通過(guò)聯(lián)手風(fēng)投或私募進(jìn)行股權(quán)投資,正在成為私人銀行面向未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。22日,渣打銀行中小企業(yè)部董事總經(jīng)理林添富表示,渣打針對(duì)創(chuàng)業(yè)板也成立了PE團(tuán)隊(duì),時(shí)機(jī)成熟時(shí)會(huì)向高端客戶(hù)推薦其私募股權(quán)產(chǎn)品。此前,招商銀行(600036)私人銀行部也向其客戶(hù)推出兩款PE資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家分析,創(chuàng)業(yè)板對(duì)于社會(huì)資本通過(guò)私人銀行渠道進(jìn)入資本市場(chǎng)是利好,其中更可以規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn),為銀行帶來(lái)額外利潤(rùn),同時(shí)實(shí)現(xiàn)信息共享。銀行掌握著眾多中小企業(yè)客戶(hù)的資源,PE和VC機(jī)構(gòu)可通過(guò)銀行提供的信息篩選合適的企業(yè)作為投資對(duì)象,銀行在其中就充當(dāng)了財(cái)務(wù)顧問(wèn)和金融中介的角色。
一家國(guó)有銀行的投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人王先生告訴證券時(shí)報(bào)記者,創(chuàng)業(yè)板一旦開(kāi)閘,將為PE投資資金獲利退出提供一個(gè)合法渠道,而PE投資的回報(bào)令人垂涎,銀行自然不會(huì)放過(guò)這樣的機(jī)會(huì)。
社科院金融研究所理財(cái)產(chǎn)品中心副主任袁增霆向證券時(shí)報(bào)記者表示,隨著新規(guī)出臺(tái),股權(quán)類(lèi)的PE投資將集中在私人銀行與私募風(fēng)投的聯(lián)手合作上,而這樣的合作只會(huì)越來(lái)越多。
以?xún)赡昵暗陌咐治鰜?lái)看,對(duì)擬上市公司的股權(quán)投資,只要介入得早,一旦上市成功,收益非??捎^,如投資盛大網(wǎng)絡(luò)的PE基金曾獲得14倍的回報(bào)。即便介入得晚,只要項(xiàng)目上市,獲得1倍的收益沒(méi)問(wèn)題,這是各路資金追捧PE投資的重要原因。
不過(guò),證券時(shí)報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),銀行發(fā)行的PE理財(cái)產(chǎn)品的投資成本較高。
以“建行財(cái)富三號(hào)”六期股權(quán)投資類(lèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品為例,該產(chǎn)品首先有一個(gè)認(rèn)購(gòu)費(fèi),費(fèi)率按認(rèn)購(gòu)金額來(lái)分別收取:認(rèn)購(gòu)金額<1000萬(wàn)元,按認(rèn)購(gòu)金額的0.50%收取;認(rèn)購(gòu)金額≥1000萬(wàn)元,按認(rèn)購(gòu)金額的0.1%收?。徽J(rèn)購(gòu)費(fèi)需投資者在認(rèn)購(gòu)金額外另行支付。該產(chǎn)品還有固定的管理費(fèi),包括產(chǎn)品管理費(fèi)、投資顧問(wèn)費(fèi)、保管費(fèi)、受托管理費(fèi)等,共計(jì)2.1%/年。另外,投資顧問(wèn)對(duì)產(chǎn)品整體年收益率超過(guò)10%和25%的部分,分別收取10%和20%作為業(yè)績(jī)報(bào)酬。而且投資者無(wú)權(quán)提前贖回,建行則有延長(zhǎng)產(chǎn)品期限的權(quán)力。
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