到IDG唯一投資或者領(lǐng)投的有77起、占比72%非常高,這些投資大多數(shù)覆蓋在A輪和天使階段,是IDG非常注重的。在跟投方面,此前有領(lǐng)投經(jīng)歷、后續(xù)公司融資中繼續(xù)跟投的占比5%,這些應(yīng)該是IDG此前投資中很快得到其他基金認(rèn)可并獲得多次融資的公司;此前沒(méi)有投過(guò)、單純采取跟投策略的公司有19起,占比18%不到五分之一。
在IT桔子所跟蹤的IDG資本2014年的所有投資事件中,IDG作為唯一投資者出現(xiàn)的事件有57起、占比53%。仍有非常多的投資是由IDG和其他基金聯(lián)合投資的,從IDG合作的基金中,我們根據(jù)其他基金出現(xiàn)的頻次做了一個(gè)梳理,比較有趣,和IDG合作最多的是紅杉資本,有6起投資事件2個(gè)機(jī)構(gòu)都有參與,可見(jiàn)一流基金哪怕是直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、可也免不了一些合作,接下來(lái)的其他基金包括:晨興、高榕資本都有5起投資合作;華創(chuàng)、云啟創(chuàng)投則各有4次合作,這些合作次數(shù)排名靠前的機(jī)構(gòu)中,有3家機(jī)構(gòu)都和IDG關(guān)系緊密,高榕資本、云啟創(chuàng)投的創(chuàng)始人此前都是IDG資本的合伙人、華創(chuàng)資本則和IDG有聯(lián)合組建新基金并且華創(chuàng)資本出資大頭的宜信也是IDG所投資的公司。
再接下來(lái)看下紅杉資本在2014年的投資布局,覆蓋13個(gè)細(xì)分領(lǐng)域,和IDG資本一樣主要集中在電商、企業(yè)服務(wù)、金融領(lǐng)域。
紅杉資本2014年所投資的公司領(lǐng)域分布上,最受關(guān)注的是企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域,發(fā)生了13起投資、占比19%接近五分之一。紅杉中國(guó)的這個(gè)策略和紅杉美國(guó)很相似,加大了對(duì)企業(yè)服務(wù)端的投資,主要也集中在B2D開(kāi)發(fā)者服務(wù)、企業(yè)信息化方面,而且單筆投資金額比較大,基本都在A輪或B輪。
紅杉
其次是電子商務(wù),有12起投資、占比17%。電子商務(wù)仍然是國(guó)內(nèi)最主要的商業(yè)模式之一,紅杉資本2014年所投資的電商也集中在女性購(gòu)物這個(gè)視角,包括蜜芽寶貝、小荷特賣、韓后Hanhoo等,與企業(yè)服務(wù)方面紅杉資本基本上一家獨(dú)立投資不同,12起電商投資基本上都是紅杉和其他機(jī)構(gòu)一起聯(lián)合投資的,輪次集中在更后期一些。
排在第三位的是金融,有8起投資、占比11%,方向集中在貸款和理財(cái)領(lǐng)域,階段上與IDG大多數(shù)在早期不同,紅杉資本在金融的投資上更喜歡A輪和B輪。
投資主導(dǎo)性上,紅杉資本中國(guó)也更喜歡領(lǐng)投,獨(dú)立領(lǐng)投的占比達(dá)到70%,如果再加上后續(xù)輪次跟投、此前曾領(lǐng)投過(guò)的,整個(gè)投資案子的領(lǐng)投占比高達(dá)89%。跟投方面非常少,僅僅占比7%。紅杉資本此前領(lǐng)投、后續(xù)又有其他機(jī)構(gòu)領(lǐng)投的案子占比達(dá)到19%,在紅杉投資之后,比較好的品牌背書,后續(xù)投資機(jī)構(gòu)來(lái)追著領(lǐng)投的占比不錯(cuò)。
對(duì)比紅杉資本的合作基金來(lái)看,IDG同樣也是合作最多的,有6起投資事件2個(gè)機(jī)構(gòu)都有參與。再接下來(lái)是真格、光速各有5起合作投資,真格作為紅杉資本出資占有相當(dāng)接近布局的戰(zhàn)略天使投資機(jī)構(gòu),為紅杉資本的A輪輸送了大量潛在投資對(duì)象;光速則是國(guó)內(nèi)專注于垂直領(lǐng)域和細(xì)分方向A輪投資的機(jī)構(gòu),為紅杉資本的B輪貢獻(xiàn)了不少潛在投資對(duì)象。再接下來(lái)就是有3次合作的源碼、經(jīng)緯、創(chuàng)新工場(chǎng)了,源碼也整體算紅杉資本系的基金,合作比較多,經(jīng)緯、創(chuàng)新工場(chǎng)和前面提到的光速一樣,在早期投資特別活躍,為紅杉B輪貢獻(xiàn)了不少公司。
接下來(lái)看看經(jīng)緯中國(guó)在2014年的投資分布,IT桔子收錄的有68起投資,相比IDG和紅杉資本、更關(guān)注早期的經(jīng)緯投資細(xì)分領(lǐng)域分布更廣泛、覆蓋16個(gè)領(lǐng)域。
經(jīng)緯中國(guó)
經(jīng)緯的投資版圖相對(duì)分散、可謂全領(lǐng)域布局,即便是相對(duì)占比最高的消費(fèi)生活、電子商務(wù),也只占到了12%,在第二關(guān)注的領(lǐng)域則有3個(gè)細(xì)分方向,包括汽車交通、企業(yè)服務(wù)、金融,各有7起投資、占到10%。再后面就更分散了,相比紅杉、IDG的投資布局,經(jīng)緯中國(guó)的投資方向更多一些。
經(jīng)緯創(chuàng)投自己在《Damn that is awesome——致與經(jīng)緯并肩戰(zhàn)斗的創(chuàng)業(yè)者們》一文中總結(jié),列出了6個(gè)經(jīng)緯在2014年重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域,分布在以下方面:
o2o——2014年最熱的領(lǐng)域應(yīng)該屬于O2O,1億美元以上的融資大部分發(fā)生在這個(gè)領(lǐng)域,經(jīng)緯在這個(gè)領(lǐng)域里的布局包括快的打車、餓了么、e代駕、e袋洗、風(fēng)先生、土巴兔、美味不用等、租租車、 凹凸租車、小馬管家等
企業(yè)服務(wù)——經(jīng)緯在2014年新項(xiàng)目投資的第二大方向是企業(yè)服務(wù),比如北森、七牛、銷售易,青云、環(huán)信,藍(lán)海訊通、永洪BI、億方云、奧林科技、生意專家等。
交易平臺(tái)一直是經(jīng)緯關(guān)注的重點(diǎn),經(jīng)緯所投資的安居客、車易拍、獵聘網(wǎng)、找鋼網(wǎng)、找塑料網(wǎng)、36氪、甜派,酒店哥哥,周末去哪兒等都保持著良好的發(fā)展勢(shì)頭。
社交/社區(qū)——2014年經(jīng)緯中國(guó)另一個(gè)至關(guān)重要的熱點(diǎn)是移動(dòng)社交。從2010年開(kāi)始,經(jīng)緯在這個(gè)行業(yè)里投資了10余家相關(guān)的公司,比如陌陌、nice、荔枝FM、美柚、簡(jiǎn)圖、用家、寶寶樹、camera360、辣媽幫、新氧、更美等。
電子商務(wù)——電商領(lǐng)域也在2014年迎來(lái)了一次小爆發(fā)。這次電商潮的主題是移動(dòng)社會(huì)化和消費(fèi)升級(jí)。在“移動(dòng)社會(huì)化”方面,經(jīng)緯同時(shí)是微店和口袋通的投資人;在消費(fèi)升級(jí)方面,還會(huì)有新生消費(fèi)品牌的機(jī)會(huì),比如野獸派,裂帛、趣玩;另外海淘也將成為熱點(diǎn),比如蜜淘、笨鳥海淘。
互聯(lián)網(wǎng)金融——經(jīng)緯中國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融的布局包括積木盒子、分期樂(lè)、91金融、英偉拓、股票雷達(dá)、富途證券、錢方等。
與投資領(lǐng)域分布比較分散一致,經(jīng)緯中國(guó)在投資主導(dǎo)性方面也相對(duì)強(qiáng)勢(shì),獨(dú)立領(lǐng)投的占比達(dá)到53%,相比IDG、紅杉資本高達(dá)70%的比例有些低,但在經(jīng)緯曾領(lǐng)投、后續(xù)又有其他機(jī)構(gòu)來(lái)投資的公司占比則比較高,達(dá)到34%,可見(jiàn)經(jīng)緯一方面投資早期為多、另一方面經(jīng)緯投資的公司后續(xù)其他投資機(jī)構(gòu)也愿意參與進(jìn)來(lái)。
在與基金合作方面,圍繞IT桔子上2014年的68起投資,與經(jīng)緯中國(guó)合作次數(shù)最多的是險(xiǎn)峰華興、達(dá)到6次,兩家機(jī)構(gòu)在早期投資上面很多合作;其次是有5次合作的晨興創(chuàng)投,再就是光速、SIG、紅杉等有3次合作的了,經(jīng)緯中國(guó)的合作投資機(jī)構(gòu)比較分散。
其他投資機(jī)構(gòu)方面,也各有特點(diǎn),比如:創(chuàng)新工場(chǎng)和深創(chuàng)投重點(diǎn)布局文化娛樂(lè)和動(dòng)漫,深創(chuàng)投還重點(diǎn)關(guān)注了廣告營(yíng)銷領(lǐng)域;賽富基金則重點(diǎn)關(guān)注電商;晨興集中在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和SNS社交網(wǎng)絡(luò)這兩個(gè)互聯(lián)網(wǎng)基因更純粹的領(lǐng)域。
2014年國(guó)內(nèi)主要VC投資機(jī)構(gòu)
投資領(lǐng)域分布
2、主要活躍天使投資機(jī)構(gòu)2014年投資策略分析
從IT桔子2014年的投資數(shù)據(jù)庫(kù)中,把天使投資機(jī)構(gòu)按照投資數(shù)量的多少排列下來(lái),選取排在TOP10的位置,我們得到了10家天使投資機(jī)構(gòu)的樣本量,這些機(jī)構(gòu)包括——真格、PreAngel、險(xiǎn)峰華興、豐厚資本、梅花天使、九合創(chuàng)投、戈壁投資、華創(chuàng)資本、聯(lián)想之星、極客幫,然后圍繞他們的投資案例來(lái)進(jìn)行具體分析。
(1)天使機(jī)構(gòu)投資數(shù)量分布
從IT桔子數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)看,在天使投資機(jī)構(gòu)2014年的投資數(shù)量方面,真格基金、險(xiǎn)峰華興、PreAngel最多。這10家主要天使投資機(jī)構(gòu)共披露貢獻(xiàn)了235起投資事件,其中202 起為種子天使輪,占到2014年全年(771起)的26.2%。
天使機(jī)構(gòu)排名
幣種方面,這10家天使機(jī)構(gòu)主要以人民幣為主。與主要VC投資機(jī)構(gòu)的投資策略相比,國(guó)內(nèi)在種子天使輪的投資主要以人民幣為主。IT桔子數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,10家主要天使投資機(jī)構(gòu)參與的235起投資事件當(dāng)中,199起為人民幣投資,占到總體的84.5%;美元投資為36起,占到總體的15.5%。
投資輪次方面,上述主要天使投資機(jī)構(gòu)主要關(guān)注種子天使輪投資,共有202起,占到2014年全年(771起)的26.2%。其中有38家公司在2014年當(dāng)年即獲得了兩輪及兩輪以上的投資。其中趣分期更是拿到了C輪投資,分期樂(lè)則是拿到了B輪投資。
(2)投資領(lǐng)域分布及典型天使策略分析
投資領(lǐng)域方面,真格基金覆蓋了16個(gè)領(lǐng)域中的13個(gè),主要集中在電商、硬件、教育和游戲;險(xiǎn)峰華興投資涵蓋了9個(gè)領(lǐng)域,但主要關(guān)注移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和金融;梅花天使、聯(lián)想之星布局了11個(gè)領(lǐng)域,但從數(shù)據(jù)層面看,并沒(méi)有表現(xiàn)出明顯的領(lǐng)域傾向;極客幫重點(diǎn)在企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域,有多達(dá)6起投資事件;Pre-Angel則重點(diǎn)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和硬件領(lǐng)域進(jìn)行了布局,分別有5和6起。豐厚資本則在游戲和電商領(lǐng)域發(fā)力最多,分別是5起、6起。
此外,與上述主要VC機(jī)構(gòu)的領(lǐng)域偏好相比,天使機(jī)構(gòu)更關(guān)注硬件、游戲、教育和醫(yī)療。而VC機(jī)構(gòu)則重點(diǎn)投向了文化娛樂(lè)、汽車交通、SNS社交等領(lǐng)域。
接下來(lái)我們來(lái)看投資數(shù)量排名TOP3的3家天使機(jī)構(gòu)的投資策略:真格基金、PreAngel、險(xiǎn)峰華興。
真格基金是2014年最活躍的天使投資機(jī)構(gòu),IT桔子數(shù)據(jù)庫(kù)已經(jīng)收錄該公司151家的公司,其中發(fā)生在2014年有56起(相比真格基金2014年真實(shí)的近百家投資、還有部分?jǐn)?shù)據(jù)欠缺~ ),這些公司分布在13個(gè)細(xì)分行業(yè),其中數(shù)量最多的是電子商務(wù),有10 起投資、占比18%。真格是電商領(lǐng)域的受益者,前幾年投資的聚美優(yōu)品在2014年上市、實(shí)現(xiàn)了非常大的回報(bào),后面開(kāi)始圍繞電商,在一些垂直方向進(jìn)行投資。
接下來(lái)是硬件領(lǐng)域,有9起投資、占比16%。作為新興和活躍的產(chǎn)業(yè),真格非常關(guān)注智能硬件的各個(gè)方向,2014年在這個(gè)領(lǐng)域投資了比較多的產(chǎn)品線,包括Ghost、太火鳥、知趣、快輪科技、吻路由、宙世科技等。
再接下來(lái)是教育,這是真格基金一直以來(lái)最關(guān)注的領(lǐng)域,每年都有比較多的新投資,2014年真格依舊在這個(gè)領(lǐng)域加注,新投資了8家公司、占比14%,主要是在出國(guó)、職業(yè)教育、語(yǔ)言學(xué)習(xí)等領(lǐng)域,包括實(shí)驗(yàn)樓、ChineseSkill、GMAT加分寶 、樂(lè)博樂(lè)博、應(yīng)試寶等。
接下來(lái)是游戲了,真格基金從2013年開(kāi)始在游戲領(lǐng)域進(jìn)行了比較多的投資,與手機(jī)游戲市場(chǎng)的大爆炸關(guān)聯(lián),2014年新投資了7家公司,CP開(kāi)發(fā)、海外渠道商都有,包括鈦核互動(dòng)、搖頭玩、Dreamobi、經(jīng)綸天下、星云素等。
除開(kāi)這4個(gè)相對(duì)數(shù)量很高的行業(yè)外,其他領(lǐng)域的投資則比較分散了,集中在1-3個(gè)。
真格基金在投資主導(dǎo)上,從2014年的56起投資來(lái)看,真格基金領(lǐng)投、獨(dú)立投資的還是占了大多數(shù),從圖表中看到,真格基金獨(dú)立投資的占比有43%、此外此前曾領(lǐng)投、在后續(xù)融資中繼續(xù)跟頭的占比有16%。天使基金合投,對(duì)于真格而言策略比較開(kāi)放、也樂(lè)于和一些好的基金合作,所以在合投上也有相當(dāng)比例達(dá)到41%。
在合投的基金中,真格基金合作比較多的有:紅杉資本5個(gè)、險(xiǎn)峰華興3個(gè)、IDG 有3個(gè),紅杉屬于真格基金的LP、在優(yōu)先權(quán)確實(shí)相對(duì)領(lǐng)先但并不獨(dú)占,比如IDG也和真格合作比較多;險(xiǎn)峰華興同為早期優(yōu)秀基金,兩家一起合投比較多。
這里是真格基金2014年所新投資的公司、在當(dāng)年就進(jìn)入下一輪的比例,可以看到真格基金投資的很多公司得到關(guān)注的比例比較高,有29%的公司在同一年就能進(jìn)入到A輪甚至B輪的階段,比如真格所投資的蜜芽寶貝,一年就進(jìn)行了3輪的融資。
接下來(lái)看PreAngel天使基金的投資策略。這是一個(gè)快速發(fā)展的基金,從2011年剛成立時(shí)每期100萬(wàn)元投資開(kāi)始、到現(xiàn)在有了1.5億的人民幣基金,在過(guò)去幾年來(lái),PreAngel的投資非?;钴S。2014年IT桔子收錄了32起他們的投資案例(相比2014年真實(shí)的數(shù)字,也有不少差距在~)
IT桔子2014年所收錄的PreAngel的投資案子,分布在11個(gè)細(xì)分領(lǐng)域,投資最多的是硬件行業(yè),有6起投資、占比19%。這是PreAngel非常關(guān)注的,投資單品為主,包括基本概念BiCi、蟻視科技ANTVR、深圳比巴科技、AOD3D奧德萊、Ghost、丟不了,覆蓋出行工具、可穿戴設(shè)備、3D打印、飛行器等各個(gè)領(lǐng)域。
再接下來(lái)是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng),這是PreAngel自成立之日起就定為重點(diǎn)的方向,在2014年也同樣如此,PreAngel投資了5家公司,主要是做工具、WindowsPhone平臺(tái)的。
接下來(lái)是電子商務(wù)了,PreAngel也投資了4家公司,整體以關(guān)注女性垂直行業(yè)為主,包括美天、山茶花科技、氧氣Bra、新味等。
再接下來(lái)PreAngel圍繞教育、金融、醫(yī)療健康等這些2014年快速發(fā)展的行業(yè),也在天時(shí)階段進(jìn)行了布局,各自都投了3家公司,而且這些領(lǐng)域的投資相比其他行業(yè)能更快拿到下一輪的融資。
接下來(lái)剩下的一些細(xì)分行業(yè),PreAngel的投資則都比較少了,都在1-2個(gè)左右,權(quán)當(dāng)全方位布局,這是天使基金方向很寬泛的選擇。
投資主導(dǎo)分布上,PreAngel相比真格、險(xiǎn)峰華興特別不一樣的就是在主導(dǎo)投資、領(lǐng)投方面并非成為相對(duì)多數(shù)的選擇,而是以合投為主。2014年的32起投資中,有20家公司是合投,占比達(dá)到63%;PreAngel獨(dú)投和領(lǐng)投的有34%剛剛?cè)种弧?/p>
在這個(gè)合投中,PreAngel合作的基金比較多,其中頻次比較高的基金包括:聯(lián)創(chuàng)策源3次,英諾天使2次曾。
對(duì)比PreAngel來(lái)看他們2014年所投資的公司進(jìn)入下一輪的情況,有10家公司、占比31%能在當(dāng)年中拿到下一輪,快接近三分之一了。
最后來(lái)看看險(xiǎn)峰華興的投資策略。這應(yīng)該是一線天使投資基金中最低調(diào)的一家投資機(jī)構(gòu)了,IT桔子收錄的投資數(shù)據(jù)比較有限,在2014年僅發(fā)現(xiàn)了他們家26起的投資,據(jù)說(shuō)險(xiǎn)峰華興在2014年全年的投資(包括投資下一輪)的可有80多家公司~這方面IT桔子還需要多努力了~
從IT桔子2014年所收錄的險(xiǎn)峰華興的投資分布來(lái)看,金融是最受關(guān)注的行業(yè),這個(gè)領(lǐng)域有7起投資、占比27%。其中最顯著的當(dāng)屬分期樂(lè),一年3次融資、為險(xiǎn)峰華興帶去了很好的回報(bào),其他還包括牛股網(wǎng)、大特保、掌上匯通等,布局股票、保險(xiǎn)、支付等。
接下來(lái)險(xiǎn)峰華興比較關(guān)注的行業(yè)是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù),也有比較好的業(yè)績(jī),最顯著的是蜜芽寶貝,一年也融資3次。
醫(yī)療健康也是險(xiǎn)峰華興所關(guān)注的,一年有3起投資。其他行業(yè)如硬件、房產(chǎn)、交通等,險(xiǎn)峰華興也是布局形投資了。
2014年度的投資主導(dǎo)性上,從IT桔子所收錄的部分投資來(lái)看,險(xiǎn)峰華興比較靈活,但更傾向于領(lǐng)投、獨(dú)投,這個(gè)占比有42%,但如果把跟投、此前曾領(lǐng)投的也算上的話,也超過(guò)了70%。在合投方面,險(xiǎn)峰華興相對(duì)占比比較少了。
險(xiǎn)峰華興合作比較多的基金主要是經(jīng)緯,有6次,兩家一起在天使或者A輪有多起投資;其次是真格基金了,主要是天使階段的合作。
險(xiǎn)峰華興所投資的公司在2014年進(jìn)入下一輪階段,則是業(yè)績(jī)非常好了,有一半的公司能拿到下一輪,甚至有2家公司一年融資3次。此外,險(xiǎn)峰華興也正在通過(guò)小飯桌等活動(dòng),和創(chuàng)業(yè)者建立更密切的聯(lián)系,因?yàn)橛心玫贸鍪值暮脴I(yè)績(jī)與好眼光。
2014年國(guó)內(nèi)主要天使投資機(jī)構(gòu)投資領(lǐng)域分布
主要天使機(jī)構(gòu)
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