風(fēng)投坑死創(chuàng)業(yè)者的“六大陷阱”

陷阱一：優(yōu)先清算權(quán)

風(fēng)投跟企業(yè)融資協(xié)議中有一條涉及優(yōu)先清算權(quán)問題。如果該條款標(biāo)明清算關(guān)系為“AND”，則意味著投資者最后清算時(shí)魚和熊掌兼得，不但能拿到最初的本金，還能拿到一筆股份。

更可怕的是，一旦有了這條，B輪投資者會(huì)要求有這個(gè)權(quán)利，C輪投資者更要有。只要開了壞頭之后，以后只會(huì)更糟。要記住，每輪風(fēng)投都會(huì)要求和上一輪至少一樣好的條款，只會(huì)對(duì)投資者越來(lái)越有利，對(duì)創(chuàng)業(yè)者越來(lái)越不利。

陷阱二：排他性協(xié)議

表面看來(lái)是，是企業(yè)拿到風(fēng)投后，其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手立馬就會(huì)被甩得很遠(yuǎn)。實(shí)際情況是，企業(yè)往往跟風(fēng)投簽署了“排他性協(xié)議”，并且將控制權(quán)緊緊握在手里。

比如在每一個(gè)電子商務(wù)細(xì)分領(lǐng)域，有老大、老二、老三、老四、老五……他們均面臨只能爭(zhēng)奪一個(gè)上市的機(jī)會(huì)。但如果沒有簽署該協(xié)議，風(fēng)投可能會(huì)同時(shí)投前三，然后觀察一段時(shí)間，最后挑出一家不錯(cuò)的重點(diǎn)培養(yǎng)，其他兩家可能直接被掐死。

陷阱三：吊在一棵樹上

很多創(chuàng)業(yè)者在融資的時(shí)候，最痛苦的是很難從風(fēng)投那里得到一個(gè)痛快說法：我的項(xiàng)目是好還是不好?你有興趣還是沒興趣?對(duì)于公認(rèn)的好項(xiàng)目，風(fēng)投當(dāng)然就是一個(gè)字： “搶”。但如果不怎么感興趣，或者是還拿不定主意，那你就不會(huì)得到明確答復(fù)，他們最希望的就是你一直在吊在他這棵樹上。

陷阱五：剽竊創(chuàng)業(yè)者思想

一些風(fēng)投會(huì)以投資為借口，“剽竊”創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)新思想，移植到他們已經(jīng)投資的其他公司中去。還有一種更為無(wú)恥的做法，某個(gè)風(fēng)投合伙人偷了創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)意，找?guī)讉€(gè)人攢個(gè)公司，然后讓自己身后的風(fēng)投投進(jìn)來(lái)，故意產(chǎn)生投資失敗，最后風(fēng)投公司的錢就直接進(jìn)了合伙人的口袋。

陷阱六：搶班奪權(quán)

這是最常見的情況。風(fēng)投通常宣稱他們只參股，不會(huì)控制公司日常經(jīng)營(yíng)，只在董事會(huì)占少數(shù)席位，聽取管理層匯報(bào)。但風(fēng)投有一個(gè)尚方寶劍——“否定權(quán)”。翻開風(fēng)投的投資協(xié)議，創(chuàng)業(yè)者會(huì)發(fā)現(xiàn)，有一大堆跟企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的事情，風(fēng)投都擁有1票否決的權(quán)利。這好比是創(chuàng)業(yè)者在開車，但風(fēng)投卻可以在關(guān)鍵的時(shí)候踩剎車。