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新加坡或強(qiáng)化對(duì)沖基金監(jiān)管 亞洲私募面臨洗牌

2009-10-22 12:08:53      葉海蓉

  10月21日,新加坡資深基金經(jīng)理Jason Tan向本報(bào)透露,新加坡金融管理局(MAS)或?qū)⒁?guī)定所有基金經(jīng)理都必須取得執(zhí)照后才能開展業(yè)務(wù),而之前擁有“豁免持有執(zhí)照”待遇的基金經(jīng)理都得面臨重新洗牌。

  Jason說,自全球金融危機(jī)爆發(fā)以來,全球金融市場(chǎng)就出現(xiàn)了多起金融詐騙丑聞。鑒于此,世界各地的各階層人士,甚至包括20國集團(tuán)的政壇領(lǐng)袖們,都已呼吁各國金融管理機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)私募資本的管制。

  華爾街再爆丑聞

  美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月16日,對(duì)沖基金公司帆船集團(tuán)(Galleon Group)創(chuàng)始人、億萬富翁拉杰拉賈拉特南因涉嫌從事對(duì)沖基金內(nèi)幕交易獲取暴利,在當(dāng)日被紐約南區(qū)聯(lián)邦法院起訴。由于涉嫌與另外5人從事內(nèi)幕交易非法獲利達(dá)2500萬美元,拉賈拉特南案也成為華爾街歷史上最大一起對(duì)沖基金內(nèi)幕交易案。

  在新加坡接受本報(bào)采訪的一些基金經(jīng)理表示,這一消息是繼華爾街巨騙麥道夫被捕后的又一重磅炸彈,也讓整個(gè)對(duì)沖基金行業(yè)面臨一場(chǎng)地震。他們猜測(cè),借著挖出歷史上最大一樁對(duì)沖基金內(nèi)幕交易案的東風(fēng),美國聯(lián)邦調(diào)查機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步發(fā)起更多內(nèi)幕交易調(diào)查,甚至調(diào)查的目標(biāo)還將包括涉及內(nèi)幕交易的金融專業(yè)人士。

  早在今年6月份,國際證券理事會(huì)就聲明表示,應(yīng)該規(guī)定對(duì)沖基金需注冊(cè)并且向管制當(dāng)局披露數(shù)據(jù),以防它們的交易活動(dòng)導(dǎo)致金融市場(chǎng)不穩(wěn)定。

  而據(jù)美國媒體披露,今年以來,不計(jì)奧巴馬政府所提建議的,僅美國國會(huì)議員向兩院提交的相關(guān)法律草案就已達(dá)4份之多,其目標(biāo)皆指向私募基金及其管理人,要求它們進(jìn)行注冊(cè),接受更多聯(lián)邦監(jiān)管。

  “這些年來,高回報(bào)刺激了投資者對(duì)私募基金的追捧,規(guī)模不斷擴(kuò)張則誘發(fā)了巨大風(fēng)險(xiǎn)。”上述受訪的資深基金經(jīng)理Jason Tan推測(cè),1998年以來,在“長期資本管理公司”潰敗俄羅斯而被接管倒閉、拜優(yōu)基金欺詐、不謝之花基金巨虧清盤等一系列事件影響下,美證監(jiān)會(huì)等已試圖開始收緊對(duì)私募基金的控制。

  獅城強(qiáng)化監(jiān)管

  眾所周知,美國是世界上私募基金發(fā)展最好、規(guī)模最大的國家,而目前美國提出要加強(qiáng)對(duì)私募基金管理人的注冊(cè)管理,亞洲私募基金監(jiān)管將何去何從?

  本報(bào)記者在新加坡基金行業(yè)做了一個(gè)初步的問卷調(diào)查,當(dāng)?shù)?0名中有9位資深基金經(jīng)理都認(rèn)為,全球私募基金監(jiān)管或?qū)⒂戮?,包括新加坡在?nèi)的亞洲各國金融管理當(dāng)局也會(huì)在當(dāng)前的基金行業(yè)中制定出一套相應(yīng)的監(jiān)管體制。

  全球最大對(duì)沖基金業(yè)界組織另類投資管理協(xié)會(huì)(AIMA)的新加坡分會(huì)就曾向業(yè)界表示,新加坡的對(duì)沖基金肯定將要接受發(fā)牌制度監(jiān)督。據(jù)該分會(huì)主席麥克科爾曼(Michael Coleman)透露,新加坡金融管理局正在尋求收緊行業(yè)的監(jiān)管,該會(huì)成員現(xiàn)正就對(duì)沖基金行業(yè)的改革建議與金管局進(jìn)行溝通。

  按照金管局現(xiàn)在的規(guī)定,若對(duì)沖基金公司只為三十名或以下被新加坡金管局界定為“合資格投資者”的人士管理基金,便可豁免持有資本市場(chǎng)服務(wù)的牌照。不過,監(jiān)管當(dāng)局未來將不再“豁免”這些業(yè)者,并要求不分對(duì)沖基金或傳統(tǒng)基金經(jīng)理,所有基金經(jīng)理都必須持有執(zhí)照。新加坡媒體稱,金管局可能在11月份發(fā)布有關(guān)條例征詢公眾的意見。

  據(jù)悉,這估計(jì)將影響目前正在經(jīng)營的495家“豁免持有執(zhí)照”的基金經(jīng)理,它們被業(yè)者稱為“小型基金經(jīng)理”(boutique fund manager)。這些基金公司,包括對(duì)沖基金,今后都將需要取得執(zhí)照后才能開展業(yè)務(wù)。

  有些接受本報(bào)調(diào)查的基金經(jīng)理對(duì)此也表示擔(dān)憂:“發(fā)牌規(guī)定可能增加對(duì)沖基金業(yè)成本。”不過,麥克科爾曼相信,加強(qiáng)監(jiān)管不會(huì)窒礙當(dāng)?shù)貙?duì)沖基金的發(fā)展,因?yàn)樾录悠乱?guī)例清晰,有大量人才,而且經(jīng)濟(jì)正在穩(wěn)定回升。

  截至發(fā)稿時(shí),新加坡金融管理局沒有回復(fù)本報(bào)的確認(rèn)請(qǐng)求。不過,有知情人士透露,金融管理局將會(huì)表示:“金管局正在監(jiān)視著市場(chǎng)發(fā)展以及環(huán)球動(dòng)向,并將適當(dāng)?shù)卣{(diào)整我們的監(jiān)管方法。”

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