被稱為“銀行的銀行”的紐約梅隆以其獨(dú)特的商業(yè)模式，在麻煩不斷的世界金融業(yè)辟得一片藍(lán)海，獲得了長(zhǎng)足發(fā)展。

　　文/馬麗

　　2010年4月20日，紐約梅隆公布了2010年度第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，該集團(tuán)今年第一季度的凈利潤(rùn)達(dá)到5.59億美元，每股收益0.46美元，持續(xù)經(jīng)營(yíng)每股收益0.49美元，與去年同期每股0.31美元的收益相比呈現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)。其中，資產(chǎn)管理和財(cái)富管理收入增長(zhǎng)13%，資產(chǎn)管理規(guī)模已達(dá)1.1萬(wàn)億美元，而全球托管的資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到了22.4萬(wàn)億美元，位居全球第一位。

　　亮麗的財(cái)報(bào)背后是這家被稱為“銀行的銀行”的獨(dú)特的商業(yè)模式。十幾年前，紐約梅隆通過(guò)對(duì)信貸、信用卡、投行、零售銀行等非核心業(yè)務(wù)出售或資產(chǎn)互換的方式(零售銀行業(yè)務(wù)與大通的公司信托業(yè)務(wù)互換)，從而專注于證券服務(wù)、資金清算管理、資產(chǎn)管理等核心業(yè)務(wù)，形成了紐約梅隆獨(dú)特的商業(yè)模式。

　　紐約梅隆北京代表處首席代表董事總經(jīng)理陳清先生在接受本刊專訪時(shí)表示，近十幾年來(lái)，紐約梅隆的幾乎所有動(dòng)作都是圍繞著核心業(yè)務(wù)展開(kāi)的。

　　模式制勝

　　紐約梅隆總裁Gerald L.Hassell曾經(jīng)公開(kāi)表示，“專注于某一領(lǐng)域，做我們最擅長(zhǎng)的、最了解的業(yè)務(wù)是我們的企業(yè)文化，正是這樣的文化決定了我們的商業(yè)模式。”其實(shí)正是由于十幾年前的戰(zhàn)略調(diào)整，使得紐約梅隆在這次金融危機(jī)中免于一劫，沒(méi)有遭受損失。數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度，紐約梅隆的信貸損失準(zhǔn)備金由2009年第四季度的6500萬(wàn)美元降至3500萬(wàn)美元，資本充足率達(dá)到13.2%，是各金融機(jī)構(gòu)中的最高值。“而且從歷史經(jīng)驗(yàn)看，證券服務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)能夠在經(jīng)濟(jì)周期中表現(xiàn)更穩(wěn)定，長(zhǎng)期的盈利能力更強(qiáng)。”

　　“過(guò)去十幾年，我們做的很多并購(gòu)和資產(chǎn)轉(zhuǎn)換都是圍繞著我們?cè)谌蚺琶容^靠前的業(yè)務(wù)進(jìn)行的，我們一直堅(jiān)持，如果做不到最前列，就退出這個(gè)業(yè)務(wù)。”陳清的這番話顯示了紐約梅隆專注于核心業(yè)務(wù)的決心。進(jìn)入2010年，紐約梅隆更是加大了這一并購(gòu)力度。

　　2010年2月，紐約梅隆斥資23.1億美元收購(gòu)了美國(guó)PNC金融服務(wù)集團(tuán)旗下的全球投資服務(wù)部門(mén)，這筆收購(gòu)使紐約梅隆一躍成為全球第二大向基金經(jīng)理提供基金會(huì)計(jì)、資產(chǎn)管理等服務(wù)的提供商；

　　2010年3月，紐約梅隆以3.43億美元的價(jià)格從德國(guó)BHF銀行和奧本海默公司手中收購(gòu)BHF資產(chǎn)服務(wù)公司及其基金管理子公司——法蘭克?；鸸芾砉?。這項(xiàng)交易擴(kuò)大了其在全球最大基金市場(chǎng)之一——德國(guó)的市場(chǎng)份額，使紐約梅隆成為德國(guó)市場(chǎng)上第二大托管市場(chǎng)服務(wù)商和重要的德國(guó)證券服務(wù)供應(yīng)商，也為業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)創(chuàng)建了一個(gè)強(qiáng)勁的平臺(tái)。

　　紐約梅隆的發(fā)展得到了市場(chǎng)的認(rèn)可，不僅獲得穆迪Aa2的信用評(píng)級(jí)，今年以來(lái)，其股價(jià)更是累計(jì)漲幅達(dá)到15%。但是由于業(yè)務(wù)模式的特殊性，紐約梅隆的品牌知名度在中國(guó)普通民眾中相對(duì)較低，一些人甚至很難理解該集團(tuán)的業(yè)務(wù)，當(dāng)一種證券從一個(gè)市場(chǎng)被賣(mài)到另一個(gè)市場(chǎng)的過(guò)程中，他們可能參與的業(yè)務(wù)包括清算、托管、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等。為此Gerald L.Hassell之前舉了一個(gè)一目了然的例子——當(dāng)你購(gòu)買(mǎi)美國(guó)、德國(guó)、英國(guó)等地的證券或債券時(shí)，有超過(guò)50%的可能性是紐約梅隆幫助你完成這些交易的。

　　據(jù)悉，目前在中國(guó)還沒(méi)有和紐約梅隆商業(yè)模式相同的金融機(jī)構(gòu)。

　　“銀銀”合作

　　自1994年在上海設(shè)立機(jī)構(gòu)以來(lái)，紐約梅隆已經(jīng)和中國(guó)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)建立了廣泛的業(yè)務(wù)關(guān)系，擁有超過(guò)100個(gè)業(yè)務(wù)合作伙伴。目前，紐約梅隆在中國(guó)的業(yè)務(wù)包括資產(chǎn)管理、資產(chǎn)服務(wù)、存托憑證和資金服務(wù)等。通過(guò)這些業(yè)務(wù)，紐約梅隆為機(jī)構(gòu)投資者(包括QDII和QFII)、保險(xiǎn)公司、存托憑證發(fā)行商、金融機(jī)構(gòu)等目標(biāo)客戶群提供多元化的專業(yè)服務(wù)。在談到與國(guó)內(nèi)銀行的關(guān)系時(shí)，陳清說(shuō)，“由于紐約梅隆獨(dú)特的商業(yè)模式，我們和國(guó)內(nèi)銀行不是競(jìng)爭(zhēng)，而是合作?！?/p>

　　紐約梅隆是世界領(lǐng)先的資金服務(wù)銀行，每天處理全球1.6萬(wàn)億美元的支付交易，為各銀行提供現(xiàn)金管理解決方案、全球支付服務(wù)和貿(mào)易融資服務(wù)。而中國(guó)作為全球最大的貿(mào)易融資交易國(guó)家，兩者之間的“互補(bǔ)合作”關(guān)系非常緊密。據(jù)悉從最初的美元清算、貿(mào)易融資服務(wù)，到目前紐約梅隆和中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的合作已經(jīng)拓展到了資產(chǎn)管理、全球托管以及清算等服務(wù)。

　　“紐約梅隆與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的合作表現(xiàn)為當(dāng)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)‘走出去’時(shí)，我們會(huì)為其提供廣泛而專業(yè)的資產(chǎn)和資金服務(wù)?！币约~約梅隆的核心業(yè)務(wù)QDII(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)海外資產(chǎn)托管為例，國(guó)內(nèi)QDII首先會(huì)選擇一家國(guó)內(nèi)銀行作為托管行，隨后該國(guó)內(nèi)托管行又會(huì)選擇一家全球托管行，而作為全球最大托管行的紐約梅隆即成為最佳候選，目前紐約梅隆已占據(jù)中國(guó)QDII海外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)過(guò)半的市場(chǎng)份額?！拔覀兙褪峭ㄟ^(guò)與國(guó)內(nèi)銀行通力合作，共同為QDII客戶進(jìn)行服務(wù)的?！?/p>

　　另一方面，對(duì)這些國(guó)內(nèi)銀行的公司客戶而言，他們就有到倫敦、紐約等海外資本市場(chǎng)上市的需求。陳清指出，“我們作為世界最大的存托銀行和公司信托銀行，就會(huì)有很多的服務(wù)提供給他們?！边@是因?yàn)?，紐約梅隆的網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球34個(gè)國(guó)家和地區(qū)的100多個(gè)市場(chǎng)。

　　陳清表示，“我們能為客戶銀行提供兩方面重要服務(wù)，一是非常卓越的產(chǎn)品和服務(wù)，另外是強(qiáng)大的技術(shù)架構(gòu)。因此我們不僅可以豐富他們的產(chǎn)品和服務(wù)組合，同時(shí)還能在此基礎(chǔ)之上為其實(shí)現(xiàn)成本最小化。”

　　助力海外上市

　　伴隨著越來(lái)越多的中國(guó)公司到海外上市，美國(guó)存托憑證(ADR)成為中國(guó)很多公司的首選。“不僅僅ADR采用美元計(jì)價(jià)和交易，從而更為美國(guó)的投資者喜聞樂(lè)見(jiàn)，而且更重要的是對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以隨時(shí)用普通股回到香港或母國(guó)進(jìn)行第二次上市?！标惽灞硎荆壳皫椭袊?guó)企業(yè)海外上市是紐約梅隆一項(xiàng)很重要的工作。紐約梅隆主要是通過(guò)為存托憑證發(fā)行商提高知名度、增進(jìn)流動(dòng)性及提升股東價(jià)值，為存托憑證項(xiàng)目增加價(jià)值。

　　紐約梅隆是全球領(lǐng)先的存托銀行，為來(lái)自65個(gè)國(guó)家超過(guò)2100個(gè)存托憑證項(xiàng)目提供服務(wù)，占中國(guó)市場(chǎng)份額的64%。據(jù)陳清介紹，紐約梅隆針對(duì)ADR有一套成熟的服務(wù)體系——股票過(guò)戶服務(wù)，“這個(gè)業(yè)務(wù)我們?cè)谌蚍秶鷥?nèi)做的也是最大的?！?/p>

　　陳清坦承，ADR無(wú)法規(guī)避股市既有的風(fēng)險(xiǎn)，但是存托銀行可以在信息披露等方面為發(fā)行公司提供巨大的幫助。在其他方面，紐約梅隆作為存托銀行也可以發(fā)揮重要的作用：比如為發(fā)行人提供服務(wù)，讓他們隨時(shí)了解他們的股票在ADR市場(chǎng)上的交易情況，都有哪些機(jī)構(gòu)投資人進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，同時(shí)也接受發(fā)行人委托為其投資人提供諸如利潤(rùn)分紅之類的服務(wù)；另外，券商也是其服務(wù)的重要對(duì)象，主要表現(xiàn)為積極的向其宣傳股票，安排投資人推介會(huì)，及時(shí)傳達(dá)公司信息等等。

　　從紐約梅隆的角度來(lái)說(shuō)，公司信托也是一項(xiàng)值得一提的業(yè)務(wù)。陳清為此舉例表示，“當(dāng)國(guó)內(nèi)一家公司到海外去發(fā)債，根據(jù)海外市場(chǎng)的慣例要任命一家第三方機(jī)構(gòu)為受托人，一般由銀行擔(dān)任，負(fù)責(zé)大量債權(quán)人的利潤(rùn)分紅等工作。如果這家公司因?yàn)榉N種原因無(wú)法履行承諾，受托人就會(huì)代表債權(quán)人與公司對(duì)簿法庭?！焙?jiǎn)而言之，在這一業(yè)務(wù)中，紐約梅隆擔(dān)任債權(quán)人利益代言人的角色。2009年紐約梅隆被評(píng)為是全球的最佳受托人。

　　雖然亞太市場(chǎng)在紐約梅隆整個(gè)市場(chǎng)份額中只占7%，但是其在紐約梅隆整體戰(zhàn)略中的地位非常重要，目前亞洲市場(chǎng)的發(fā)展速度是最快的，是歐洲市場(chǎng)的2倍，美國(guó)市場(chǎng)的4倍?！皝喬形鍌€(gè)‘一級(jí)’市場(chǎng)：澳大利亞、日本、韓國(guó)、中國(guó)和印度。”

　　已經(jīng)進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地16年的紐約梅隆目前在上海設(shè)有一家分行，在北京設(shè)有兩處代表處。與各大外資銀行紛紛“押寶”中國(guó)一樣，紐約梅隆也將中國(guó)作為其全球戰(zhàn)略中最重要的市場(chǎng)之一。

　　目前，上海是紐約梅隆集團(tuán)在亞洲惟一的區(qū)域貿(mào)易融資中心；紐約梅隆與西部證券合資成立的基金公司正處于審批的最后階段；該行向銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的北京分行也有望近期獲批；另外，在2009年11月，紐約梅隆已經(jīng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，取得中國(guó)的合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)資格。如此布局，足見(jiàn)紐約梅隆對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的熱衷。

　　陳清表示，“我們對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投入和信心從來(lái)沒(méi)有動(dòng)搖過(guò)。中國(guó)市場(chǎng)擁有巨大的潛力，我們希望能夠通過(guò)在上海建立合資機(jī)構(gòu)等舉措，積極支持中國(guó)政府將上海建設(shè)成為國(guó)際金融中心的構(gòu)想。”