重倉(cāng)資源和金融股

　　2月23日，中國(guó)投資有限責(zé)任公司（下稱“中投公司”）對(duì)美國(guó)股市的投資情況浮出水面。中投公司遞交給美國(guó)證券交易委員會(huì)的最新監(jiān)管文件顯示，截至去年底，中投公司持有84只美國(guó)股票（含上市交易基金），市值約為96.27億美元，主要集中于資源和金融類股票。

　　根據(jù)文件提供的數(shù)據(jù)，中投公司在美國(guó)股市最大的一筆投資是對(duì)加拿大最大的礦業(yè)公司泰克資源（Teck Resources Ltd.）的持股，這筆投資價(jià)值為35.4億美元，對(duì)摩根士丹利的投資則位居第二，股權(quán)價(jià)值達(dá)到17.7億美元。這兩筆最大的投資占其美國(guó)股市投資總額的55%。

　　“就這個(gè)比例而言，中投公司對(duì)美國(guó)股票市場(chǎng)的投資風(fēng)格還比較穩(wěn)健，因?yàn)槿ツ曩Y源和金融股跌幅都比較大，而在金融危機(jī)過(guò)后，基于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期，這兩類股票長(zhǎng)期而言看漲，中投側(cè)重這兩類股票的投資也體現(xiàn)了價(jià)值投資的理念。”中國(guó)銀行（601988）國(guó)際金融分析師溫彬表示。

　　除以上兩筆投資外，中投公司對(duì)美國(guó)最大資產(chǎn)管理集團(tuán)貝萊德的投資額也高達(dá)7.13億美元，同時(shí)對(duì)巴西淡水河谷公司和全球鋼鐵巨頭安賽樂(lè)米塔爾也分別持股4.98億美元和915萬(wàn)美元。

　　南方基金國(guó)際業(yè)務(wù)部的一位高層表示，中投公司對(duì)美國(guó)股市的這些投資主要從國(guó)家戰(zhàn)略和長(zhǎng)期投資的角度出發(fā)，比如偏重資源類股票的投資就體現(xiàn)了國(guó)家的資源戰(zhàn)略，且持股時(shí)間會(huì)較長(zhǎng)，與一般基金注重短期效益不同。

　　中投公司對(duì)上市交易基金的投資額也占到總市值的1/4左右。如投資了7只巴克萊旗下的iShares 指數(shù)基金，其跟蹤的指數(shù)包括新華富時(shí)指數(shù)、摩根士丹利資本國(guó)際新興市場(chǎng)、摩根士丹利資本國(guó)際歐洲、大洋洲和遠(yuǎn)東指數(shù)以及羅素2000、標(biāo)普全球能源和全球材料指數(shù)等，總額近10.3億美元。

　　另外，中投公司還持有美國(guó)石油基金7860萬(wàn)美元，SPDR Gold Trust基金1.556億美元以及Market Vectors黃金基金1.164億美元。

　　中投公司還買(mǎi)入了美國(guó)國(guó)際集團(tuán)、花旗集團(tuán)、美國(guó)銀行、固特異輪胎、可口可樂(lè)公司、摩托羅拉、蘋(píng)果公司、VISA、新聞集團(tuán)、輝瑞制藥、強(qiáng)生等知名企業(yè)的股票，但投資額相對(duì)較小，從幾百萬(wàn)美元到幾千萬(wàn)美元不等。

　　根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)規(guī)定，股票資產(chǎn)管理規(guī)模1億美元以上的機(jī)構(gòu)投資管理公司須提交這類報(bào)告。不過(guò)這份文件沒(méi)有涉及中投公司投資黑石集團(tuán)的股權(quán)信息，其曾于2007年以30億美元購(gòu)得黑石10%的股權(quán)，并在2008年增持。

　　美股投資收益可觀

　　這份文件沒(méi)有披露中投公司股票投資的收益情況，但從其最大的兩筆投資可見(jiàn)一斑。

　　2009年6月，中投公司購(gòu)入12億美元普通股，這筆股權(quán)截至去年底價(jià)值17.7億美元，盈利5.7億美元；其所持有的泰克資源股票去年底價(jià)值為35.4億美元，而去年7月的購(gòu)入價(jià)僅為15億美元。

　　不過(guò)，相對(duì)于中投公司可用于海外投資的1100億美元，其在美國(guó)股市的投資額96.27億美元尚不足總投資額度的10%。溫彬分析，由于中投公司海外投資經(jīng)驗(yàn)不是很豐富，且作為主權(quán)財(cái)富基金，從資產(chǎn)穩(wěn)定增值和安全角度出發(fā)，必然要有一個(gè)穩(wěn)健的投資組合，因此股票投資的比例不宜過(guò)高，否則承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)太大。

　　中投公司董事長(zhǎng)樓繼偉早前表示，今年將多做直接投資。近日他又撰文指出，目前中投公司大部分境外投資資金是通過(guò)外部管理人來(lái)管理的，未來(lái)將逐步對(duì)市場(chǎng)效率和深度較好的發(fā)達(dá)市場(chǎng)增加自營(yíng)比例；中投公司作為財(cái)務(wù)投資者，一般作少數(shù)投資，追求財(cái)務(wù)回報(bào)，不尋求對(duì)投資公司或行業(yè)的控制。

　　中投公司在私募股權(quán)投資方面最近就動(dòng)作頻頻。外媒日前報(bào)道稱，中投公司已同意向列克星敦投資公司（Lexington Partners）、高盛和磐石基金管理的3個(gè)特殊賬戶各投資5億美元，且三家公司都同意在獨(dú)立于各自主力基金的定制賬戶中管理中投的5億美元。另外還有消息稱，中投公司擬投資歐洲最大的股權(quán)基金安佰深集團(tuán)旗下一只資金規(guī)模達(dá)112億歐元的私募股權(quán)基金，投資額高達(dá)8億歐元（約合12億美元）。

　　與此同時(shí)，中投公司還加速在能源、發(fā)電、基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資。2009年11月19日，中投以55億港元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)保利協(xié)鑫能源控股有限公司約31.08億股股票，持有其約20%的攤薄后股權(quán)；當(dāng)月中投公司還投資約8.58億美元購(gòu)買(mǎi)新加坡來(lái)寶集團(tuán)14.91%的股份，以及以高級(jí)抵押債權(quán)形式對(duì)印度尼西亞布密公司（Bumi Resources）投資19億美元。

　　去年10月，中投通過(guò)其全資子公司（SPV）福布羅投資有限責(zé)任公司投資5億美元于加拿大南戈壁能源有限公司；9月中投公司斥資9.39億美元購(gòu)買(mǎi)哈薩克斯坦石油天然氣勘探開(kāi)發(fā)股份有限公司約11%的全球存托憑證；7月則斥資15億美元投資加拿大泰克資源公司。

　　2009年11月6日，中投公司還宣布向美國(guó)愛(ài)依斯電力公司（AES）投資15.8億美元，以每股12.6美元的配售價(jià)格購(gòu)買(mǎi)該公司1.255億股股票，占比15%,但由于該交易還在等待監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，因此相關(guān)信息沒(méi)有出現(xiàn)在上述監(jiān)管文件中。