針對部分省市出現(xiàn)的以股權(quán)投資為名進行非法集資的現(xiàn)象,山東省發(fā)改委日前下發(fā)關(guān)于規(guī)范股權(quán)投資企業(yè)發(fā)展的通知(下稱通知),從登記設(shè)立、規(guī)范運作和備案管理等方面進行嚴格監(jiān)管,以規(guī)避股權(quán)投資領(lǐng)域的金融風險,促進股權(quán)投資行業(yè)健康發(fā)展。

注冊門檻低、監(jiān)管不健全、自律不明顯等因素成為近幾年股權(quán)投資企業(yè)瘋狂上馬的一大誘因,部分股權(quán)投資企業(yè)打著高額回報的幌子進行非法集資,不僅加大了金融風險,更讓許多不明真相的投資者陷入虧損泥潭。

為規(guī)避股權(quán)投資企業(yè)對投資者進行誤導,通知首次對投資者出資額進行了規(guī)定。要求股權(quán)投資企業(yè)的單個投資者最低出資額不得低于1000萬元。不少企業(yè)負責人表示,雖然對企業(yè)投資者來說1000萬元限額并不太高,但對個人投資者而言就相當高了。這就要求投資者不僅具有較強的抗風險能力,也對股權(quán)投資的風險有所了解。

省工商局企業(yè)處處長鄒興祖告訴記者,股權(quán)投資企業(yè)90%為合伙制形式,根據(jù)個體私營組織登記規(guī)定,合伙企業(yè)登記主要在市、縣兩級工商部門登記注冊即可,只需花少量資金注冊一個合伙制基金(企業(yè))即可開展業(yè)務。記者了解到,由于合伙企業(yè)無嚴格的驗資要求,注冊資本額是否據(jù)實足額到賬并不肯定,有的企業(yè)往往打擦邊球,將注冊資本額寫的很大,實際出資數(shù)量甚至不足一半,因此在實際投資中,股權(quán)投資企業(yè)往往通過募資、集資形式彌補資金缺口,導致非法集資行為發(fā)生。

此次省發(fā)改委發(fā)布的“通知”,從注冊登記、工商年檢等方面對其嚴格規(guī)范,要求今后注冊資本1億元以下的股權(quán)投資企業(yè),工商部門不受理登記注冊申請。

一位不愿具名的股權(quán)投資企業(yè)經(jīng)理告訴記者,目前從事股權(quán)投資行業(yè),很多沒有在有關(guān)部門備案,以致出現(xiàn)了不少以股權(quán)投資為名的非法集資現(xiàn)象,前幾年曾在天津等地集中爆發(fā)。這類企業(yè)對外承諾以投資擬上市企業(yè)為名,宣稱高額回報,誘惑投資者上鉤,出現(xiàn)許多問題。

對此,“通知”對股權(quán)投資企業(yè)的募資方式、投資人數(shù)等進行了限定。指出,股權(quán)投資企業(yè)的資本只能以私募方式進行,并向特定具有風險識別能力和風險承受能力的合格投資者募集,不得通過在媒體發(fā)布公告、社區(qū)張貼布告、社會散發(fā)傳單、公眾發(fā)送手機短信或通過舉辦研討會等公開或變相公開方式,直接或間接向不特定或非合格投資者進行推介。資本募集人須向投資者充分揭示投資風險及可能的投資損失,不得向投資者承諾確保收回投資本金或獲得固定回報。

同時,為避免出現(xiàn)全民參與“私募”的熱潮,“通知”則明確對投資者人數(shù)進行了約束,防止出現(xiàn)大面積的非法集資。“通知”要求,股權(quán)投資企業(yè)以股份有限公司形式設(shè)立的,投資者人數(shù)不得超過200人,以有限責任公司、有限合伙形式設(shè)立的,投資者人數(shù)不得超過50人。投資者為集合資金信托、合伙企業(yè)等非法人機構(gòu)的,應打通核查最終的自然人和法人機構(gòu)是否為合格投資者,并打通計算投資者總數(shù),但投資者為股權(quán)投資母基金的除外。

山東省發(fā)改委負責人表示,“通知”對備案企業(yè)規(guī)模提出了明確要求,通過備案管理,建立準入門檻,健全企業(yè)的風險控制機制,明確管理機構(gòu)職責,建立信息披露制度,加強對股權(quán)投資企業(yè)的監(jiān)督管理。其中,規(guī)模方面,企業(yè)注冊資本不得低于1億元人民幣;名稱方面,列入備案管理后,其名稱方可使用“基金”字樣;財務方面,要求企業(yè)在每個會計年度結(jié)束后4個月內(nèi),向備案管理部門遞交年度業(yè)務報告和年度財務報告。