經(jīng)濟危機是一個創(chuàng)業(yè)的好時機!這聽起來很荒謬,但是仔細想一想:成本更低了、被解雇的人才更多了、潛在客戶更愿意更換供應商以降低成本或增加競爭力、市場上企業(yè)也將精力放在降低成本而不是擴大市場份額上了。這些因素為創(chuàng)業(yè)者掃除了一些障礙,但是,創(chuàng)業(yè)者還需要寫出一份清晰、有說服力的商業(yè)計劃書。因為,有意向看這份商業(yè)計劃書的人——投資人、債權(quán)主、家人、朋友,任何有錢可以投資的人——都對經(jīng)濟危機環(huán)境下的投資風險非常警惕。
初步的商業(yè)計劃書常常會出現(xiàn)哪些問題?
創(chuàng)業(yè)者辛辛苦苦,好不容易拼湊出了一個“完美”的商業(yè)計劃書,他們往往期待著他們的努力能夠得到回報——得到VC的投資,但是,最近美國的兩位教授和一位博士生通過對商業(yè)計劃書的研究,發(fā)現(xiàn)商業(yè)計劃書的好壞跟融資成功與否沒有關系。他們研究了1999年到2002年期間的700多份互聯(lián)網(wǎng)公司的商業(yè)計劃書,對比了每份商業(yè)計劃書——包括內(nèi)容、團隊、商業(yè)模式以及是否成功融資。他們的結(jié)論是根據(jù)商業(yè)計劃書的內(nèi)容,無法預知哪家公司能獲得VC的青睞。當然,這并不表示寫一份商業(yè)計劃書完全是浪費時間、沒有意義,因為它還可以作為公司日常運營的指導文件。但是,它并不能帶來錢。
如果商業(yè)計劃沒有用,什么才有用呢?這些教授表示,“關系”網(wǎng)絡才是關鍵。那些融到資的創(chuàng)業(yè)者都是在之前就認識VC或者天使投資人的,相當于他們?nèi)谫Y的時間比寫商業(yè)計劃的時間要更早一些。
這些教授的研究也許書生氣太重了,但這個研究結(jié)果其實并不太出人意料,甚至還有一定道理的:VC不是通過看正式的、幾十頁的商業(yè)計劃書的方式來篩選項目的。
其實,創(chuàng)業(yè)者在向VC融資的時候,通常有兩個簡單的目標:一是與VC見面會談。二是說服VC開始對公司進行盡職調(diào)查。
如何找人向VC推薦你,要比寫商業(yè)計劃書重要得多。
當你有機會介紹,你要向VC作融資演示,最好簡短些,因為VC太忙,不會看80頁,甚至100多頁的長篇大論。
但是,如果那幾個研究者能夠看到提交給VC公司合伙人會議的最終的商業(yè)計劃版本,他們的結(jié)論可能會不同。通常,具體負責某個項目的VC合伙人會在VC公司內(nèi)部合伙人會議之前,跟創(chuàng)業(yè)者一起完善商業(yè)計劃書,以及在合伙人會議上演示的PPT。這很重要,不僅僅是規(guī)劃企業(yè)的業(yè)務,也設立一些未來合作的預期。最終版本的商業(yè)計劃書會比VC看到的第一份商業(yè)計劃書質(zhì)量好很多。
當然,有人會對上述的研究結(jié)果持懷疑態(tài)度:如果你找人要幾百萬或幾千萬的資金,他怎么能不花時間好好看看你的商業(yè)計劃呢?
通常,創(chuàng)業(yè)者在商業(yè)計劃書模板的幫助下,很容易將自己的創(chuàng)業(yè)企業(yè)分解裝入到模板之中,形成一個初步的商業(yè)計劃書,但常常會出現(xiàn)一些問題:
一是過于強調(diào)產(chǎn)品的功能細節(jié)。創(chuàng)業(yè)者常常擔心VC會不了解自己的產(chǎn)品,在商業(yè)計劃書中,寫得非常具體。對于一個每天平均要看10份左右商業(yè)計劃的VC來說,這樣的“產(chǎn)品介紹”很難使他們有興趣再看下去,他們更關心的是你的產(chǎn)品能夠解決用戶的什么問題。
二是對競爭對手的描述不夠。我一直堅信創(chuàng)業(yè)者永遠比VC要了解自己所從事的行業(yè),雖然VC也要做深入的行業(yè)研究,但相對于創(chuàng)業(yè)者在他從事的行業(yè)里“游泳”,VC只能算是在河邊走。創(chuàng)業(yè)者可能不太愿意在商業(yè)計劃書里將競爭對手--羅列,甚至不太愿意承認他們的競爭優(yōu)勢,似乎只有這樣VC才不會被競爭對手吸引走。但是,如果VC認為你對行業(yè)內(nèi)競爭對手的描述都不正確的時候,他們會非常懷疑你對行業(yè)的理解力,當然還有創(chuàng)業(yè)企業(yè)的前景。
三是不會做財務預測。創(chuàng)業(yè)者對公司的歷史財務一清二楚,每分錢是怎么掙的、怎么花的了如指掌,可是要做未來三年,甚至是五年的財務預測,別說是創(chuàng)業(yè)者,就算是CFO都很少有會做的。財務預測是創(chuàng)業(yè)者對企業(yè)未來發(fā)展的預期,也是VC對企業(yè)進行估值的基礎,其重要性不言而喻。其實只要創(chuàng)業(yè)者能將收入、成本、費用等的構(gòu)成因素及驅(qū)動因素真正搞清楚,然后再配合公司的發(fā)展規(guī)劃,最后這種基于財務模型的財務預測才能水到渠成。
四是不清楚融資多少。很多創(chuàng)業(yè)者不是按照公司發(fā)展需求來融資,而是多少都行;有些則是看到其他公司融資情況,比如,某某公司還不如我,都融了1000萬,我最少也要融1000萬。其實,企業(yè)的融資額一方面要符合公司未來一年左右發(fā)展對資金的需求,另一方面要符合公司估值和創(chuàng)始人對股權(quán)出讓比例的計劃。以最小的股權(quán)出讓比例,獲得足夠公司一定時期發(fā)展需要的資金,這才是合理的融資額度。等公司發(fā)展壯大之后,融資渠道會更為暢通,公司價值會更高,而后續(xù)融資的成本也會更低。
說實話,大部分商業(yè)計劃書都沒有給潛在投資人留下什么印象,大部分甚至都沒有被完整看過。這些商業(yè)計劃書都有明顯的不足,即便是一份只有兩頁的執(zhí)行摘要。這主要是因為創(chuàng)業(yè)者在寫的過程中,還沒做出什么實質(zhì)性的工作。
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