美劇《生活大爆炸》的粉絲們或許還記得謝耳朵代課那一幕,他帶著一貫驕傲的神情問臺下的同學:“誰知道什么是拓撲絕緣體?”在謝耳朵看來,拓撲絕緣體是理論物理學最精深的課題之一。而這一理論的提出者,是斯坦福大學一位華裔科學家張首晟教授。
同時,他也是丹華資本的創(chuàng)辦人之一。丹華資本專注在斯坦福這個圈子里做投資,投資方向涉及信息產業(yè)、大數(shù)據(jù)、云計算、新材料、新能源、可穿戴設備等。這是兩位物理科學家的風投史。
張首晟:斯坦福大學物理系、電子工程系和應用物理系終身教授。2007年,張首晟發(fā)現(xiàn)的“量子自旋霍爾效應”被《科學》雜志評為“全球十大重要科學突破”之一。基于他對拓撲絕緣體和量子自旋霍爾效應的開創(chuàng)性研究,張首晟已包攬物理界所有重量級獎項,包括歐洲物理獎、美國物理學會巴克萊獎、國際理論物理學中心狄拉克獎、尤里基礎物理學獎等。張首晟就像物理學界一顆閃耀的星,連他讀博士時的老師楊振寧先生也十分引以為豪:“對他來說,獲得諾貝爾獎只是時間問題。”
第一次有計劃的冒險
張首晟出生在一個教育缺失的年代,是個完全靠自學成才的神童。他的祖父張彝是復旦公學的第一屆學生,或許是家族傳統(tǒng),張首晟從小就對知識有著強烈的渴求,童年大多數(shù)時間都在閱讀中度過。對他來說,上海家里的閣樓是個神奇的地方,在那里他得以穿越時空,在東西方科學、哲學和藝術著作中自由翱翔。1978年恢復高考時,張首晟年僅15歲,連高中都沒有讀過。那年,上海允許初中畢業(yè)生直接參加高考,但是如果高考沒通過,考生就連上重點高中的資格也沒有了。面臨人生中第一次嚴峻的考驗,張首晟認為:“雖然我是初中生,但當時的環(huán)境下,高中生也不比我擁有更多的知識,所以還是有些信心的。”于是他勇敢地決定參加高考,最終以優(yōu)異的成績被復旦大學少年班錄取。這一次冒險也完全改寫了他的命運:“我的初中學校很差,如果按部就班再讀普通高中,也許結果就和今天不一樣了,人生的成就總是跟你一些十字路口上的選擇有關。” 一方面,張首晟骨子里天生有種冒險精神;另一方面,他的冷靜和睿智,決定了他只會有計劃地去冒險。
由于高考成績優(yōu)異,張首晟被列入留德學生的人選,1980年被派往德國柏林自由大學深造。雖然柏林自由大學學制為五年,憑借著出色的學習能力和勤奮刻苦的精神,張首晟只花了三年時間就完成了學業(yè)。1983年大學畢業(yè)后,張首晟前往美國紐約州立大學石溪分校攻讀博士,如愿以償成了少年時的偶像楊振寧先生的弟子。1987年他獲得博士學位,隨后在IBM研究中心做高級研究員,此時他在半導體物理領域已經頗有建樹,深受前美國能源部長、當年斯坦福大學物理系主任教授朱隸文先生的賞識。1993年,張首晟被斯坦福大學聘為物理系教授,1996年被評為終身教授,當時他年僅33歲,是斯坦福大學最年輕的正教授之一。
第一次天使投資
斯坦福大學有著悠久的創(chuàng)業(yè)傳統(tǒng),孕育了全球矚目的高科技創(chuàng)新圣地硅谷。從上世紀30年代,工學院院長Frederick Terman投資當時還是學生的David Packard和William Hewlett,促成了惠普的誕生,到現(xiàn)任校長John Hennessy創(chuàng)辦MIPS公司,同時擔任谷歌、思科的董事,在斯坦福大學,這類例子非常多。斯坦福大學對教授創(chuàng)業(yè)非常支持,只要能完成教學任務,斯坦福并不限制教授到業(yè)界任職,甚至允許教授在一段時間里全職離開學校創(chuàng)辦公司。
張首晟也深受學校濃厚創(chuàng)業(yè)氛圍的影響,在教學和科研的同時,他一直積極地為促進中美科技創(chuàng)新貢獻力量。1999年,張首晟聯(lián)合硅谷企業(yè)家們共同創(chuàng)辦了華源科技協(xié)會,并在他家后院開了首次會議?,F(xiàn)在華源已成為硅谷最大的華人科技創(chuàng)業(yè)社團,會員多為中美之間的技術領導者、投資者和企業(yè)家,福布斯40名40歲以下CEO榜單中也屢屢出現(xiàn)會員的身影。此外,他在斯坦福大學任創(chuàng)業(yè)導師,幫助多位學生創(chuàng)辦公司,并作為天使投資人,成功的投資了VMware(NYSE:VMW)。VMware的創(chuàng)始人Mendel Rosenblum 是斯坦福計算機系的副教授,他和妻子Diane Green共同創(chuàng)辦了這家業(yè)界領先的虛擬化軟件公司。“Rosenblum一家是我的鄰居,當我們兩家小孩聚在一起踢足球的時候,我和他就在一旁聊天。他和我說起他的創(chuàng)業(yè)公司VMware,我也十分感興趣,覺得公司很有發(fā)展空間,這樣我就成為了它的早期投資人,”張首晟說。5年后,VMWare被EMC收購,后來又在紐交所上市,如今市值已達440億美元。這筆投資給張首晟帶來了上百倍的回報。
有了成功的投資經驗,張首晟發(fā)現(xiàn)從斯坦福大學出來的創(chuàng)業(yè)公司,成功率比一般的創(chuàng)業(yè)公司高很多。他不禁想到:“何不系統(tǒng)地來做投資,專注于從斯坦福大學出來的創(chuàng)業(yè)公司呢?”
創(chuàng)立丹華資本
金融危機后,西方國家的經濟普遍低迷,而中國迅速崛起,成為帶動全球經濟復蘇的重要力量。憑借強大的外匯儲備,中國不斷加大海外投資的力度。2013年5月,中關村發(fā)展集團前來斯坦福大學參觀,張首晟作為校方代表,帶領一行人參觀了實驗室,并重點介紹了斯坦福創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的文化。雙方針對在中美之間搭建橋梁、通過投資來引進高新技術、加速產業(yè)升級的話題進行了深入的交流,并且很快達成合作意向,決定成立丹華資本。張首晟等待已久的契機終于出現(xiàn),是時候系統(tǒng)的、有針對性的投資斯坦福的高科技項目了。于是,他迅速撥通了曾經的學生谷安佳的電話,為他又一次有計劃的冒險尋找最佳搭檔。
谷安佳是斯坦福大學電子工程系碩士、應用物理博士,曾任張首晟的研究助理。他也深受斯坦福創(chuàng)業(yè)氛圍的影響,在讀博士期間,就作為早期核心成員,加入一家做MEMS傳感器的高科技公司InvenSense,經歷了這家公司的初創(chuàng)、成長及2011年在美國紐交所上市的整個過程(NYSE: INVN)。現(xiàn)在,InvenSense的傳感器已經廣泛應用在智能手機、穿戴式設備、物聯(lián)網等領域。
公司成功上市后,谷安佳深入思考了創(chuàng)業(yè)公司成功的普適性規(guī)律。他在實踐過程中深刻認識到,創(chuàng)業(yè)過程十分不易,為了幫助更多的創(chuàng)業(yè)公司成長,谷安佳轉型為風險投資人,開始給眾多創(chuàng)業(yè)公司提供資金、經驗和指導。當時他在北京從事風險投資,主導了一系列成功的投資項目,被投公司涉及智能設備、移動互聯(lián)網、清潔技術等領域,目前多處于高速成長期,也有的正在準備上市、有的已被高溢價收購。
面對恩師張首晟的邀請,谷安佳心動了,斯坦福是他創(chuàng)業(yè)成功的搖籃;能夠幫助其它校友創(chuàng)業(yè),作為對母校的回饋,是他一直以來的心愿;能夠和曾經共事10多年、彼此知根知底的恩師一起創(chuàng)業(yè),這樣的合伙人關系是堅如磐石的。對他來說,這不僅是一個工作,更是他實現(xiàn)人生夢想的千載難逢的機會。事實上,早在張首晟實驗室做助理研究時,谷安佳就對斯坦福的創(chuàng)業(yè)環(huán)境做了系統(tǒng)性的研究,積累了一系列資料和報告。但當時的時機并不成熟,自身創(chuàng)業(yè)的經驗也不夠。如今,天時、地利、人和,所有成功的要素都已經具備,于是他馬上飛回硅谷,和張首晟共同創(chuàng)立了丹華資本。
2013年9月,丹華資本正式成立了。丹華資本的“丹”取自斯坦福(又譯為史丹福),“華”取自中華,意在以斯坦福為核心,專注于投資美國最具顛覆性的科技及創(chuàng)新的商業(yè)模式。同時,“丹”又有“赤子丹心”之意,代表了張首晟和谷安佳作為海外華人報效祖國的心意。
以斯坦福為核心并不僅僅是一個地域側重,更是經過統(tǒng)計數(shù)據(jù)驗證、有高度可行性的投資策略,包含了丹華資本對于創(chuàng)業(yè)公司的關鍵考察點:
·優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團隊:斯坦福大學創(chuàng)業(yè)成風,學生耳濡目染創(chuàng)業(yè)的精神,對于創(chuàng)業(yè)有很多的想法和實踐。其它常青藤大學的畢業(yè)生通常更愿意到大公司打工,而在斯坦福能找到志同道合的創(chuàng)業(yè)伙伴的概率較大。此外,在完全以學分為導向的大學里,學生們接觸得更多的是自己院系的同學;而在斯坦福和業(yè)界緊密聯(lián)系、提倡創(chuàng)新的環(huán)境下,學生們交際的圈子更廣,更容易組建一個互補的團隊。
·盛產高科技項目:在斯坦福大學,成功的創(chuàng)業(yè)項目除了來自商學院,計算機、電子工程等工科院系的創(chuàng)業(yè)項目也多如牛毛。他們對一項技術及其商業(yè)應用有濃厚興趣,從親身實踐中找到好的創(chuàng)業(yè)題材。比如谷歌創(chuàng)始人Larry Page曾在的計算機系數(shù)據(jù)庫實驗室就培養(yǎng)了無數(shù)創(chuàng)業(yè)成功的學生;Sun Microsystems(SUN為Stanford University Network,即“斯坦福大學網絡”的簡稱)的工作站、思科的路由器、DSL(數(shù)字用戶線路)技術,也都源于創(chuàng)業(yè)者的科研項目。
·廣闊的市場前景:斯坦福大學的科研經費大多來自工業(yè)界,而不僅是政府。這些項目與業(yè)界實際問題緊密相關,通過接工業(yè)界的項目,學生們解決實際問題的本領得到鍛煉,從產品設計到項目管理的各方面技能得到提升,成為了潛在的工業(yè)界領袖和創(chuàng)業(yè)者。更重要的是,他們能夠把握產業(yè)未來發(fā)展的方向,并找到有廣闊市場的新機會。
斯坦福就像一個超級孵化器,百年來一直在輸出定義產業(yè)的百億美元科技霸主,從未錯過近代歷史任何一個科技浪潮。(詳見附表一:斯坦福輸出的定義產業(yè)的百億美元公司)
近年來,斯坦福更是不斷生產十億美金以上公司。據(jù)美國科技博客TechCrunch統(tǒng)計,2003-2013十年間,美國共出現(xiàn)39家10億美金以上的互聯(lián)網公司,其中13家由斯坦福校友創(chuàng)立,占全部公司的1/3。
同時,斯坦福創(chuàng)業(yè)公司常常是大公司收購的上選,或為技術,或為人才。僅在硅谷地區(qū),每年就有超過1億美金的收購與斯坦福創(chuàng)業(yè)公司有關。過去12個月里,共有12家斯坦福創(chuàng)業(yè)公司被收購,平均每個月就有一起收購發(fā)生。(詳見附表二:過去12個月被收購的斯坦福創(chuàng)業(yè)公司)
丹華資本守著這一得天獨厚的平臺,無論哪個領域有突破,都將無遺漏的覆蓋整個學校的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。張首晟和谷安佳在斯坦福扎根多年,建立了廣泛且強大的人脈,無論是斯坦福的教授、學生還是校友創(chuàng)業(yè),他們都能在其“隱身模式(Stealth Mode)”、尚未向外界VC公開時獲知,取得進入優(yōu)質項目的優(yōu)先權,并且獲得斯坦福捐贈基金(Stanford Endowment Fund)的跟投。例如,丹華資本與斯坦福大學的非盈利創(chuàng)業(yè)加速器StartX聯(lián)系緊密,已經投了StartX 2013年秋季班的兩個優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)公司:Apportable和InsideMaps。
2013年10月,華源科技協(xié)會迎來了一場盛大的年會,5000余名華裔商界精英云集于舊金山灣區(qū),張首晟和谷安佳通過朋友介紹,初次了解到Apportable。在10月末的GMIC(全球移動互聯(lián)網大會)硅谷大會上,谷安佳順藤摸瓜追溯到它的創(chuàng)始合伙人兼CEO——斯坦福校友Collin Jackson。Apportable針對目前智能手機操作系統(tǒng)有iOS, Android, Windows Phone的局面,研發(fā)出了統(tǒng)一的開發(fā)平臺和工具,可以自動將程序轉化成其它操作系統(tǒng)的原生程序,使得應用軟件能在所有手機操作系統(tǒng)同時發(fā)布。谷安佳認為, Apportable是個非常實用的面向開發(fā)者的工具,可以減少公司的人工支出,縮短產品開發(fā)周期,應該非常有潛力,于是丹華資本很快和Collin Jackson達成投資意向。果然, Apportable迅速獲得了開發(fā)者們的歡迎,目前已有400萬美元的收入,上千家公司為其付費,每個季度的增長超過30%。 Apportable也獲得了其它頂級投資者的青睞,包括Y Combinator、谷歌風投、雅虎聯(lián)合創(chuàng)始人楊致遠等。
InsideMaps則是由斯坦福大學計算機系一位教授推薦給張首晟的。創(chuàng)始人兼CEO George Balanos是斯坦福計算機系校友,連續(xù)創(chuàng)業(yè)者,曾在瀏覽器巨頭公司網景工作,后創(chuàng)立網絡會議公司Wanadu。該公司被思科旗下的Latitude公司收購后, George又創(chuàng)立了InsideMaps。它是全球首款可以將用戶用手機拍攝的室內照片轉化成逼真的室內3D模型的移動應用。除了出色的技術,張首晟也看中了它廣泛的應用前景,包括與在線家具廠商合作,幫助消費者在購買前模擬家具放在家中的實際效果;通過提供3D模型,幫助房屋中介機構更好地銷售房屋。更重要的是,它可以超出工具范圍,在大數(shù)據(jù)背景下,打造“室內3D模型”的平臺,成為地圖提供商繼衛(wèi)星圖、街道圖、實景圖之后的自然延伸。
此外,專注于斯坦福還能帶來熟人效應。雷軍做天使投資的原則之一就是不熟不投,丹華資本在斯坦福這個圈子里做投資,和斯坦福的所有創(chuàng)業(yè)者都能關聯(lián)起來,很容易找到共同的朋友,從而側面了解創(chuàng)業(yè)者的背景,摸清他到底做過哪些事。
在投資方向上,丹華資本專注于信息產業(yè)、大數(shù)據(jù)、云計算、新材料、新能源、可穿戴設備等。張首晟和谷安佳在物理學領域的深厚積累對于他們跨行業(yè)的分析和投資大有裨益。2006年,張首晟提出拓撲絕緣體理論的材料實現(xiàn)方案,次年在實驗中得到證實,它將在信息業(yè)中得到重要應用。張首晟指出,信息產業(yè)的發(fā)展得益于過去五六十年的基礎物理發(fā)現(xiàn),量子力學為半導體技術的發(fā)展奠定了基礎。如今芯片越來越小,散熱問題卻無法解決,已構成阻礙信息業(yè)技術發(fā)展的瓶頸。若沒有發(fā)現(xiàn)拓撲絕緣體,信息行業(yè)很難有新突破。而拓撲絕緣體有可能將信息社會帶到更高層次,甚至會帶來一場產業(yè)革命。“基礎物理與霍金研究的宇宙深處的奧秘一樣,跟日常生活沒有太大關系,但我們的科學靈感有可能在今后五至十年內真正改變我們的生活。如果有一天,我們的努力從根本上改變了人類社會,那將是對科學家最高的獎勵。”張首晟說。
創(chuàng)投界很多風云人物都是學物理出身,比如俄羅斯億萬富翁Yuri Milner,他畢業(yè)于莫斯科國立大學理論物理系,后成立風險投資公司DST,成功投資了Facebook、小米、京東等公司。同樣學物理出身的Elon Musk說:“我用物理學的思維來解決所有問題,物理教會人們用第一性原理而不是簡單的類比來推理和思考。”物理學的思維框架引導他在短短的20年里,先后創(chuàng)立了互聯(lián)網支付公司PayPal、航天技術公司SpaceX和電動汽車公司特斯拉(Tesla Motors)。
用第一性原理做風投
如今,張首晟已經躋身國際物理界的頂級俱樂部,而他仍然保持著兒時養(yǎng)成的勤學的習慣,在每次長途旅行前,他都會下載大量教程到iPad上。他的涉獵相當廣泛,包括人文、歷史、哲學、藝術等等。在三萬英尺的高空上,他的思維不斷激蕩,視野也更加開闊。
科學家結合了人文知識,有了更高的視野,就真正能夠實現(xiàn)創(chuàng)新。當年牛頓發(fā)現(xiàn)萬有引力,說明了三大力學定理,但當時根本沒有理論物理這個名詞,他那本奠定物理學基礎的書叫《自然哲學的數(shù)學原理》,是用數(shù)學語言來描寫大自然的著作。張首晟認為它有著無與倫比的美:“在最高的境界上,科學跟藝術、美學是統(tǒng)一在一起的。”蘋果電腦的巨大成功也和跨領域創(chuàng)新密不可分。喬布斯上大學時出于興趣選修了書法課,他深深的著迷于不同的字體、甚至是字體之間的不同間距,在各種排列組合下產生的不同印刷式樣。雖然當時看起來這些東西沒什么實用價值,但10年后,在他設計第一臺Macintosh電腦的時候,他把書法課上學到的知識全都設計進了Mac,創(chuàng)造了世界上第一臺使用了賞心悅目的印刷字體的電腦。無獨有偶,張首晟的杰出成就同樣是他在不同領域積累的點點滴滴所串連而成。拓撲是個非常抽象的數(shù)學概念,而絕緣體是具體的材料,張首晟把兩者巧妙地聯(lián)系、結合在一起,提出了拓撲絕緣體理論,開拓了一個全新的物理學領域。由此可見,淵博的知識、跨領域的學習真是創(chuàng)新的源泉。
在張首晟和谷安佳看來,創(chuàng)新最可能蘊藏在大學里——大學一詞來源于拉丁語universitas,本來就包含有宏大和包羅萬象的意思。因此,他們用第一性原理,圍繞斯坦福大學的教授、校友和學生做風投。這次,他們要證明的公式是, 成功的斯坦福創(chuàng)業(yè)公司=優(yōu)秀團隊+創(chuàng)新性技術或商業(yè)模式+廣闊市場。當年斯坦福計算機系教授David Cheriton投資了學生Sergey Brin和Larry Page 10萬美元,成就了后來的谷歌,其天使投資也變成了價值10億美元的股票。如今,丹華資本也揚帆起航,準備捕獲下一個谷歌。
附表一:斯坦福輸出的定義產業(yè)的百億美元公司
附表二:過去12個月被收購的斯坦福創(chuàng)業(yè)公司
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