和國際接軌的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)實(shí)施一周年，成效究竟如何？

　　9月10日，財(cái)政部會(huì)計(jì)司司長劉玉廷、證監(jiān)會(huì)首席會(huì)計(jì)師周忠惠、上海證券交易所副總經(jīng)理周勤業(yè)齊聚上海國家會(huì)計(jì)學(xué)院CFO論壇，他們此行的目的是——細(xì)論新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施一周年得失，以望興利除弊。

　　從2007年年報(bào)開始，1570家上市公司必須依據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供年度財(cái)務(wù)報(bào)表，這一制度轉(zhuǎn)換給資本市場帶來的影響巨大。

　　按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，2007年初反映的股東權(quán)益為45625.29億元，比按舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算凈增加了1002億元(不包括少數(shù)股東權(quán)益)。

　　凈資產(chǎn)增加則更多，2007年凈資產(chǎn)合計(jì)為68389億元，同比增長30.96%，這期間增加的一個(gè)重要原因就是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將成本計(jì)量改為公允價(jià)值計(jì)量，從而導(dǎo)致可供出售金融資產(chǎn)大幅增加達(dá)到3625億元，占凈資產(chǎn)增加額的22.42%。

　　與股東權(quán)益和凈資產(chǎn)的增加相反，硬幣的另一面則是少數(shù)上市公司利用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則操縱利潤——2007年，大量上市公司利用債務(wù)重組準(zhǔn)則創(chuàng)造收益，在滬市中，債務(wù)重組收益絕對(duì)數(shù)前10位的公司全部為ST公司，10家公司中，扣除債務(wù)重組收益后仍盈利的公司僅有1家，“任由這種狀況持續(xù)下去，從2001年起實(shí)施的虧損上市公司退市制度將形同虛設(shè)。”周勤業(yè)表示。

　　此外，還有大量上市公司利用同一控制下的企業(yè)而增加子公司在合并前利潤，在滬市的800多家公司中，僅通過該項(xiàng)手法涉及金額合計(jì)即達(dá)50.5億元。“通過這種手法，表面上看利潤增加，但實(shí)際上資本公積減少，公司質(zhì)地并未改變，年報(bào)卻變得很好看。”資深財(cái)務(wù)專家表示。

　　債務(wù)重組魔方豁免ST公司退市

    根據(jù)上海證券交易所所做的研究，2007年年報(bào)中，滬市842家上市公司中，共有150家披露了債務(wù)重組的數(shù)據(jù)，蹊蹺的是，其中2/3以上公司均獲得重組收益，僅1/3企業(yè)受損。

　　數(shù)據(jù)顯示，108家上市公司存在債務(wù)重組收益，且債務(wù)重組收益的平均值達(dá)到6464億元，只有42家存在債務(wù)重組損失，損失平均額僅173萬元。

　　債務(wù)重組一般有大股東豁免債務(wù)；延緩債務(wù)清償期；以股抵債等很多手法，“自從鄭百文事件后，我國就規(guī)定債務(wù)重組收益不能計(jì)入當(dāng)期損益。”資深財(cái)務(wù)專家表示，而新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的區(qū)別則在于，舊準(zhǔn)則只允許將獲益計(jì)入資本公積，新準(zhǔn)則則允許獲益直接計(jì)入收益。

　　“2007年，竟然有上市公司直接以大股東注入現(xiàn)金的方式，使虧損上市公司直接獲得盈利，但是，這樣的手法，對(duì)上市公司的質(zhì)地有什么改善？”周忠惠質(zhì)問說。

　　現(xiàn)金被ST公司拿到，可能直接就拿去償債，或者發(fā)公司，不可能在未來持續(xù)產(chǎn)生現(xiàn)金流。[page]

　　對(duì)ST公司來說，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)債務(wù)重組計(jì)量方式的變化成了2007年挽救他們命運(yùn)的救命稻草。據(jù)上海證券交易所統(tǒng)計(jì)，債務(wù)重組收益絕對(duì)數(shù)前十位的公司全部是ST公司。這期間，包括2008年首家恢復(fù)上市的公司ST中福，也包括創(chuàng)造了滬深兩市每股收益最高值的公司ST長控(現(xiàn)浪莎襪業(yè))。

　　2008年3月，ST中福通過非公開發(fā)行股票方式以資抵債，向山田林業(yè)開發(fā)(福建)有限公司定向增發(fā)2.58億股，以購買山田林業(yè)相關(guān)資產(chǎn)，年報(bào)顯示，公司2007年度營業(yè)收入18.93萬元，為房地產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)收入和物業(yè)管理收入，凈利潤卻達(dá)3.78億元，每股收益1.29元，凈利潤的主要來源就是債務(wù)重組。

　　“這樣的交易公允性存在一定問題，操縱利潤變得直接和容易。”周勤業(yè)分析說。

　　“如果允許這樣操縱利潤，將來還有什么虧損企業(yè)？”周忠惠說。

　　目前，證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部在此問題上已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，要制止這種操縱利潤的情況繼續(xù)存在，財(cái)政部正在制定即將出臺(tái)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)》中，將對(duì)債務(wù)重組做出新的補(bǔ)充規(guī)定。

　　合并報(bào)表虛增利潤

    新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，另外一項(xiàng)對(duì)上市公司報(bào)表產(chǎn)生重大影響的準(zhǔn)則是同一控制下的企業(yè)合并準(zhǔn)則。通過這一方式，大量的上市公司增加了凈利潤。

　　在舊的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，只有持股達(dá)50%以上的子母公司才能合并報(bào)表，而根據(jù)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其依據(jù)的是實(shí)際控制原則，在多種情況下，母公司均可合并報(bào)表，包括取得一半以上表決權(quán)；依章程或協(xié)議取得控制權(quán)；有權(quán)任免董事會(huì)或類似機(jī)構(gòu)半數(shù)以上成員，以及擁有董事會(huì)多數(shù)表決權(quán)等。

　　這四種情況中，前兩種情況須有法律文件作為依據(jù)，而后兩種情況則很容易有漏洞可鉆。“2007年年報(bào)中，我們發(fā)現(xiàn)有上市公司依據(jù)后兩條，把僅有百分之十幾股權(quán)的子公司納入合并報(bào)表，虛增利潤。”周忠惠表示，“如果繼續(xù)允許這種情況存在，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行就會(huì)走向歧路”。

　　數(shù)據(jù)顯示，合并報(bào)表增加利潤的情況普遍存在，并不止上面極端的一例。在滬市，有97家公司列示了因同一控制下的企業(yè)合并增加的子公司合并前的凈利潤，金額合計(jì)達(dá)到50.5億元，這就意味著，平均每家金額達(dá)到了5000萬，其中，68家該項(xiàng)金額為正。

　　此外，還有同一控制下的上市公司通過關(guān)聯(lián)交易的方式產(chǎn)生利潤。“這種手法通俗的來說就是天價(jià)收購，地價(jià)入賬。”資深財(cái)務(wù)專家表示。

　　這期間最典型的例子就是ST東盛。ST東盛大股東以8.3億元價(jià)格以資抵債，而其賬面價(jià)值僅1.3億元，這其中，差額7億計(jì)入了資本公積，因此，只要這筆資產(chǎn)賣出1.3億以上的價(jià)格，從報(bào)表中看來，就產(chǎn)生了利潤，同時(shí)資本公積項(xiàng)減少，但實(shí)際上，只有賣出8.3億以上，才能產(chǎn)生利潤。

　　“資本公積減少，就是凈資產(chǎn)減少。這損害所有資產(chǎn)所有人的利益。”上述財(cái)務(wù)專家表示。

　　“如果是第三方交易，按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，就會(huì)以公允價(jià)值入賬，但是同一控制人下的關(guān)聯(lián)方交易，則為了回避關(guān)聯(lián)交易的可能性，以賬面價(jià)值入賬，但這實(shí)際上給上市公司鉆空子帶來了新的空間。”一位資深審計(jì)師表示。

　　對(duì)于2007年按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所做報(bào)表反映出的相關(guān)問題，財(cái)政部會(huì)計(jì)司劉玉庭司長表示，已經(jīng)將發(fā)現(xiàn)問題公司的清單提交給檢查組。